新能源(yuán)汽车车主(zhǔ)两大(dà)难：续航里程和(hé)补能问题。

　　动(dòng)力电池(chí)龙头(tóu)宁(níng)德(dé)时代(dài)1000公里的麒麟(lín)电池，缓解了新能源汽(qì)车车(chē)主们(men)对续航(háng)里程的焦(jiāo)虑(lǜ)。但随(suí)之(zhī)而来的是(shì)补能(néng)问题。和通过(guò)技术创(chuàng)新进步即可(kě)解决的续航里程问题不同(tóng)的是，摆(bǎi)在新能(néng)源汽车车主面前的补(bǔ)能方式(shì)暂时(shí)只有两种(zhǒng)——要么(me)换(huàn)电(diàn)，要么充电。

　　相比(bǐ)起时(shí)间较长的充电(diàn)，换电无疑(yí)是(shì)一种好方法。只不过，支持换电的汽车品牌并(bìng)不(bù)多，又或者说换电仍不算是主流(liú)的(de)补(bǔ)能方式。此外，也(yě)有新能(néng)源汽车车主对换电的电池质量有所担忧。现实情况是，大(dà)多数新能源汽(qì)车(chē)车主依然会选择充电补能。

　　充电同样问题(tí)多多，包括(kuò)价格战、质量不一的充(chōng)电设施，尚(shàng)未(wèi)能满足需(xū)求(qiú)的充电桩数(shù)量，无法盈利的充电运(yùn)营(yíng)商等。

　　英大证券研报显示，2021年估(gū)算中(zhōng)国(guó)新能源(yuán)汽车(chē)充电电(diàn)费市(shì)场规模约141.3亿元，服(fú)务费市场规(guī)模(mó)高达17亿元至(zhì)34亿元。假设电价不(bù)发生巨大变化，到2025年市(shì)场规模将会扩大(dà)3倍，到2030年市(shì)场(chǎng)规模将会扩(kuò)大10倍(bèi)，电费+服(fú)务市场规模将突破千(qiān)亿元(yuán)。

　　尽管充电桩行(xíng)业乱象反复(fù)出(chū)现(xiàn)，但(dàn)依然(rán)无法否认这是一个有着极(jí)大潜力的市场，哪(nǎ)怕是处于“价(jià)格换空间”的内卷阶段(duàn)，也吸(xī)引着无数玩家前仆后继地(dì)进场(chǎng)。在进场(chǎng)的(de)大批(pī)企业(yè)中，有(yǒu)一家企业正悄然展现出(chū)领(lǐng)先优(yōu)势(shì)。

　　2022年(nián)6月(yuè)，中国“充电服务第(dì)一股”——能链智电(diàn)在纳斯达克上市(shì)。作为重塑充(chōng)电(diàn)服务产业(yè)链的(de)龙头(tóu)企(qǐ)业，能(néng)链智(zhì)电在大力拓展充电应(yīng)用场景之余，迅(xùn)速(sù)对(duì)行(xíng)业(yè)进行高效整(zhěng)合(hé)。

　　4月22日，能链智电发布2022年第四季度及(jí)全(quán)年未经审计财(cái)务报告。财报显示(shì)，能链智(zhì)电2022年全(quán)年总(zǒng)交易(yì)额超过27亿元人民币（3.916亿(yì)美元），同(tóng)比增长119％。其(qí)中，第四(sì)季度(dù)总交易额超过(guò)8.4亿元人(rén)民币（1.218亿美元），同比增长94％。

　　根据能链智电预测数据，2023财年净收入将在5亿元人民币至6亿元人民币(bì)，同比翻5.37到6.44倍。据(jù)CIC预(yù)计(jì)，到2025年中(zhōng)国传统(tǒng)燃油车保有(yǒu)量将达峰(fēng)，而电(diàn)动汽车(chē)将(jiāng)持续增(zēng)长，并于2036年超(chāo)过传统燃(rán)油车。这意味着(zhe)，身处充电(diàn)服务行业(yè)的能链智电将会(huì)迎来广(guǎng)阔的(de)发展空间。

