财联社(shè)5月5日讯（记者封其(qí)娟）五(wǔ)一劳动节后的(de)首个交(jiāo)易(yì)日，A股银(yín)行板块大象起舞(wǔ)。在银行板(bǎn)块火热(rè)行情的催(cuī)化下，“中字头”众(zhòng)多个股亦(yì)被点燃(rán)。

　　随着(zhe)上(shàng)市银行一季报披露拉下帷幕，经营数(shù)据和基(jī)金重(zhòng)仓已(yǐ)经悉(xī)数(shù)披露。当行情出现异动，明(míng)星基金经理的重仓情况更(gèng)为引人关注。

　　据(jù)一(yī)季报披露，姜诚(chéng)重仓持有(yǒu)了工(gōng)商银行、建设(shè)银行、农业银行3家国有上市大行以及招商银行。这一阶段，重仓(cāng)工商银(yín)行最(zuì)多的(de)机构为中泰资管，由姜(jiāng)诚在(zài)管的4只(zhǐ)产品重仓持有，旗(qí)下中泰星元(yuán)价值优选A也(yě)凭借1.14亿股的(de)持股(gǔ)数量(liàng)，成为重仓(cāng)工商银行最多的单只产品。工(gōng)商银行(xíng)之(zhī)外，姜(jiāng)诚在(zài)管产品还(hái)重仓了建(jiàn)设银(yín)行、农业银行。同时，建信(xìn)基金周智硕去年四季度新发产品在(zài)今年一季度也重仓了工(gōng)商银(yín)行。

　　截至一季度(dù)末，姜诚在管基金十大重仓(cāng)股中(zhōng)，工商银行、招商银(yín)行赫然(rán)在列(liè)。被誉为“零售之王”的招商银(yín)行，也得张坤青睐，旗下(xià)易(yì)方达蓝筹精选持有招商银行1.15亿股，是重仓该股最多的单只产品；此外，还有张清华旗下多只产(chǎn)品(pǐn)也重仓(cāng)了招商(shāng)银行。

　　此前偏爱苏南地区农商(shāng)行(xíng)的丘栋荣，一季度减持(chí)了(le)苏农银行、常熟银行(xíng)。一季度末数据(jù)显示，苏(sū)农银行前十大流通股动中(zhōng)，丘栋荣(róng)在(zài)管产品占据4席(xí)，旗下(xià)中庚价值领航(háng)、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中(zhōng)庚(gēng)价值品质一年3只产品均有减持苏(sū)农银行，共计减持1862.45万(wàn)股；经(jīng)一季度大手笔减持1.04亿股后，重仓常熟银行的基金产品中已无中庚基金(jīn)的身影。而此前多个季(jì)度，中(zhōng)庚基金持股数量在一(yī)众重(zhòng)仓该股(gǔ)的基金公司中，排(pái)在首位。

　　此外，“城商行之(zhī)王”宁(níng)波银行(xíng)也在一季(jì)度被朱少醒旗下(xià)富国天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳(láo)杰(jié)男旗下汇添富价值精选A、陈一峰在管的安信价值精选以及工(gōng)银瑞信旗下(xià)鄢(yān)耀、杜洋、胡志利等老将在管产(chǎn)品，重仓持有。

　　姜(jiāng)诚已成(chéng)工行头号粉丝，还(hái)重(zhòng)仓建行农行(xíng)

　　wind数据显示，截至一季度末，58家公募基金及券商(shāng)资管旗下共计138只产品(pǐn)重仓了工商银行A股，持股总量为(wèi)9.07亿元。以(yǐ)重仓(cāng)数据而言，较去年四季度，机构(gòu)共(gòng)计减持超过1.7亿元。

　　重仓工商银(yín)行A股的58家机构中，有55家公募(mù)基金(jīn)以(yǐ)及中(zhōng)泰资管(guǎn)、光证(zhèng)资(zī)管(guǎn)、银河(hé)金汇(huì)3家券商资管。这其(qí)中(zhōng)，重(zhòng)仓工商银行最(zuì)多的要数中泰资管。

