民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会，把握人流(liú)交(jiāo)织背后的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中(zhōng)国进出口商品交易会（即广交(jiāo)会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我们随即(jí)赶(gǎn)赴广交会开展专项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一(yī)些能够反(fǎn)映中国出口长期趋势(shì)的线索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然(rán)优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参(cān)会采购商(shāng)数量多且国(guó)别广(guǎng)，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，涉及16个(gè)大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会参展企业所涉及(jí)的规模(mó)大小和所属地(dì)域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量中小(xiǎo)外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广交(jiāo)会(huì)能够提供充足样本，便于我们观察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的(de)拓客渠道(dào)。新(xīn)增客(kè)源的数量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们(men)把握更长趋势(shì)的(de)外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得到当下中国出口企(qǐ)业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流(liú)量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采(cǎi)购商明显增(zēng)多(duō)。境内和境外(wài)客流比(bǐ)重(zhòng)达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境(jìng)内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东(dōng)盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包含部分中东和俄(é)罗斯(sī)客户群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味(wèi)着(zhe)高效(xiào)益客户不足，毕竟(jìng)欧美(měi)客户属于高效(xiào)益客户(hù)。

　　趋势二，“一带一(yī)路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出口新动(dòng)能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会(huì)调研反馈，一带一路(lù)国(guó)家订单增幅较大(dà)。其中(zhōng)东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东国家订单，中国(guó)不同(tóng)类型(xíng)出(chū)口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表示今年对俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分企业则(zé)表示今(jīn)年(nián)对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代(dài)工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型企业反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力存在明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下滑，中大(dà)型企业反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程(chéng)度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型(xíng)企业(yè)订单略(lüè)有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工企业，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的出口企业订(dìng)单情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国(guó)出口企业仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦(cā)。不仅(jǐn)传统的(de)欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易(yì)摩擦，甚至发(fā)展中经济体与中国之(zhī)间的贸易摩擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品(pǐn)10％、原材(cái)料和资本(běn)货物(wù)0％。设置关税的初衷(zhōng)是为保护本地制造业(yè)免受廉价(jià)进(jìn)口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大(dà)，转移进(jìn)程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移(yí)。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大型(xíng)企业是(shì)这一(yī)轮(lún)产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑(lǜ)》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的(de)三点现实(shí)》两篇专题报(bào)告，提示中国出(chū)口两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中国出口订(dìng)单和金(jīn)额或(huò)将(jiāng)大增，主因去年底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫(yì)情之后中国(guó)出口企业(yè)迎(yíng)来(lái)产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出(chū)口产品结构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研(yán)，从另一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出口企业面临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会能够(gòu)反映(yìng)出口的大环(huán)境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸(mào)展会新拓客户(hù)并不意(yì)味着当期订(dìng)单暴(bào)增(zēng)。短期(qī)之内海关总(zǒng)署统计的出口订单(dān)主要(yào)与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反映的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸展会，可观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会(huì)采购商(shāng)数量最(zuì)多(duō)、国别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观(guān)察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋(qū)势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会的展会面积达到(dào)150万(wàn)平方米，时间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电(diàn)、照明(míng)、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源(yuán)；

　　第二期：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包及(jí)休闲用(yòng)品(pǐn)、医(yī)药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企(qǐ)业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量较多。

　　三(sān)、今年广交(jiāo)会反映当前外(wài)贸环境五(wǔ)点特征

　　第一(yī)，客流旺盛，更多(duō)来自境(jìng)内采(cǎi)购商，欧(ōu)美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结(jié)合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本次广交会客(kè)流(liú)量相当旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本(běn)次广交(jiāo)会开放(fàng)境内(nèi)采(cǎi)购商名额，客流结构(gòu)两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音-height: 24px;'>两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音上境内采购商与境外采购商(shāng)占比(bǐ)为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展会(huì)更多人流来自于(yú)境内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充(chōng)分(fēn)时(shí)，境内和境外采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主(zhǔ)要(yào)为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属(shǔ)于高效益(yì)客户，欧美(měi)采购商(shāng)数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈(kuì)出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高效(xiào)益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数量(liàng)偏少，可(kě)能和过去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发(fā)展迅速有关，部分(fēn)采购商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　<两个土上下结构念什么加偏旁，两个土上下结构念什么语音img alt="广(guǎng)交会下的出口群像(xiàng) | 民生·周君芝(zhī)团队" src="http://getimg.jrj.com.cn/images/2023/05/weixin/one_20230508154207462.png">

　　第二(èr)，“一带一(yī)路”沿(yán)线国家构成出口新动能。

　　与近期出口(kǒu)数据相匹配，调研(yán)企业反馈“一带(dài)一路”国(guó)家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显。除东南亚外(wài)，俄罗斯和中东(dōng)整体的(de)采购规模(mó)相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单(dān)，不同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差(chà)异(yì)。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企(qǐ)业则表(biǎo)示(shì)对俄出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美(měi)出口(kǒu)动能(néng)最为疲弱，日韩(hán)需求(qiú)相对平(píng)稳。

　　第三，相较(jiào)大型和自主品牌(pái)外贸企业，小企业和(hé)代工企业出口压(yā)力(lì)明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍(biàn)反(fǎn)馈目(mù)前海(hǎi)外需求较过(guò)去(qù)2年有(yǒu)明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而(ér)中大型企业则反馈今年订单虽(suī)有下滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情(qíng)况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加(jiā)工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品(pǐn)牌(pái)的(de)外贸企业(yè)反馈今年订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口(kǒu)压力(lì)较(jiào)轻(qīng)。

　　第四，2023年中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会(huì)参展企业反馈，中(zhōng)国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在贸易(yì)摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中国企业同样面(miàn)临(lín)其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区(qū)出口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方式为加征关税，目的在于(yú)保护本地制(zhì)造业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同体正式实行第(dì)四档(dàng)35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的商(shāng)品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关税税率分三(sān)档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是产业(yè)转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也(yě)开始流(liú)向(xiàng)非洲等(děng)地。产业转移(yí)至当地，生(shēng)产得(dé)到(dào)的产(chǎn)成(chéng)品也主要是为销(xiāo)售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中国出口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额(é)数(shù)据显示，中国出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降(jiàng)；但大部分调研(yán)企业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东(dōng)南亚转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风(fēng)险提(tí)示(shì)

　　调研样本企(qǐ)业数量与范(fàn)围有限；海外经(jīng)济衰退超预期。

　　本文来自民生(shēng)证券研(yán)究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之三：广交会下的出口群像》

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