就在全球(qiú)为AI疯(fēng)狂(kuáng)的时候，百年欧洲(zhōu)金融(róng)巨头罗斯柴尔德(dé)家(jiā)族却悄然减仓。

　　据(jù)6月2日(rì)彭博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首(shǒu)席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公司(sī)自2020年年底以来一直超配英伟达，但是目前已经(jīng)部分获利了结，现在所(suǒ)持(chí)头寸“要远远小得多”。

　　据了解(jiě)，这家总部位于瑞(ruì)士日(rì)内瓦的资(zī)管机构为(wèi)拥有(yǒu)200多(duō)年历史的(de)欧(ōu)洲老牌金融世家罗斯柴(chái)尔德(dé)（Rothschild）家(jiā)族(zú)所有，目前(qián)管理(lǐ)资产规模790亿瑞(ruì)郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩(cǎi)准”节(jié)奏(zòu)增减持

　　根(gēn)据Fintel整(zhěng)理的(de)Edmond de Rothschild的持仓显示，这家(jiā)老牌资管机(jī)构(gòu)在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就(jiù)增持了英伟达。当时的持仓股数一度高达160多万股(gǔ)。

　　然而英伟(wěi)达(dá)虽然业绩大(dà)爆(bào)发，股价(jià)却(què)一直不怎么涨(zhǎng)。这家(jiā)资管机构也不得不修正(zhèng)自己的错误，在英伟(wěi)达股价的缓慢上(shàng)涨(zhǎng)中减持，终于在2018年一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持到不(bù)足(zú)1万(wàn)股。不(bù)过这(zhè)个时候，英(yīng)伟达股价也从(cóng)2015年4美元附近涨到了60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚(xū)拟货(huò)币的(de)上上下下(xià)，让英伟达(dá)的(de)股价如做过(guò)山车一般。2021年底，虚拟货币(bì)的崩盘，让英伟达(dá)的(de)股价也(yě)一度腰斩。

　　在这期(qī)间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次(cì)都“踩准(zhǔn)”节奏进行增持和减仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是在2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍(réng)然经历了三波(bō)下挫，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过20万股。

　　今年以来，受AI概念大爆发，英(yīng)伟达作为底层算(suàn)力代表，股价一(yī)度涨超100％，并在(zài)5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市(shì)值一度超(chāo)过1万(wàn)亿美(měi)元，差点成为(wèi)全球第9家市值(zhí)超1万亿美元的上市(shì)企业(yè)。

　　“估值教父”清仓(cāng)

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还有被誉为“估值教(jiào)父”的(de)当(dāng)代著名(míng)投资估值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据(jù)《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年以来(lái)一直在投资英伟达，如今已经卖掉了该公司的(de)股票。

　　达摩达兰5月(yuè)30日(rì)说：“直到(dào)今(jīn)天早(zǎo)上英伟达(dá)还(hái)在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资(zī)组合，因为(wèi)我无法承受这样的上涨，一周内市值就(jiù)增加了(le)3000亿(yì)美(měi)元，这是在挑战可持续(xù)价(jià)值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目(mù)前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯片市场占(zhàn)有80％的(de)份额，最乐观的预测是，10年后该市场规(guī)模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的市(shì)场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得(dé)出的估值也(yě)要比近期股价(jià)低20％，“我喜欢英伟达这家公(gōng)司(sī)，但如(rú)果作为一项投(tóu)资(zī略备薄酒的意思下一句，略备薄酒的读音)的话，我怎么都得不(bù)出每股(gǔ)400多美(měi)元的估值。”

　　此外(wài)，英伟达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时(shí)间2023年5月30日持续出售公司股(gǔ)权(quán)。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达(dá)股(gǔ)权，减(jiǎn)持均价在(zài)400.254美(měi)元到417.79美(měi)元，一(yī)共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉(jué)得AI估值(zhí)太高，减持了仓位(wèi)，也有人(rén)认为英伟达(dá)现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调(diào)查的49名分析师中，41名对英伟达(dá)给出(chū)买(mǎi)入评级，比去年(nián)10月给予这一(yī)评(píng)级的人数30人增加约三分之一(yī)。这些(xiē)分(fēn)析(xī)师(shī)对英伟(wěi)达给出的(de)股价中(zhōng)间值约为 450 美(měi)元(yuán)。截至发(fā)稿，英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽(niǔ)约(yuē)投资(zī)研(yán)究(jiū)公司伯恩斯坦(tǎn)的分析师(shī) Stacy Rasgon 在接受(shòu) CNBC 采访时表(biǎo)示(shì)，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷(fēn)调高英伟(wěi)达(dá)目标股价，是因为(wèi)先前估测(cè)的获利(lì)预期太低。目前投资人(rén)仍存在(zài)不同的声音，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等人则表示，英伟(wěi)达估(gū)值过高，目(mù)前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以(yǐ)来(lái)华尔街预测(cè)最准(zhǔn)确的分析(xī)师、美国银行策(cè)略分析师Michael Hartnett在报(bào)告中表示，科技股和(hé)AI概(gài)念(niàn)股(gǔ)的估值(zhí)过高，建(jiàn)议(yì)投(tóu)资(zī)者可以抛售美(měi)股了(le)。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还未结束。过去(qù)的泡沫(mò)形成(chéng)通常是因“宽(kuān)松货(huò)币政策”而起，以(yǐ)加息(xī)结束。以史为鉴(jiàn)，他认为需要在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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