　　一季(jì)度末(mò)数据显(xiǎn)示，中(zhōng)泰资管姜诚(chéng)旗下4只(zhǐ)产品均重仓工商银(yín)行，共计(jì)持股2.06亿(yì)股。其(qí)中(zhōng)，中(zhōng)泰星(xīng)元价值优选A共计持有工商银行1.14亿(yì)股，重仓有工商银行(xíng)最多的单只基金产品。去年年末，在持仓工(gōng)商银行(xíng)483只产品中，中泰星(xīng)元价值优选A以1.05的持(chí)股数(shù)量成为持仓工商银行最多的主动管理产品。2022年三季(jì)度、四季(jì)度，该产(chǎn)品十大重仓股中均有工商(shāng)银行。

　　天天基金网(wǎng)最(zuì)新数据显示，中泰星(xīng)元价(jià)值(zhí)优选A今年以来的收(shōu)益率为1.18％，在2256只同类产品排在1188名，排名位(wèi)于中段。

　　据一季报，工商银行、招商银行分别为在姜诚(chéng)在管产(chǎn)品第三、第八(bā)十大重仓(cāng)股。过(guò)去的一季度，工商银行股(gǔ)价累计涨超9％，而招商银(yín)行股价累计跌(diē)超18.47％。此外，姜诚还重仓了中国建(jiàn)筑、建发股份、海螺水泥等(děng)地产产业(yè)链企业以及农药化(huà)工(gōng)企(qǐ)业华鲁恒升、扬农化(huà)工等。

　　总体而言，姜诚在管产品前三大重(zhòng)仓(cāng)行业依次为制(zhì)造业(yè)、金融(róng)业以及批(pī)发和(hé)零售业，持(chí)仓占净值(zhí)比分别为44.38％、12.21％、10.45％。

　　另外(wài)，被市场(chǎng)称之为中生代(dài)“黑马”的周智硕(shuò)建(jiàn)信智(zhì)远先锋A一季度增持工商(shāng)银行1198.7万股(gǔ)。与此同时，工商(shāng)银行成为该(gāi)产品(pǐn)的第(dì)二大(dà)重(zhòng)仓股(gǔ)。

　　建信(xìn)智远先锋A成(chéng)立于(yú)2022年10月(yuè)，季(jì)末总(zǒng)规模为(wèi)5.19亿元(yuán)。去年年报显示(shì)，该产品尚未持有工商银行。今(jīn)年以来，该产(chǎn)品已(yǐ)亏损3.05％，在同(tóng)类的3536只(zhǐ)产(chǎn)品(pǐn)中，排在第2394位，排名位于(yú)中(zhōng)后段。

　　在一季报中，周(zhōu)智硕指出，建信智远(yuǎn)先(xiān)锋A将自下而上，寻(xún)找竞争力突出、风(fēng)险收益比较高、有(yǒu)望穿越(yuè)周(zhōu)期(qī)的公司这(zhè)条主线进行投资，重点投(tóu)资了电子、煤炭(tàn)、医药、银行、化工、有色、汽车、电力(lì)设备及新能源等行(xíng)业的企业。

　　整体来看，截至一季度末，周智硕在管基金前十大重仓股中并无银行(xíng)个股(gǔ)，主要重(zhòng)仓了兖矿(kuàng)能源(yuán)、广汇能源等(děng)煤(méi)炭公司、中瓷电子、三安光电等半(bàn)导体材料公(gō自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期ng)司(sī)以及南都电源、TCL中环等新能源产(chǎn)业链公司。

　　工商银(yín)行之(zhī)外，姜诚旗下中泰兴(xīng)为价值精(jīng)选A、中泰红利(lì)优选一年均重仓(cāng)了建设银行、农业银(yín)行，截(jié)至一季度末，这(zhè)2只产(chǎn)品分别(bié)持(chí)有建(jiàn)设(shè)银(yín)行(xíng)、农业银(yín)行1583.87万股、3579.53万股。

　　六大国(guó)有大行中，易方达张(zhāng)清华执(zhí)掌的易(yì)方达悦兴一年(nián)持有A重(zhòng)仓了邮储银行，以2993.31万股的(de)持股数量，在一(y自相矛盾选自哪本书作者是谁，自相矛盾选自哪本书作者是谁时期ī)众重仓该股的基金产品中排名第五。