　　优秀的业务前景(jǐng)，同样吸引了资本(běn)市场的高度关注(zhù)。全球(qiú)资管巨(jù)头景顺（Invesco）在其(qí)官网(wǎng)披(pī)露的最新持仓数据显示(shì)，景顺旗(qí)下(xià)的(de)Invesco WilderHill Clean Energy ETF（代码：PBW）重(zhòng)仓持有中国最大规模的(de)第(dì)三方充电(diàn)网络运(yùn)营商能(néng)链智电（NAAS.US）股票(piào)，占该(gāi)基金(jīn)ETF持仓组合(hé)的比例高达2.69％，位列持(chí)仓(cāng)份额第一。按(àn)披露数据测算，景顺持仓(cāng)能链(liàn)智电市(shì)值已超2000万(wàn)美元。

　　新(xīn)能源汽车行业发展迅(xùn)速，但对于广大新能(néng)源车(chē)主的充电服务痛点尚未完全得到解决(jué)。这为能链智电提供了“逐(zhú)鹿”千亿市场的绝佳(jiā)机会。谁能有效解决车主们的痛点，谁(shuí)就能成为充(chōng)电服务(wù)行业(yè)中当(dāng)之无愧的龙头。

　　千亿(yì)潜(qián)力

　　2月3日，工业(yè)和信息化部、交通运(yùn)输部等八部门(mén)发(fā)布(bù)《关于组织(zhī)开展公共(gòng)领(lǐng)域(yù)车辆(liàng)全(quán)面电动化(huà)先行区试点工作的通知》（下称《通(tōng)知》）。 《通(tōng)知》提到，建成(chéng)适度超前的充换(huàn)电基础(chǔ)设施，新(xīn)增公用桩（标(biāo)准(zhǔn)桩）与公共领域新能(néng)车（标(biāo)准车）比例(lì)力争到(dào)1:1，高速服(fú)务(wù)区充电车(chē)位占比不低于小型停(tíng)车(chē)位(wèi)10％。

　　新能源汽车保有量与充电桩(zhuāng)的比例称为“车桩比”，这(zhè)个指标通常用来衡量(liàng)是否满足新能源(yuán)汽(qì)车的充电需求。

　　据(jù)中国充电(diàn)联盟(méng)数据(jù)，2022年公共充电桩直流桩占比为53.9％；2022年12月(yuè)较2022年11月全国新增(zēng)6.6万台公共充(chōng)电桩，同比增长5凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别6.7％。截至2022年12月，充(chōng)电联盟内成员单(dān)位(wèi)总计上报(bào)公共充电桩(zhuāng)179.7万台(tái)，月均新增公共(gòng)充电(diàn)桩约5.4万台(tái)。

　　有券商(shāng)机构(gòu)对需求(qiú)进行预测，假设新增(zēng)桩需求有70％为直流桩、30％为交流桩，直流桩按(àn)平均(jūn)60kw、3万元/个(gè)，交(jiāo)流桩按(àn)7kw、0.35万元/个，总需求约455亿(yì)元(yuán)左右(yòu)。

　　国泰君安(ān)研报观(guān)点认为(wèi)，充电(diàn)桩是支撑新能源汽车市场健(jiàn)康快速发(fā)展的重要基础设施建设之一，未来将加速完成向高功率快充的(de)方向(xiàng)技术(shù)升级，并加(jiā)速完成车桩比1:1的目标，从而带动新能源汽车渗(shèn)透率进一(yī)步提(tí)高。

　　艾(ài)媒咨询(xún)2020年(nián)曾估(gū)算，未来(lái)5年内(nèi)，中国公共充电桩(zhuāng)投资建设规模(mó)的(de)同比(bǐ)增(zēng)长率将不低于30％，到2025年，投资建(jiàn)设规模将达到187.6亿(yì)元。但随着中(zhōng)国新能源汽车市(shì)场不断超预期发(fā)展，艾媒咨(zī)询的估算(suàn)已(yǐ)略显保(bǎo)守。有机构预(yù)测，假设2025年车(chē)桩比依然在2:1附近(jìn)、直流充电桩比例(lì)在45％－60％，那(nà)么2020年至(zhì)2025年中(zhōng)国国(guó)内充电桩市场规模将(jiāng)超(chāo)过1000亿(yì)元。

