中国金(jīn)融行业(yè)加速对外开放，外资券商们(men)的2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成绩单”陆续公(gōng)布：9家(jiā)外资控股券商中，仅有4家在2022年取(qǔ)得盈利(lì)，另外5家(jiā)均出现亏损。

　　其(qí)中(zhōng)，在2019年获批成立的(de)摩根(gēn)大通证(zhèng)券(quàn)2022年业绩突飞猛进(jìn)，当年净利润达到2.63亿元，领(lǐng)先各家(jiā)“洋券商”。相比之下(xià)，与摩根大(dà)通证券同(tóng)期获批的(de)野村东方国际证券(quàn)2022年亏损达(dá)到2.25亿元，业绩分化加(jiā)剧。

　　另外，今年3月瑞信(xìn)、瑞(ruì)银“官宣”合并(bìng)，两(liǎng)家(jiā)国际金融巨(jù)头(tóu)均在(zài)国内拥(yōng)有外资控股券商牌照。其中，瑞信(xìn)证券2022年(nián)亏损达2.55亿(yì)元，而瑞(ruì)银证券则大赚2.24亿元(yuán)。后续两家外(wài)资控股券商面临的“一参一控”问题如何解决，仍(réng)是(shì)业内关(guān)注重点。

　　过去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行(xíng)业(yè)热词。而透视各家(jiā)外资券商(shāng)在2022年(nián)的“打法”来(lái)看，依(yī)托于各自(zì)股(gǔ)东资源禀(bǐng)赋、深入(rù)财富管理(lǐ)成为其在中国展业的首要方向(xiàng)。

　　来看详情——

　　9家外资控(kòng)股券商半数亏损

　　对于国内各家(jiā)证券公司来(lái)说，除了面(miàn)临行业“二(èr)八分化”的激烈(liè)态势，来(lái)自“洋券商”们的市场竞争也同(tóng)样带(dài)来压力。

　　日前(qián)，中证(zhèng)协公布各家券商2022年年报/财务数据(jù)，9家外资控股(gǔ)券商纷纷晒出2022年(nián)成(chéng)绩单(dān)。

　　在2022年(nián)的“券商小年”，受制(zhì)于市场行情、成立时间、牌照资质等(děng)问(wèn)题，9家共有5家出现亏损，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村东(dōng)方国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万(wàn)元）、星展证券（-8274.58万(wàn)元(yuán)）和汇丰前海证券（-5223.54万(wàn)元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营(yíng)业收入(rù)2.89亿元，同比下(xià)降41.91％；实现净亏损2.55亿元(yuán)，由盈转亏(kuī)。野(yě)村东方国际证券则(zé)延(yán)续自成立(lì)以来的亏损状态(tài)：2022年实现(xiàn)营业(yè)收入(rù)1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损(sǔn)幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因获得外资股(gǔ)东增持而成为外资控股券商(shāng)的汇丰(fēng)前海证(zhèng)券，业绩较上(shàng)年出现明(míng)显进步(bù)，但仍然录得(dé)亏(kuī)损：2022年实现营业收入(rù)5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期为亏损1.59亿元(yuán)。

　　另外，大和证券和(hé)星展证券(quàn)均于(yú)2020年获(huò)得(dé)证监(jiān)会批文，分别于2020年底、2021年(nián)初(chū)完成工(gōng)商登记(jì)，正式展业时间不长。星展证券2022年实现营业收入(rù)8633.25万元，同比增长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元，较上年同期有所收窄。大和证券(quàn)2022年(nián)实现营业(yè)收入4773.93万(wàn)元，同比下降16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏损原(yuán)因而(ér)言，2022年受市场影(yǐng)响，证券行(xíng)业营业(yè)收入普遍(biàn)下降(jiàng)，外资控股券商也难(nán)以(yǐ)幸免。且新公司建设成本、业务费用、员(yuán)工薪(xīn)酬等支出过(guò)高，在展业初期容易导致亏(kuī)损的产生。

　　与国(guó)内大型券商相比(bǐ)，外资控股券(quàn)商仍呈现“本小(xiǎo)利薄”的情况，自营业务(wù)影响有限，因此影响2021年业(yè)绩的主(zhǔ)要还是(shì)经纪(jì)、投行等传(chuán)统业务(wù)。

