民生宏观(guān) · 周(zhōu)君芝(zhī)团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬重启(qǐ)。我(wǒ)们赶(gǎn)赴133届(jiè)广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴(fù)广(guǎng)交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势的(de)线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国(guó)企业出口状况，有两大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采购商数量多且国别广(guǎng)，被誉(yù)为(wèi)“中(zhōng)国第(dì)一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展(zhǎn)会面积达(dá)到(dào)150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参展企业所涉(shè)及(jí)的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包括行业(yè)龙头(tóu)企业。广(guǎng)交(jiāo)会能够提供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群(qún)像(xiàng)，这是广交(jiāo)会反馈(kuì)中国出口信(xìn)息的第一大优势。

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸(mào)展会是(shì)重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长期新(xīn)增订单。广交会参(cān)会(huì)客户(hù)及参展氛围，能(néng)够为我们(men)把握更长趋势的外贸(mào)大环境和出口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们得(dé)到当下中国出(chū)口企业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广交会客流(liú)量相对旺盛，相较(jiào)以(yǐ)往，今年境(jìng)内采购商明显增多。境(jìng)内和(hé)境(jìng)外客流比重达(dá)到(dào)3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时(shí)，境内(nèi)和境(jìng)外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以(yǐ)东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部分(fēn)中东和俄罗斯客户群体。欧(ōu)美客户数量明显下降(jiàng)，意味着高效益客户不足，毕竟欧美客户属于高(gāo)效益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中(zhōng)东）构(gòu)成中国(guó)出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家(jiā)订单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯和(hé)中东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家订(dìng)单，中国(guó)不同(tóng)类(lèi)型出(chū)口企业感受存(cún)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业(yè)表示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口(kǒu)并(bìng)未发(fā)生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年(nián)明显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型(xíng)企业(yè)反馈，它们(men)具(jù)体面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年订单明(míng)显下滑(huá)，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻，甚至部分大(dà)中型企(qǐ)业订(dìng)单略有增长。

　　相较单(dān)纯(chún)的(de)代(dài)加工(gōng)企(qǐ)业(yè)，具(jù)备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业(yè)仍面(miàn)临一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达(dá)国(guó)家(jiā)对中(zhōng)国外(wài)贸企(qǐ)业保有(yǒu)持续的(de)贸易摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中(zhōng)经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如中(zhōng)国对非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税(shuì)，目的在于保护本地制造(zào)业发展；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同体对(duì)外关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护(hù)本(běn)地(dì)制造业(yè)免受(shòu)廉价(jià)进口竞争。

　　趋(qū)势五，中国出口企业(yè)产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中国企业已经(jīng)开始(shǐ)产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是这一轮产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮(cháo)中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧(yōu)虑》和《中(zhōng)国产业转移的(de)三点(diǎn)现(xiàn)实》两(liǎng)篇专题报告(gào)，提示中国出口(kǒu)两点超预期(qī)表现(xiàn)：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出(chū)口订单(dān)和金额或将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二是疫情之后中国出(chū)口企业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开(kāi)展，我们前(qián)往广州进行(xíng)专项调研，从(cóng)另一个(gè)角度观察中国当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国(guó)出口企(qǐ)业(yè)面临(lín)的(de)长期(qī)趋(qū)势(shì)。

　　一、外贸展会能够反映出口(kǒu)的大环(huán)境和大趋势(shì)

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够集(jí)中高效(xiào)拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外贸企业长期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值得注意(yì)的是(shì)，外贸展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期(qī)之内(nèi)海(hǎi)关(guān)总署统计的出口(kǒu)订单主要(yào)与之(zhī)前(qián)客户签订的老订单相关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更长期的(de)外(wài)贸大环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外(wài)贸展(zhǎn)会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最(zuì)大(dà)的(de)进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品展会(huì)，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会(huì)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品种类最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参会采(cǎi)购商(shāng)数量最(zuì)多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察中国(guó)外贸出(chū)口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方(fāng)米，时间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家(jiā)居装饰品；

　　第(dì)三期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品、医药(yào)及医疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达(dá)到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内(nèi)采购商，欧(ōu)美采购商流拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　结合现场调研(yán)企业反馈，本(běn)次广交会客流(liú)量相当旺盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商与(yǔ)境外采(cǎi)购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本次展会更多人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户数量(liàng)明显不(bù)足，本(běn)次境外采购商主要为东盟、日韩(hán)、中(zhōng)东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对(duì)中(zhōng)国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采购商(shāng)数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出来的信(xìn)息(xī)是当下高效益(yì)客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户数量(liàng)偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直接(jiē)前往线下展会(huì)。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能(néng)。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一(yī)带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中(zhōng)东整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此，针对俄(é)罗斯和中东客户订单，不(bù)同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差(ch拔冗莅临是什么意思boronnijijiao，拔冗莅临是什么意思？ 词语à)异(yì)。部分(fēn)企业表示(shì)今(jīn)年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研(yán)结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧(ōu)美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业出(chū)口压力明显更(gèng)大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需(xū)求较过去(qù)2年有明(míng)显走(zǒu)弱，不同(tóng)规(guī)模和(hé)类(lèi)型的企业所(suǒ)面临(lín)的出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今(jīn)年(nián)订单(dān)下滑(huá)明显，而中大型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在(zài)订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的外贸企业反馈(kuì)今年订单(dān)情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一(yī)定(dìng)贸(mào)易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较为(wèi)广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国和欧美发(fā)达国家之间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易摩擦(cā)增大，例如(rú)中国对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共(gòng)同(tóng)体正式实(shí)行第四(sì)档35％的共同对外关税的决定(dìng)，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖(táng)及糖(táng)果、水果、坚(jiān)果(guǒ)、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织品(pǐn)、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶(táo)瓷产品等。

　　原先(xiān)东非共体共(gòng)同对外(wài)关税税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税(shuì)率和劳动(dòng)力成(chéng)本因素影响，当前中(zhōng)国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产业转移(yí)主(zhǔ)要流向东南亚，目(mù)前也开始流(liú)向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差(chà)异。其中，出口份额数据显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产(chǎn)品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转移产能(néng)尚(shàng)不构成(chéng)竞争(zhēng)威(wēi)胁，向(xiàng)东南(nán)亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调研样本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群像(xiàng)》

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