　　中国新能(néng)源(yuán)汽车市场的(de)高速增长(zhǎng)，对充电桩(zhuāng)行业产生了(le)巨大(dà)的(de)推动作(zuò)用(yòng)。

　　2022年，新能源汽车市场(chǎng)出现爆(bào)发式增长，产量和销量(liàng)分别(bié)为705.8万辆和688.7万(wàn)辆，同比分别(bié)增长96.9％和93.4％，接近翻(fān)倍。新(xīn)能源汽车渗(shèn)透(tòu)率更是一举推(tuī)高(gāo)至25.6％。截至2022年(nián)底，中国新能源汽(qì)车保有量(liàng)达到(dào)1310万辆，同比增长67.13％，中国新能源乘用(yòng)车占(zhàn)全球市场份额已达(dá)63％。

　　乘联(lián)会(huì)秘书长崔东树认为，新能源汽车渗透率仍会快速(sù)提(tí)升，预(yù)计2023年(nián)总体狭义乘(chéng)用车销量约为2350万辆，其中新能源(yuán)乘(chéng)用车销量有望达850万辆，渗(shèn)透(tòu)率为36％，同比增速超30％。

　　中汽(qì)协副总工程师许海东对新(xīn)能源(yuán)汽车市场则更(gèng)为看(kàn)好(hǎo)。据其预计，2023年乘用车总销(xiāo)量约为2380万辆，同比增(zēng)长(zhǎng)1.3％；商用车(chē)总销量约为380万(wàn)辆，同比增长15％。新能源汽车市场全(quán)年销(xiāo)量有望超过900万辆，同比增(zēng)长35％。

　　新能源汽车(chē)数量持续上升，对应的是补能需(xū)求的持续(xù)扩大，所需要的(de)充电桩数量更是庞大，充(chōng)电桩(zhuāng)市场空间(jiān)潜力十足。

　　数据(jù)显示，2022年中(zhōng)国充电基础设施数量达(dá)到(dào)521.0万(wàn)台，同比增(zēng)长99.1％。其中，公共充电基(jī)础设施增(zēng)长约65万台，同比增长91.6％，公共充电桩(zhuāng)保(bǎo)有量达到179.1万台（含直流充电桩(zhuāng)76.1万台、交(jiāo)流(liú)充(chōng)电(diàn)桩(zhuāng)103.6万台）。2022年，公共充电站(zhàn)增(zēng)量为3.7万座(zuò)，保有量为(wèi)11.1万座。

　　机构(gòu)预估数据显(xiǎn)示(shì)，预计2023年将新增公共充电桩97.5万台(tái)（含(hán)直(zhí)流充电桩41.0万台、交(jiāo)流充电桩56.5万台）；公共充(chōng)电桩保有(yǒu)量达到277.2万(wàn)台（含直流充电桩117.1万台、交流(liú)充(chōng)电桩160.1万台）；公共(gòng)充(chōng)电站增量(liàng)约为6万座，公共(gòng)充电站保有量约为17.1万(wàn)座(zuò)。

　　分(fēn)散(sàn)化趋势

　　快(kuài)速补能是新能源汽(qì)车技术进步(bù)的(de)重要发展方向。天风证券研报指(zhǐ)出，除了在自家停车位等可以长时间停(tíng)放的(de)场景下，在(zài)短时停靠(kào)的公共(gòng)场景电动车均(jūn)有快速补能的需(xū)求，更高比例(lì)的快充桩满足消费者的客观需要。