　　例如，瑞(ruì)信(xìn)证(zhèng)券在2022年年(nián)报中表示，其当年投(tóu)行业务手续费及佣(yōng)金净收入为6561.57万元，同比下(xià)滑72.7％；经纪业务(wù)为(wèi)1.06亿元，同比下降46.44％。而营业支出(chū)则有增(zēng)无减(jiǎn)，业务及管理费从上年的4.27亿元增长到(dào)5.38亿(yì)元。“赚少花(huā)多”，导致业绩出现大额(é)亏(kuī)损。

　　摩根大通证券大赚2.6亿

　　当然，也有“外(wài)来的和尚”念好了中国(guó)市场这(zhè)本经。

　　具体(tǐ)来看，2022年共有4家外(wài)资控股(gǔ)券(quàn)商实现盈(yíng)利，分别为摩(mó)根大通证券（2.63亿(yì)元）、瑞银证券（2.24亿元）、高盛高华（8163.28万元）和摩根(gēn)士丹(dān)利证券(quàn)（1931.48万元 ）。其中，摩根(gēn)大通证券和瑞银证券(quàn)均实现(xiàn)了营收、净利润的双增长。

　　摩根大(dà)通证券(quàn)2022年实现营业收入8.84亿元，同比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)264.94％，这一业绩水平在2022年的“券业小年”可算(suàn)是相当亮眼。

　　从员(yuán)工规模(mó)来看(kàn)，截至(zhì)2022年底，摩根大通证券共有员(yuán)工210人，数量在(zài)行业内(nèi)排名下游，但其业绩已跻身行业(yè)中游水平，而这只是(shì)摩根(gēn)大(dà)通证券(quàn)展业(yè)的第三个(gè)完整(zhěng)会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通(tōng)证券(quàn)于(yú)2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成立合资证券公司(sī)。彼时由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权，外高桥集团、珠海迈兰德(dé)等5家内资股东持有(yǒu)另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家(jiā)内资股东所(suǒ)持股(gǔ)权，成为(wèi)摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发(fā)，实现手续费(fèi)净收入5.56亿元，同比增长超300％。

　　摩根大通证券表示，其证券(quàn)经纪业务团队成立已(yǐ)逾三年(nián)，2022年业务开展和运作(zuò)取(qǔ)得进(jìn)一(yī)步进展，新(xīn)客户开(kāi)发稳(wěn)步推进。摩根(gēn)大(dà)通证券充分利用(yòng)全(quán)球化的平(píng)台优势，整合集团资源，持续关注并开拓传统QFII投(tóu)资者以及新取得QFII牌照的合格境外机构投资者，目标客(kè)群(qún)机构投(tóu)资者队伍逐年(nián)壮(zhuàng)大。

　　瑞(ruì)银、瑞(ruì)信突发合并

　　“一参(cān)一控”下或将(jiāng)取舍

　　除摩根大通证券外，瑞银证券(quàn)在2022年(nián)也取得了较(jiào)好的业(yè)绩表现：当(dāng)期(qī)实现营业收入11.79亿元，同比增长11.81％；净利润(rùn)2.24亿元，同比增长52.89％。

　　瑞银(yín)证券是进入中国时间最(zuì)早的一(yī)批合资券商之(zhī)一，早在(zài)2007年就已在国(guó)内展业。2022年3月，瑞士银行受(shòu)让两家内(nèi)资股东(dōng)分(fēn)别持有的14.01％、1.99％股权，持股比例提升至67％。截至2022年年底，瑞银证(zhèng)券共有正式(shì)员工383人。