　　丘栋荣(róng)减持苏南农商(shāng)行(xíng)、张坤、张清华重(zhòng)仓招行

　　从重仓数据看，自2022年二季度起(qǐ)，中庚基金至(zhì)今已连续4个(gè)季度减持(chí)苏农银(yín)行(xíng)，共计减超1.41亿股。今年一季(jì)度末，中(zhōng)庚(gēng)基金共(gòng)计持有该股(gǔ)2907.76万股，即使较上一季度(dù)减持7726.62万(wàn)股，在重仓苏(sū)农银(yín)行(xíng)的4家基金公司中(zhōng)，中庚(gēng)基金(jīn)持股数量仍为最多。

　　较(jiào)上一季(jì)度(dù)，苏农(nóng)银行前十大流通股(gǔ)东一季度累计减持的(de)1862.45万股，来(lái)自(zì)丘栋(dòng)荣旗下3只产品。这(zhè)一季度，中(zhōng)庚价值领航、中(zhōng)庚小盘价(jià)值、中庚价值(zhí)品(pǐn)质一年持有分别减持了(le)519.23万股(gǔ)、261.04万股(gǔ)、1082.18万股。经此减持，这(zhè)3只产品分(fēn)别为苏农银行(xíng)第(dì)三、第七、第十大流通(tōng)股东；持股保持不(bù)变的(de)中庚价值灵动灵(líng)活配置，则为苏农(nóng)银(yín)行的第八大流通股东。

　　自2021年三季度，中(zhōng)庚价值灵动(dòng)灵活配(pèi)置以(yǐ)1612.26万股(gǔ)跻身苏农银行十大流通股(gǔ)东行列后(hòu)，便(biàn)不曾减持过(guò)。该产品曾在2021年(nián)四季(jì)度、2022年三季度分(fēn)别增持苏农银行833.55万股(gǔ)、461.95万股，其余(yú)季度保持不变。

　　自“入围”苏(sū)农银行十大流通股东(dōng)以来，中庚价值领航、中庚(gēng)价值品质一年于今(jīn)年一季度首(shǒu)度减持苏农银行；同在一(yī)季度(dù)减持外，中庚小盘价值(zhí)已在2022年一(yī)至三季(jì)度(dù)连续减(jiǎn)持苏宁(níng)银行共(gòng)计2846.27万股。

　　一季度末数据(jù)显示，重(zhòng)仓(cāng)常熟银行的基金产(chǎn)品中已无中庚(gēng)基金的身影。而此前(qián)多个季度，中庚(gēng)基(jī)金持股(gǔ)数(shù)量在一众重仓该股的基金(jīn)公(gōng)司中，排在首位。仅(jǐn)从重仓数(shù)据看，自(zì)2022年(nián)四(sì)季度末(mò)起，中庚基(jī)金(jīn)便开始减持(chí)常熟银行。去年(nián)四季度(dù)，该基金(jīn)公司首(shǒu)度减持了8520.98万股；今(jīn)年一季(jì)度，中庚基(jī)金(jīn)更是大手笔减持常(cháng)熟银行的(de)1.04亿股。

　　经过(guò)减(jiǎn)持2442.7万股(gǔ)，中庚价值(zhí)领(lǐng)航一季度(dù)末仍(réng)持有常熟(shú)银行(xíng)4294.16万股，位居该公(gōng)司第八大流通(tōng)股东。同期，中(zhōng)庚价(jià)值品质一年持有退出常熟银行十大流通股东行列；在去(qù)年四(sì)季度，这2只(zhǐ)产品已分别(bié)减持了常熟银行2823.31万股、806.16万股(gǔ)。

　　在减持之前，丘栋(dòng)荣(róng)旗(qí)下(xià)产品(pǐn)也曾连(lián)续多个季度增(zēng)持过常熟(shú)银行、苏农银行这2家苏南地区的农(nóng)商行。

　　身为“城商行之王”，宁波银(yín)行也得到(dào)了诸多明星基金经理的青(qīng)睐。截至一季(jì)度末，在一众(zhòng)重仓(cāng)宁波银行的基金产品中，朱少醒(xǐng)旗下富国(guó)天(tiān)惠精(jīng)选成长A、劳杰男旗下汇添富(fù)价值精选A分(fēn)别以3000万股(gǔ)、1501.88万股持股数量，排名(míng)第一、第三；这一(yī)阶(jiē)段(duàn)，重仓(cāng)宁(níng)波银行的，还(hái)包括陈一峰在管(guǎn)的安信价值精选以及(jí)工银(yín)瑞信旗(qí)下鄢耀、杜洋、胡志利等老将在管产品。

