就在全球为(wèi)AI疯(fēng)狂的时候，百(bǎi)年欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然(rán)减仓(cāng)。

　　据6月2日彭博社报道，资管机(jī)构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司(sī)自2020年(nián)年底以来一直超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得(dé)多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内瓦(wǎ)的资管机构为拥(yōng)有(yǒu)200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌(pái)金融世家(jiā)罗(luó)斯柴尔(ěr)德（Rothschild）家族所有，目(mù)前管理资产规模790亿瑞郎(láng)（约合(hé)871亿(yì)美元）。

　　持有8年(nián)期间“踩(cǎi)准”节奏(zòu)增减持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这家老牌资管机构在2015年英伟(wěi)达业绩第一爆发之际，就增持(chí)了英(yīng)伟达。当(dāng)时的(de)持仓股(gǔ)数(shù)一度(dù)高达160多(duō)万股。

　　然而(ér)英伟达虽然业绩大爆(bào)发，股价却(què)一直不怎么(me)涨。这家(jiā)资管机构(gòu)也不得不修正自己的错误(wù)，在英伟达股价的缓(huǎn)慢(màn)上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万股。不过这个时候，英伟达股价(jià)也从2015年4美元附近(jìn)涨到了60美元附近，估(gū)计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币的上上下下，让英(yīng)伟(wěi)达的股价如做过山车(chē)一般(bān)。2021年底，虚拟货币的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价(jià)也一度腰斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都(dōu)“踩准”节奏进(jìn)行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschi康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里ld第二次大手笔增持是在2022年第二季度，虽然英伟达(dá)股价(jià)此后(hòu)仍然经历了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持(chí)，在2022年(nián)年底，增(zēng)持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念(niàn)大爆发，英(yīng)伟(wěi)达作为底层算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并在5月30日创下419.38美元的新高(gāo)，总市值一(yī)度超过(guò)1万亿美(měi)元，差(chà)点成(chéng)为全(quán)球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美元的(de)上市企业(yè)。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选择高位套现的(de)，还有(yǒu)被誉为“估值教父”的当代著名投(tóu)资估值专(zhuān)家(jiā)阿斯沃(wò)斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来一直在投(tóu)资(zī)英伟达，如(rú)今(jīn)已经卖掉了(le)该公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英伟达还在我的投资组合里，最后(hòu)把它剔除出(chū)投资组合，因(yīn)为我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内市值就增加了3000亿美元，这是在挑(tiāo)战可持续(xù)价值的绝对极(jí)限。”

　　达摩达(dá)兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿(yì)美元的人工智能(néng)芯片市场占有(yǒu)80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预(yù)测是，10年后(hòu)该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元(yuán)。即使假设英伟达未来(lái)的市场份额达到100％，达摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近期股价低(dī)20％，“我喜欢英伟(wěi)达这家(jiā)公司，但如果作为一项投资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股(gǔ)400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美国时(shí)间2023年5月30日持续出(chū)售公司股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股英伟达(dá)股权(quán)，减(jiǎn)持(chí)均价在400.254美元到417.79美元，一(yī)共套现约249万(wàn)美(měi)元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也(yě)有人认为英伟(wěi)达现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的(de)49名分析师中，41名对(duì)英(yīng)伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年10月给(gěi)予这一评级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些分析师(shī)对英伟达给出的股(gǔ)价中间值约为 450 美元。截至发稿，英伟(wěi)达(dá)的股价报收393.27美(měi)元。

　　纽约投资(zī康桥在哪里再别康桥，徐志摩康桥在哪里)研(yán)究(jiū)公(gōng)司伯(bó)恩斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示，华尔街近日纷纷调高(gāo)英伟达目(mù)标(biāo)股价(jià)，是(shì)因为先前估测的获(huò)利预期太低。目(mù)前投资人仍存在不同(tóng)的声音，如方(fāng)舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则(zé)表示，英伟达(dá)估(gū)值过高，目前已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街(jiē)预测最准确(què)的分析师、美国银行(xíng)策略(lüè)分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过(guò)高，建议投资者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处于“婴(yīng)儿期的(de)泡沫”，而美联储的加息周期或(huò)许还未结(jié)束。过去的(de)泡沫形(xíng)成(chéng)通常是(shì)因(yīn)“宽松(sōng)货币(bì)政策”而(ér)起，以加(jiā)息(xī)结束(shù)。以史(shǐ)为鉴，他认为需要在标普500位于4200点(diǎn)时开始抛售。

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