　　财务报(bào)表显示，瑞银证券(quàn)2022年投行业务进步明显，当期实现(xiàn)手(shǒu)续费(fèi)净收入(rù)1.95亿元，同比增长(zhǎng)418％。瑞银证券表示，其(qí)在2022年完成了创(chuàng)业(yè)板注(zhù)册制改革后(hòu)的IPO保(bǎo)荐项目，积极(jí)筹备并参与了沪(hù)深交易所互联互通(tōng)全球存托(tuō)凭证业务等。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争对手(shǒu)瑞银收(shōu)购(gòu)。瑞信集团和瑞银(yín)集团股份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正式宣布达成合并(bìng)协议(yì)，瑞士联(lián)邦财政部(bù)、瑞士国(guó)家(jiā)银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市(shì)场监(jiān)督管理局（FINMA）介入了(le)此项交(jiāo)易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表示，对瑞信的收购交易预计在6月底(dǐ)前完成。不言(yán)而喻的是，集团层面的合并对两家外资(zī)控股(gǔ)券商在中国展业情况(kuàng)，也将造成一定影手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒响。

　　基(jī)于此，审计所普(pǔ)华(huá)永道对瑞(ruì)信证券(quàn)出具了带强(qiáng)调事项段的无保(bǎo)留意见审计报告(gào)：2023年(nián)3月19日，瑞信集团(tuán)与瑞银集团股(gǔ)份(fèn)公司(sī)之间达成协议和合并计划，截止报(bào)告(gào)日，上述协议和(hé)合并计划的(de)完成日尚不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司下属控股(gǔ)子公(gōng)司(sī)，未(wèi)来(lái)的运(yùn)营和财务(wù)业(yè)绩(jì)受到(dào)上述合(hé)并可能产生的影响亦不明确，该事(shì)项表明存在(zài)可(kě)能导致对公司持续经(jīng)营(yíng)能(néng)力产生重大疑(yí)虑的重大不确定性。

　　瑞信证券前身为成立于2008年的瑞信(xìn)方(fāng)正证(zhèng)券，系(xì)证监(jiān)会修订《外商参股(gǔ)证券公司设立规则》后首(shǒu)家获(huò)批的合资证券公司(sī)。2020年4月，证监会核准(zhǔn)瑞信向瑞信方(fāng)正(zhèng)证(zhèng)券(quàn)增资2.89亿元(yuán)获得控股权（51％），2021年(nián)6月瑞信(xìn)方(fāng)正更名为(wèi)瑞信证券(quàn)（中国(guó)）。

　　2022年(nián)9月，方正证券(quàn)公告称，拟以11.4亿元(yuán)的(de)对(duì)价转让瑞信证券49％股权。在(zài)该笔交易完成后，瑞信(xìn)将全资持(chí)有瑞信证券。但突(tū)如(rú)其来的瑞(ruì)信(xìn)、瑞(ruì)银合(hé)并(bìng)，使得瑞(ruì)银证券和瑞信(xìn)证券将受同(tóng)一(yī)股东控(kòng)制(zhì)。

　　根据《证(zhèng)券公司股权管理规定》，证券(quàn)公司股(gǔ)东(dōng)以(yǐ)及(jí)股(gǔ)东的控股股(gǔ)东、实际控(kòng)制人参股证券(quàn)公(gōng)司的数量(liàng)不得超(chāo)过2家，其中控(kòng)制证券公司的数量不得超(chāo)过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下(xià)，瑞(ruì)银证(zhèng)券和瑞(ruì)信证券的牌(pái)照或将面(miàn)临“一去一留”的局(jú)面。

　　深入财富(fù)管理破(pò)局(jú)

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)转型(xíng)”成为行(xíng)业热(rè)词。而(ér)透视各家外资券商在2022年的(de)“打法”不难(nán)发现，依托于各自(zì)资源禀赋深入(rù)财富管理成为其在中(zhōng)国展业的(de)首要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证(zhèng)券表(biǎo)示，2022年其财富管(guǎn)理业务在(zài)原有“大宗(zōng)交(jiāo)易”、“市(shì)值托管(guǎn)”、“SMA（单一资产管理账(zhàng)户）”等业务持续推进的基(jī)础上，新增了特色投(tóu)资咨询服务（如(rú)ESG行业(yè)咨询）、上市公(gōng)司大宗减持服务、集团间(jiān)跨境业务联动等多(duō)种业(yè)务(wù)模式，通(tōng)过服(fú)务手(shǒu)段的增加及优化，为客(kè)户(hù)提供多(duō)维(wéi)度、一站式(shì)的综合性金融解决方案(àn)。

