金融界5月(yuè)5日消息 央(yāng)行、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会、香港金(jīn)融管理局即将正式(shì)启动(dòng)香港(gǎng)与内地利率互换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全(quán)部境外(wài)投资者通过北向互换通开(kāi)展利率互换交易在(zài)轧差(chà)后的名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人(rén)民币200亿元(yuán)，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港(gǎng)证券及期货事务(wù)监察委员会(huì)、香(xiāng)港(gǎng)金融管理局即将(jiāng)正式(shì)启动(dòng)香港与内地利率互换(huàn)市场互联互通合作(zuò)

　　为促进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展，构建(jiàn)高水(shuǐ)平金融开(kāi)放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下(xià)简称人民银行(xíng)）、香(xiāng)港证券及期货(huò)事务监察委员会（以(yǐ)下简称香港证监会）、香港金融(róng)管理局(jú)（以下简称香港金(jīn)管(guǎn)局(jú)）发布联合公告，同意中国外汇(huì)交易中心(xīn)（全国银行间同(tóng)业拆借中心）（以下简称外汇(huì)交(jiāo)易(yì)中心）、银行(xíng)间市(shì)场清(qīng)算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简称上海(hǎi)清算所）和香港场(chǎng)外结算有限(xiàn)公(gōng)司（以下(xià)简(jiǎn)称场外结算公司）开展香港与内地利(lì)率(lǜ)互换市场互联(lián)互(hù)通合作（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通(tōng)“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的境外投资者可通过(guò)两地基(jī)础设施互联互通参与内地银行间(jiān)金融衍生品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互(hù)换通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向互(hù)换通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺利(lì)推出(chū)，现就有关事宜(yí)说明(míng)如下：

　　一、“北向(xiàng)互换通”的相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期可(kě)交易品种为(wèi)利(lì)率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者(zhě)：

　　1.参与“北向互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通报价(jià)商）需(xū)与外汇交易(yì)中心签署报价(jià)商协(xié)议(yì)，并为(wèi)上(shàng)海清(qīng)算所利率互换(huàn)集(jí)中清(qīng)算业务的(de)清算会员或该(gāi)类会员(yuán)的清算客(kè)户。 <读西的字有哪些，读喜的字有哪些/p>

　　2.参与(yǔ)“北向互换通”的(de)境外投资者(zhě)为符合人民银(yín)行要(yào)求并完成内地银行(xíng)间债券市场(chǎng)准入(rù)备(bèi)案的境(jìng)外(wài)机构投(tóu)资者，并经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互换通”交易权限。拟申请(qǐng)开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易权限(xiàn)的(de)境外投(tóu)资者需同时申(shēn)请成为场外结算公司(sī)的清(qīng)算(suàn)会员(yuán)或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　（三）交易及结(jié)算： 读西的字有哪些，读喜的字有哪些p>

　　1.交(jiāo)易安排(pái)：外汇交易中心与人民银行(xíng)认可的境外(wài)电(diàn)子交易平(píng)台(tái)互联提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清算(suàn)安排(pái)：上海清(qīng)算所(suǒ)和场外结算公(gōng)司建(jiàn)立中(zhōng)央对手方清算机构互联互(hù)通，共同向境内(nèi)外投资者提供清算、结算服务。

　　（四）额(é)度管理(lǐ)：

　　1.交易额度：初期(qī)，全(quán)部(bù)境外投(tóu)资者通过“北向(xiàng)互换通(tōng)”开展(zhǎn)利率(lǜ)互换交易在轧差(chà)后的名义本金净额每日不超过(guò)人(rén)民(mín)币200亿元(yuán)，后(hòu)续可根(gēn)据市(shì)场情况(kuàng)适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外(wài)结(jié)算公司针对双方清算所(suǒ)之间的风险敞口建立“互(hù)换通”资源池。初期，上海清(qīng)算所与场外结算公司之间净头寸对应的“互换通(tōng)”资源池风险敞口设定上限不超过人民(mín)币(bì)40亿元，后续可根(gēn)据(jù)市场情况适时调整额度。

　　二(èr)、人民银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局(jú)已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原则和(hé)具体安排达成(chéng)共识，并签署(shǔ)了《关(guān)于内地-香(xiāng)港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录健全了(le)两(liǎng)地监管机(jī)构在债券及衍生品市场方面的监管合(hé)作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共同维护“互(hù)换(huàn)通(tōng)”的正常运行、金融市场稳定和公(gōng)平(píng)交易秩序。

　　三、外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中心、上海清算所和场外结算公司(sī)应当依(yī)法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市(shì)场各方有序开(kāi)展“北向互换(huàn)读西的字有哪些，读喜的字有哪些通”业(yè)务。清算(suàn)会员应当遵(zūn)守相关(guān)监管规定及(jí)业务规则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投(tóu)资(zī)者教育(yù)和(hé)服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了(le)解两地市场法律法(fǎ)规、业务规(guī)则(zé)和实践操作的(de)差异，评估和控制风(fēng)险，理性开(kāi)展(zhǎn)相关投资。

　　市场各(gè)方应进一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互(hù)换通”顺利启动。有(yǒu)兴(xīng)趣参与(yǔ)“北向互换通”的投资者可联系外(wài)汇交(jiāo)易(yì)中(zhōng)心(xīn)、上海(hǎi)清算所、场外(wài)结算公(gōng)司为参与做准备(bèi)。

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