　　据了解，目前(qián)各国政策从顶层设计积(jī)极推动快充技术(shù)发展，未(wèi)来快充桩占(zhàn)比有望(wàng)逐(zhú)步提高。高压快充技(jì)术是当前车企实现(xiàn)快充的主流选择，800V高压平台车型将(jiāng)于(yú)2023年(nián)陆续上市。

　　然而，公共充电(diàn)桩的分散化趋势却拖慢了新(xīn)能源(yuán)汽车(chē)的发(fā)展速度。

　　东莞(guǎn)证(zhèng)券研报显示，充(chōng)电桩设(shè)备行业的技术门槛相对较低(dī)，产品标准化程(chéng)度较(jiào)高，目(mù)前(qián)国内充电桩设备生产领(lǐng)域的(de)相关公司数量超过300家，供应商数量多，使得(dé)大量新玩(wán)家可以轻松(sōng)进入充电桩行业。

　　由于(yú)充换(huàn)电基础设(shè)施依赖土地和资本，因此本地化和分散化是趋(qū)势。

　　据了解，各地的城投、国投(tóu)、环投、商业地产等资(zī)产持有(yǒu)方(fāng)，如(rú)酒店集团、民(mín)宿企业等都会积极(jí)参与到充(chōng)电市(shì)场中。近两年(nián)，中国充电市场已经呈现出分散化的趋势，充电运(yùn)营(yíng)商CR5（前5大企(qǐ)业市占率）从2018的87％降到了2022的69.8％，未(wèi)来(lái)SME（中小型运(yùn)营(yíng)商）预计占比将会超(chāo)过60％。

　　与此同时(shí)，分散化趋势正进一(yī)步削弱新能源汽(qì)车车(chē)主的消费体验(yàn)。据悉，找桩难、排(pái)队(duì)时(shí)间长、充电时间(jiān)长、下载多(duō)个APP等都是每一位新能(néng)源(yuán)汽车车主需要面(miàn)对的“麻烦”。

　　有(yǒu)分析人士指(zhǐ)出(chū)，从行(xíng)业(yè)发(fā)展角度看，公共充电基(jī)础设施(shī)网络建(jiàn)设呈结构(gòu)性供给(gěi)不足；不同充电运营(yíng)商充电网络(luò)间形成信(xìn)息孤(gū)岛；充电设(shè)施利用率(lǜ)低、盈利模式单一；缺(quē)乏充电(diàn)场站运营管理等。庞大而分(fēn)散的运营商需要标准统一(yī)的(de)行业(yè)规范(fàn)和服务。

　　中金公(gōng)司研报曾点明充电运营商供应格局分散的原因。“我(wǒ)们(men)认为(wèi)，根本原(yuán)因在于运(yùn)营商自建桩(zhuāng)受限于资金(jīn)压(yā)力和土地资源(yuán)，建桩主力由(yóu)此前的运(yùn)营商转变为(wèi)地方国企、小工商业等(děng)掌握土地资源的第(dì)三方建设，由此(cǐ)具(jù)备当地区位优势、以蔚景云、深圳车(chē)电网为代表的(de)二线及新增运营商迅速(sù)获得市场份额。展望未来(lái)，我(wǒ)们(men)认为(wèi)充电(diàn)桩场址资源具备(bèi)稀(xī)缺(quē)性，拥有本地优(yōu)质土(tǔ)地资源的地方国企、小工商业有望维持建桩主力地位。”

　　此外，分散化趋势亦体现在城(chéng)乡供应格局的巨大差异。中国汽车流(liú)通协(xié)会有形汽车市场分会(huì)常(cháng)务(wù)副理事长苏晖曾公开表(biǎo)示(shì)，新能源汽(qì)车下乡目前更多停留在(zài)口头阶段(duàn)，事实上做的远远不(bù)够(gòu)，应当给予(yǔ)高度重视，同样充电市场(chǎng)应先一(yī)步(bù)布局(jú)。

