大家好(hǎo)，简单(dān)看一个基金经理，把新能源全部砍仓，梭哈AI了。

　　海(hǎi)富(fù)通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都(dōu)在(zài)讨论一个基金经理，海(hǎi)富通的吕越超老师。

　　从其管(guǎn)理的(de)海富通(tōng)股(gǔ)票混合来看(kàn)，截至去年年(nián)底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果(guǒ)到了(le)今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末，已经基本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富(fù)通股(gǔ)票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在一季报称(chēng)，在一季(jì)度的操作中，本(běn)基金总(zǒng)体把握住了(le)市场(chǎng)的(de)节(jié)奏变化和结(jié)构转换(huàn)，降低了新能 源板块的配置权重，较好地把握了 TMT 板块的(de)投资机会，组合调整取得了明显的(de)超额收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系所代表的传统(tǒng)实体行业正(zhèng)在(zài)被(bèi)市场(chǎng)一(yī)部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最有持续性的一(yī)条结构主线。

　　数据显示，海富(fù)通股票混合今年以(yǐ)来(lái)涨了14％，其他三只产品(pǐn)今(jīn)年以来均取(qǔ)得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶(jiē)段性失去靠配置获(huò)取超额回报(bào)的特征(zhēng)。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数(shù)已累计达到(dào)22天，上一次出现持(chí)续(xù)成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的板块(kuài)是2021年(nián)7月底的电力设备及新能源(yuán)，持续约28个交易日(rì)，在此期间新能(néng)源ETF累计收益率(lǜ)仅有2.5％，期(qī)间最(zuì)高累计回报(bào)率为(wèi)+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近期(qī)TMT板块(kuài)也(yě)呈现出类(lèi)似特(tè)征，尽管热闹，但不赚钱(qián)。过去两(liǎng)周，科创(chuàng)芯片ETF、通信ETF、游戏传媒ETF分别(bié)出现过(guò)6次(cì)、6次(cì)和5次单日涨城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌幅超(chāo)过2％的行(xíng)情，最大单日涨幅分别达到6.0％、4.2％和3城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相关(guān)主题ETF在内，平均跌幅(fú)达到(dà城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌o)-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了(le)5.41万亿元，但(dàn)总市值反(fǎn)而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一(yī)周降低约(yuē)5.4％，是典型的(de)减量博弈。

　　而招商(shāng)证券认(rèn)为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获利了结(jié)”四波行情，春(chūn)季躁动后往往会有一波明显(xiǎn)的调整，时(shí)间(jiān)在1-2个月，幅度在20％左右(yòu)。面(miàn)对这种(zhǒng)调(diào)整，逢低加仓是最佳策略，因(yīn)为往往后续盛夏攻势大概率创(chuàng)新高。如(rú)果今年在业绩披露(lù)期结(jié)束后(hòu)，随着AI+/数字经(jīng)济/自主可控等大产业趋势以政府(fǔ)支(zhī)持力度进一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产品销量业绩的(de)改善逐渐(jiàn)被市场所确定，则TMT将会重(zhòng)回(huí)上行(xíng)趋势，进入盛夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券认为，AI等板块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年阶段性顶(dǐng)部亦(yì)或基本(běn)形(xíng)成本轮调整标志着AI等高位板块或阶段(duàn)性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦(yì)或基(jī)本形成。本次大(dà)幅(fú)调整主要还是因(yīn)为在AI相关板块市场情绪处于(yú)极(jí)值的(de)情况(kuàng)下，叠加上述(shù)基(jī)本面风险因素(sù)逐步发酵，市场内生调整需(xū)求出现集(jí)中释(shì)放(fàng)。就资本市场而言(yán)，或代表(biǎo)本轮AI+难以(yǐ)复制2013-2015年互联网(wǎng)+模式。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 城野医生是哪里的品牌，城野医生是什么品牌