　　后续，野村东方国际证券财富(fù)管理业务将定(dìng)位(wèi)于(yú)“中国高端财(cái)富人群(qún)”，从产品配置、人员(yuán)建设、中后台支(zhī)持(chí)以及(jí)集团跨境(jìng)合作(zuò)四个方(fāng)面入(rù)手，打造以(yǐ)产品为(wèi)中心的业务核心竞争力，持(chí)续为中国投(tóu)资者提供具有野村集团特色(sè)的高质量财富(fù)管理服务。

　　在完成高(gāo)盛集(jí)团(tuán)全资持股备案后，高盛高(gāo)华在2021年底与北(běi)京(jīng)高华签(qiān)订《业(yè)务转让协(xié)议(yì)》，受让北(běi)京高华的所有业务(wù)。2022年5月，高盛高华获证监会核发新增证券(quàn)经(jīng)纪、证券投资咨(zī)询、证券自(zì)营及代销金(jīn)融(róng)产品业务的业(yè)务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华完成业务迁(qiān)移(yí)工作。

　　高盛高华表示(shì)，其将持续以资产配置为核心进行新(xīn)产品和服务的研发(fā)工作，进一(yī)步(bù)赋能部门为在岸客户提供(gōng)财富管理综合解决(jué)方案，丰富(fù)客户产品种类选(xuǎn)择，开展(zhǎn)境内私人财富管理(lǐ)平台未(wèi)来战略规划，并进一步拓展境(jìng)内产品平台。

　　与(yǔ)此同时，高盛高华(huá)将(jiāng)持(chí)续推进私募股权基金(jīn)管理人（PEWFOE）的设立工作，持续(xù)代销(xiāo)第三(sān)方金融产品并推(tuī)进(jìn)跨境投资新产(chǎn)品的研发(fā)，为客户提供直(zhí)接对接境外(wài)资本市场(chǎng)的(de)机(jī)会。

　　另外(wài)，依托于外资(zī)股东打造私人财富管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股东背景的(de)券商中较为(wèi)多见。例如，汇(huì)丰前海证(zhèng)券表示，其于2022年(nián)4月正(zhèng)式成(chéng)立(lì)私人财富管理(lǐ)部，负责公(gōng)司高净值个人(rén)客户综合(hé)财(cái)富管理(lǐ)业务的运作(zuò)。私人财富(fù)管理部(bù)以汇(huì)丰前(qián)海证券为平台，依(yī)托汇丰环球私(sī)人银(yín)行(xíng)，致力为(wèi)高净值和超(chāo)高净(jìng)值客户及其家族(zú)提(tí)供专业、多元及定制(zhì)化的资(zī)产配置服务(wù)，为客户实现其(qí)投资目标。

　　瑞银(yín)证(zhèng)券(quàn)则(zé)另辟蹊径，推出家(jiā)族信托资讯(xùn)业务，与4家国内头部信托公司(sī)达成战略合作。同(tóng)时，瑞银证券(quàn)在2022年重启深圳分(fēn)公司财富管理业务(wù)，依(yī)托国家对(duì)粤港澳大湾区的新政举(jǔ)措，致力于发(fā)展财富(fù)管理大湾(wān)区业(yè)务(wù)。

　　瑞(ruì)银证券表示(shì)，其财富管理部秉持着为客户进行全方(fāng)位资(zī)产配置和满(mǎn)足客户全生命周期财富(fù)管(guǎn)理的理念，进一步完善投资解决方案和财(cái)富规划方面的(de)业务，一方面积极扩充现有架上策略，精(jīng)选(xuǎn)上架多支产品为(wèi)客户在同一策略下(xià)提供差异化选择及多元化(huà)的(de)投资方(fāng)案(àn)。

　　外资券商(shāng)队伍不断扩大

　　随着中(zhōng)国资(zī)本市(shì)场对(duì)外开(kāi)放的力度不断(duàn)加大，各外(wài)资金(jīn)融机构(gòu)加速了在境内设立控股券商的进程(chéng)。