　　如何破(pò)局？

　　如(rú)今，新能源汽车与充电桩(zhuāng)已(yǐ)落入了“先有(yǒu)鸡还是先(xiān)有蛋”的困(kùn)局。值得注意的是，随着各大新(xīn)能源汽车(chē)品(pǐn)牌逐渐下沉至三四线城市，新能源汽车渗透(tòu)率的进(jìn)一步提高，充电桩分散(sàn)化所带来(lái)的问题也将逐渐逼(bī)近(jìn)爆发节点。

　　充电桩服务整合已刻不容缓，而拥(yōng)有充电服务全(quán)包模(mó)式的企(qǐ)业将会在这场赛跑(pǎo)中(zhōng)占据(jù)领先优势(shì)。

　　据中金公司研(yán)报(bào)，充电服务全包模(mó)式是充(chōng)电(diàn)服务商针(zhēn)对无业内经验(yàn)、但掌握土地资金资源、急需进(jìn)行充电(diàn)桩建设的(de)目标(biāo)群体提(tí)出的一站式解决方案，目(mù)标客户包(bāo)含地(dì)方(fāng)国(guó)企、地方小(xiǎo)工商(shāng)业业主及目的地小区/民宿业主等(děng)。充电服(fú)务商凭借业内积(jī)累经验和资源，向目标客户提供(gōng)选址、EPC建站及后续运营运维的三位一体综合服务，分别(bié)获得对应服务(wù)收入、充电桩等设备(bèi)销售收入及后续运营运维服务费分成。

　　充电服务全包模式有效(xiào)解(jiě)决充电运营商“盈利(lì)难”的问题，同时可对接充(chōng)电桩(zhuāng)制(zhì)造商和需要充电服务的(de)新能源(yuán)汽车车主，从而(ér)改善整个产业链(liàn)的盈利状况和消费体验。能提供全包模式的企业(yè)不多，第三方充电服务商能链智电正是其中的龙(lóng)头。

　　2023年1月，能链智电与国内领先(xiān)的储能(néng)系统集成商与统服务商海博思(sī)创成立合资公司——能(néng)链海博，发挥双方各自在用(yòng)户、产品(pǐn)、技术和运营、场景等方面的优(yōu)势，布局多元化储能解(jiě)决方案，助力“双碳”目标。

　　据了解，能(néng)链海博聚焦用户(hù)侧储能，拉动电源侧凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别、电(diàn)网侧储能，逐步落地(dì)“光储充检服(fú)”一体化充电站(zhàn)，有效解决充(chōng)电基(jī)础设(shè)施电力增(zēng)容扩容(róng)、快(kuài)速(sù)安(ān)全充电、电池健(jiàn)康检测(cè)等(děng)问(wèn)题，为新能源汽车(chē)车主带来智能、高效、安全(quán)的(de)充(chōng)电新体(tǐ)验。

　　“光储(chǔ)充检服”一体化充(chōng)电(diàn)站，实际上(shàng)便是储能(néng)电站叠加(jiā)智能检(jiǎn)查及车主服(fú)务(wù)。储能电(diàn)站的原理类似于“充电(diàn)宝(bǎo)”，在(zài)低(dī)谷用电(diàn)时，通过电网或(huò)光伏装置(zhì)等方式“充电”并(bìng)储存，在高峰用电时释放储存电(diàn)量。与此同时，电站还可以参与市场交易，在空闲时段可利(lì)用电量(liàng)进(jìn)行盈利(lì)。这样一来，既可以保障电力系统(tǒng)稳定，又能够(gòu)拓展充电站(zhàn)盈利来源(yuán)，从而推动充电站市(shì)场发展。

　　除(chú)传统的充电站(zhàn)建(jiàn)设外，能链智电(diàn)还与住宿产(chǎn)业(yè)互联网平台订单来了(le)成(chéng)立合资公司——智(zhì)电来了。随(suí)着2023年经济复苏，出(chū)行需(xū)求逐渐提(tí)升(shēng)，乐趣(qù)多多(duō)的自驾游更(gèng)是成为(wèi)民众(zhòng)出行(xíng)的首(shǒu)选项。