　　在一季度，重仓“零(líng)售(shòu)之(zhī)王(wáng)”招商(shāng)银行最多的是易方达(dá)基金(jīn)，与此同时，张坤旗下易方(fāng)达蓝筹精选(xuǎn)是(shì)重仓招商银行(xíng)最多的(de)单只产(chǎn)品，季(jì)末持有1.15亿股；此外，重仓(cāng)招商银行较(jiào)多的产品，还包括劳杰男旗下(xià)汇添富价值精选A、姜诚旗下中泰兴为(wèi)价(jià)值精选(xuǎn)A、中泰星元价(jià)值优选(xuǎn)A、张坤旗(qí)下易方达优质(zhì)企业三年持有、以(yǐ)及(jí)张清华在管的易方达裕(yù)丰(fēng)回(huí)报A、易方达丰(fēng)和A、易(yì)方达安(ān)心回报A、易方达(dá)悦兴一(yī)年持有A等产品、

　　卖方建议关注优质城商行，辅以(yǐ)优质农商行(xíng)

　　据海通国(guó)际林加(jiā)力团队(duì)5月(yuè)4日最新研报，银行(xíng)业(yè)一季度收入增速略高于2022年。由(yóu)于(yú)2022年增速是逐季下降(jiàng)的，相比2022四(sì)季度(dù)的低点，一季度的收入增速(sù)有明显的修复(fù)。

　　经过对(duì)比(bǐ)，海通(tōng)国(guó)际(jì)认为城商行业(yè)绩最好(hǎo)，其次是农商(shāng)行，然后是大行，最(zuì)后是股份(fèn)行。国有大行(xíng)利(lì)润增速大致符(fú)合(hé)预(yù)期。其中农行(xíng)为1.75％，工(gōng)行、中行和建行在(zài)0％-1％之(zhī)间，符合预期；交行和邮(yóu)储银(yín)行分别为5.6％和5.2％，略高于预期。收入增速中行、农行(xíng)、建行、交行、邮(yóu)储银行均(jūn)为正增长，其中中行收入增速达到11.6％，整体表(biǎo)现(xiàn)不错。

　　林加力团队指出(chū)，大行资产质量(liàng)平稳，其中工行、农(nóng)行和建行不良(liáng)率持平，中行、交行(xíng)和邮储下(xià)降，中行下降明显，从1.32％下降到1.18％；五(wǔ)大行拨备覆(fù)盖率都有提高，其中中行增幅(fú)最大。需要注意的是，一季(jì)度保费收(shōu)入对营(yíng)收(shōu)贡献较大，持(chí)续性存疑；此外，银行和保险公司的会计规则有差别，需要(yào)注意口(kǒu)径差异对利润的(de)影(yǐng)响。

　　股份(fèn)行总体收入增(zēng)速负增长(zhǎng)。收(shōu)入压(yā)力主要是由于1月1号贷款重定价导致贷款利率很低，还有年初一(yī)些大银行以(yǐ)极低利率去抢大额(é)对公客户的(de)贷款，所以一(yī)季度息(xī)差压力最(zuì)大。三四月份极低利率消失后，该团队认为(wèi)息差压力后面会逐步(bù)缓解。

　　基于城(chéng)商(shāng)行在(zài)上(shàng)述4类银行中利润增速和收入增(zēng)速韧性最强，海通国(guó)际建议关(guān)注优(yōu)质的城商行，辅以比较优(yōu)质(zhì)的农(nóng)商(shāng)行。城商行是行业里最强的子版块(kuài)，建议持(chí)续关(guān)注。农商行中，常(cháng)熟(shú)银行财报表现最(zuì)好。

　　林加(jiā)力(lì)团队认为，大行贴近中特估(gū)概念，团队首(shǒu)选利(lì)润增速最好的交通银行，其次是收入增速最超(chāo)预期的中国银行(xíng)，再次是结构数据（手续费收入）超预期的邮储银行，拨备覆盖率较高的农业银行也值得关注。股份行中，该团(tuán)队(duì)建议关注一季(jì)报不错的低(dī)估值黑马股，比如利润和(hé)收入增(zēng)速较(jiào)好的浙商银行；机构热(rè)门股中，估(gū)值(zhí)可能修(xiū)复的(de)招商银(yín)行和平安银行可以(yǐ)在(zài)业绩(jì)真空期进(jìn)行博弈(yì)和交(jiāo)易。

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