　　今年1月，渣打证券获批(pī)准(zhǔn)设立，公司注册地为北京市，注册资本为(wèi)人民币(bì)10.5亿元，业务范围包括证券(quàn)经(jīng)纪、证券自营、证券承销、证(zhèng)券资产(chǎn)管理（限于(yú)从事资(zī)产(chǎn)证券化业务(wù)）。

　　值得(dé)关注的(de)是，渣(zhā)打(dǎ)证券(quàn)是(shì)首家(jiā)新(xīn)设的外商(shāng)独资证券公司(sī)。就监管批复信息(xī)来看，渣(zhā)打证券(quàn)由(yóu)渣打银行(xíng)（香(xiāng)港(gǎng)）有限公司全资设立，出资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打(dǎ)证券在内，目前国内的外资控(kòng)股券商数量(liàng)已达到10家。其(qí)中(zhōng)，摩根大通证(zhèng)券（中国）、高(gāo)盛高华证(zhèng)券(quàn)、渣打证券均为外(wài)商独资券商。从数量上来看，外资(zī)控股券商已成(chéng)为(wèi)市场上不容忽视的(de)“新势(shì)力”。

　　此外，目(mù)前还有(yǒu)数家外资券(quàn)商的(de)设立申请静待审批。截至5月5日(rì)，花旗证券、法巴证券(quàn)、日(rì)兴(xīng)证券(quàn)、青(qīng)岛意才证券(quàn)等多家外(wài)资(zī)券商(shāng)的设(shè)立申请仍(réng)处于证监会审批阶段。其中，法(fǎ)巴证券(quàn)和青(qīng)岛(dǎo)意才证券已获第(dì)一次意见(jiàn)反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会(huì)主(zhǔ)席易会满等先(xiān)后在京会(huì)见美国桥水(shuǐ)基金、法国东方汇理、日本大和(hé)证券、英(yīng)国汇丰、加拿大(dà)宏利(lì)金融、新(xīn)加坡淡马锡、德(dé)国(guó)安联保险、意(yì)大利联合圣保罗银行、美国(guó)景(jǐng)顺和高手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒(gāo)盛等国际(jì)金(jīn)融机构负责(zé)人。

　　来访的国际金融机构负责(zé)人普遍表(biǎo)示(shì)，此次来(lái)华亲身感受到中国经(jīng)济的(de)强大韧性、潜力和活力，坚定看好中国经(jīng)济(jì)和中(zhōng)国(guó)资本(běn)市场(chǎng)发展前景。近年来中国资本市(shì)场对外开放(fàng)稳步推进，为国际(jì)金融(róng)机构和全球投资者带来(lái)了实实(shí)在在的机遇。各(gè)金融(róng)机构(gòu)高度重视中国市场，将继续与中国(guó)深化合作，积极(jí)拓展在华业(yè)务和投资，期待实现(xiàn)互利共赢(yíng)。

　　面(miàn)对来自外资券商的市场竞(jìng)争，国内券(quàn)商也纷纷感受到了挑战和机遇。例(lì)如，华西(xī)证(zhèng)券即在(zài)2022年年报中表示，外资机构来(lái)华(huá)展业便利度(dù)不断提(tí)升(shēng)，经(jīng)营范围和监管要求(qiú)实(shí)现国民待遇，外资(zī)券商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中国(guó)证券市场，对本土证券公司既带来了国际金(jīn)融(róng)机(jī)构全面参与中(zhōng)国资本市场竞争所形成的冲击(jī)，也带(dài)来了通(tōng)过与国际金融机构直接合作促进业务发(fā)展、提(tí)升管(guǎn)理水平的(de)机遇。

　　西部证券也表示，当(dāng)前证券行业集中度稳中有(yǒu)升，头部券商竞争优势更趋明(míng)显，业务多元(yuán)化发展(zhǎn)趋(qū)势初步形成，金(jīn)融科技对行业发展理念(niàn)的(de)变(biàn)革和(hé)重(zhòng)塑不(bù)断深化，外资券商市场冲(chōng)击(jī)将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 手机灯可以当美甲灯吗，下载一个紫光灯手电筒