　　智电来了将以民宿为核心场(chǎng)景，从(cóng)充电桩选址、设备采购(gòu)、EPC工程(chéng)到(dào)运营(yíng)管(guǎn)理、保养(yǎng)维修等在内的一站式(shì)服务，并(bìng)联合战略合作伙(huǒ)伴(bàn)快电，为新(xīn)能源车主(zhǔ)提供一键找好桩、一键充电、一(yī)键支付等(děng)便捷(jié)服务，满足新能源车主在旅游目(mù)的(de)地就近充电、随停随充的需求。

　　此外，能链智电还推出充电(diàn)机器(qì)人(rén)，可以(yǐ)为新能(néng)源汽(qì)车提(tí)供“随用随充”的全自动充电服务(wù)。只不过，通过充电机器(qì)人进行自(zì)动补(bǔ)能(néng)的解决(jué)方案，仍为时尚早。相比起这种需要结(jié)合新技术的解决方(fāng)案，充(chōng)电站依然是充电服务商主要攻略的战场。

　　能链智电将(jiāng)传统行业做(zuò)法(fǎ)与(yǔ)新兴(xīng)技术(shù)手段相(xiāng)结合，不仅推动行业新生(shēng)态建设，助力交(jiāo)通(tōng)能源绿色发(fā)展，同时也实现自身(shēn)业绩持续增长。财报显示(shì)，2022年能链智电实(shí)现净收入(rù)9280万元人(rén)民币，同比(bǐ)激增177％；第四(sì)季度净收入为2950万元，同比(bǐ)增(zēng)长(zhǎng)95％，接(jiē)近翻倍。

　　据了解，由于能链智电的服务(wù)模式较好地(dì)满足车主需求，2022年订单(dān)量达到1.22亿(yì)单，同比增(zēng)长(zhǎng)114％；总充电量达到(dào)27.53亿度，同(tóng)比增长116％。当前，能(néng)链智电已连(lián)接服务充电运营商1581家、5.5万座充电站和51.5万把充(chōng)电枪。

　　身处全球最(zuì)大(dà)的新能源市场，能链智电(diàn)业务发展潜力充满想象(xiàng)空间(jiān)。能链智电创(chuàng)始(shǐ)人(rén)、CEO王阳表示：“我(wǒ)们希(xī)望(wàng)依托独(dú)一无二的商业(yè)模式和行(xíng)业卡位，抓住能源变(biàn)革(gé)的历史性机遇，与合(hé)作伙伴共同推(tuī)动交通(tōng)碳减排，助力双碳目标实现(xiàn)。”

　　同时，据能链智电(diàn)总裁兼CFO吴雪(xuě)庐透露，能(néng)链智电已分别在新加坡(pō)和(hé)阿姆斯特丹设立(lì)亚太和欧洲总部。在新业务进展方面，能链(liàn)智(zhì)电预计在2023年(nián)中期推出虚拟电厂平台，帮助充电站参与(yǔ)电力交易(yì)市(shì)场，并(bìng)为更(gèng)广(guǎng)泛的电网提(tí)凝集素和凝集原的区别巧记，凝集原与凝集素有何区别供(gōng)削峰填谷(gǔ)等各种支持(chí)服务，助力新能源行业建立现代能源系统。

　　整体上(shàng)，新能源汽车市(shì)场(chǎng)高(gāo)速(sù)发展，已成为市(shì)场共(gòng)识：续航里程和补能问题仍(réng)将是一段时间内新能源(yuán)汽(qì)车渗透过程(chéng)中的两大难。但随着第三(sān)方充电服务商对充电服务行(xíng)业(yè)进行整合以及(jí)新应(yīng)用场景的(de)拓展，补能场景中(zhōng)的(de)充电(diàn)问题(tí)亦(yì)将逐步(bù)解决。

　　这也意味着(zhe)，在(zài)经济复(fù)苏的2023年，充电桩行业将迎(yíng)来(lái)服务整合之年，而新应(yīng)用场景的开拓也将成(chéng)为充电服务商市(shì)场份(fèn)额(é)的胜负手。

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