民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读

　　广交(jiāo)会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广(guǎng)交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交会，把握人流(liú)交织背后的中国出(chū)口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们随即(jí)赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业现状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够(gòu)反映中国出口长期趋(qū)势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中国(guó)企业(yè)出口(kǒu)状况，有两大天然优(yōu)势。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采(cǎi)购商数量多且国(guó)别广，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交会参展企业所(suǒ)涉(shè)及的规模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗能够提供充足样本，便于我们观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广交会(huì)反馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道(dào)。新增客源的数(shù)量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展(zhǎn)氛(fēn)围(wéi)，能够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势。

　　本次广(guǎng)交会(huì)调研，我们得到当下(xià)中(zhōng)国出口企业(yè)群像(xiàng)五点(diǎn)特(tè)征，或预示中国(guó)出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体(tǐ)旺盛，然更多(duō)来(lái)自(zì)境内采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于往年。

　　本次(cì)广交会客流量相对旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明(míng)显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内外(wài)客户(hù)充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参(cān)展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含(hán)部分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客(kè)户群(qún)体。欧美客户(hù)数量明(míng)显下降，意味着高(gāo)效益客(kè)户(hù)不足，毕竟欧(ōu)美客户(hù)属于高效益(yì)客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国(guó)家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东(dōng)）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长(zhǎng)三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一(yī)路国家订单增幅较大。其中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类(lèi)型出口企业感受存异。部分企业表示今年(nián)对俄快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今年对俄(é)出口并未发(fā)生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面临的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽(suī)有下滑，下滑程度较(jiào)轻，甚至部(bù)分大(dà)中(zhōng)型企业订单略(lüè)有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较单纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企业(yè)订单(dān)情况相对较好，出口压(yā)力较轻。

　　趋势(shì)四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业(yè)保有持续的贸易(yì)摩擦，甚至发展中经济体与中国之间的贸易摩(mó)擦(cā)也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征(zhēng)关(guān)税，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在扩大，转移(yí)进程正在加速(sù)。

　　调(diào)研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因(yīn)素影响(xiǎng)，当前中国(guó)企业(yè)已(yǐ)经开(kāi)始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业(yè)是这一轮(lún)产业(yè)转移浪(làng)潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧(yōu)虑》和(hé)《中(zhōng)国产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口两点超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中国出口订单和(hé)金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去年底订(dìng)单(dān)转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们前往(wǎng)广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从另(lìng)一(yī)个角度观察中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国出(chū)口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出(chū)口的(de)大环境和大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群(qún)体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外贸企(qǐ)业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规(guī)模。

　　值得注意的是(shì)，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短(duǎn)期(qī)之内海关总(zǒng)署统计(jì)的出口订(dìng)单主(zhǔ)要(yào)与之前客(kè)户签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广(guǎng)交会为中(zhōng)国最大(dà)外贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会，已经(jīng)举办133届(jiè)，为中国(guó)历史最长的外贸展(zhǎn)会(huì)，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全、企业类型最多、参(cān)会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举办，每期涉及商品种类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建材(cái)、化工产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第(dì)三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品、医(yī)药及医疗保健、食(shí)品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会反映当前(qián)外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明显低于(yú)往年(nián)。

　　结合现场调研企业反(fǎn)馈(kuì)，本次广交会(huì)客(kè)流量相当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展(zhǎn)会，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构上境内采购商与境(jìng)外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言之，本(běn)次展会(huì)更(gèng)多人流来(lái)自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商，往(wǎng)年内(nèi)外交流比(bǐ)较充(chōng)分时(shí)，境内和境外(wài)采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户(hù)属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗味着(zhe)本(běn)次广交会反馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比(bǐ)有所下降。

　　根据部(bù)分企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美跨(kuà)境(jìng)电商(shāng)发展迅(xùn)速有(yǒu)关，部分采购商已经不(bù)直接前往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单(dān)增幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗(luó)斯(sī)和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中(zhōng)东客户订(dìng)单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显差(chà)异。部分企业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对(duì)俄出(chū)口并未增长(zhǎng)。

　　和前次调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大型(xíng)和(hé)自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有明显走弱，不(bù)同规模和类(lèi)型(xíng)的企业所面临的出(chū)口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单下滑明显，而中大型(xíng)企业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚(shèn)至部分(fēn)企业存(cún)在订(dìng)单略增的(de)情(qíng)况。

　　此外，相较于单纯的代加工企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的外(wài)贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，中国外贸企业(yè)正面(miàn)临较为(wèi)广(guǎng)泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美(měi)发达国家之间(jiān)存(cún)在贸易(yì)摩(mó)擦(cā)，除(chú)此(cǐ)之外，中国(guó)企业(yè)同样面临其(qí)他地区贸易摩(mó)擦增大，例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩(mó)擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加(jiā)征关税(shuì)，目(mù)的在(zài)于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同体正式实(美团的肯德基会员卡收费吗多少钱 肯德基办会员要钱吗shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖(táng)及糖果、水(shuǐ)果、坚果(guǒ)、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具、皮革(gé)品、棉(mián)纺织品、服(fú)装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分(fēn)三档，终(zhōng)端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正(zhèng)在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国(guó)企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产(chǎn)业转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主(zhǔ)要主体。

　　企业(yè)反馈产业转移主要流(liú)向东南亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国(guó)出口(kǒu)份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)劳动(dòng)密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来(lái)呈(chéng)现持(chí)续下降；但(dàn)大(dà)部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构(gòu)成竞(jìng)争威胁(xié)，向(xiàng)东(dōng)南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样(yàng)本(běn)企(qǐ)业数量(liàng)与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院(yuàn)于2023年5月8日(rì)发(fā)布(bù)的报告《民(mín)生宏观调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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