民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝团(tuán)队(duì)

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是(shì)中国“第一展"，疫后(hòu)线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研(yán)，用另一个(gè)视角观(guān)察(chá)中国出口企业现状(zhuàng)，并(bìng)捕捉一些能够(gòu)反映中国(guó)出(chū)口(kǒu)长期(qī)趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本届广交会为例，展会面积达到150万(wàn)平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基本(běn)覆(fù)盖主(zhǔ)要商(shāng)品。

　　广交会(huì)参展企(qǐ)业(yè)所涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广(guǎng)泛，包括(kuò)大量中小外贸企(qǐ)业(yè)，也包括(kuò)行业龙头企(qǐ)业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群(qún)像，这是(shì)广交会反馈中(zhōng)国出口信息(xī)的第(dì)一(yī)大(dà)优势。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增(zēng)客(kè)源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更(gèng)长(zhǎng)趋(qū)势的外贸大环境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势(shì)提供线索。这(zhè)是广交会反馈中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交会(huì)调(diào)研(yán)，我们(men)得到(dào)当(dāng)下中国出(chū)口(kǒu)企业群像五(wǔ)点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明显低(dī)于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内(nèi)外客户(hù)充分交流时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包(bāo)含部分(fēn)中东和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东）构成中(zhōng)国出口新(xīn)动能(néng)。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈，一带一路国(guó)家订(dìng)单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗斯和(hé)中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯(sī)和中东国(guó)家订(dìng)单，中国(guó)不同类型(xíng)出口企业感受存异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业(yè)和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需求(qiú)较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不同规模和类型(xíng)企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型(xíng)企业反馈今年订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚至部分大中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较单纯的代加工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌的出(chū)口企业订单(dān)情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋势(shì)四，2023年中国(guó)出口企业(yè)仍面临一定贸易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研(yán)反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍(biàn)的贸(mào)易摩擦。不仅(jǐn)传(chuán)统的(de)欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保有持(chí)续的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国之(zhī)间的(de)贸易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要(yào)方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外(wài)关税税(shuì)率分三档，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材料和资本货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初(chū)衷(zhōng)是为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影(yǐng)响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情之后(hòu)产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是这一(yī)轮产业(yè)转移(yí)浪潮中(zhōng)的(de)主体。

　　目录

　　正(zhèng)文东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调(diào)研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国(guó)出口两点超预(yù)期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出(chū)口订单和(hé)金额(é)或(huò)将大增，主因(yīn)去年底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之(zhī)后中(zhōng)国出口企业迎来产(chǎn)业转(zhuǎn)移浪(làng)潮，并影响中国(guó)出(chū)口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中(zhōng)国(guó)当下出口(kǒu)现(xiàn)状以及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能够(gòu)集(jí)中高效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得(dé)注(zhù)意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着当(dāng)期订单(dān)暴(bào)增(zēng)。短期之内(nèi)海关(guān)总署统计的出口(kǒu)订(dìng)单主(zhǔ)要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单(dān)相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映(yìng)的(de)是更(gèng)长期(qī)的外(wài)贸大环境和出口大(dà)趋势。

　　二(èr)、广交(jiāo)会为中国(guó)最大外(wài)贸展会，可观察样本充足(zú)

　　广(guǎng)交会作(zuò)为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会展规(guī)模(mó)最大(dà)、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最(zuì)多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口(kǒu)现状和趋势(shì)提(tí)供(gōng)充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第(dì)一期：电子(zi)及家电、照(zhào)明(míng)、车辆及配(pèi)件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼(lǐ)品、家(jiā)居(jū)装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公(gōng)箱包(bāo)及(jí)休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计参展企业数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客(kè)流旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采购(gòu)商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广(guǎng)交会开(kāi)放境内采购商(shāng)名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上(shàng)境内采(cǎi)购商(shāng)与境外采(cǎi)购商占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流(liú)来(lái)自于境内(nèi)采购商(shāng)，往(wǎng)年内外(wài)交流(liú)比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧美客户(hù)数量明显(xiǎn)不足，本次(cì)境外(wài)采购(gòu)商主要(yào)为东盟、日(rì)韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲(zhōu)等客(kè)户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效(xiào)益客户，欧美采(cǎi)购商数量下降，意味着本次广(guǎng)交会反馈出来的信息是(shì)当(dāng)下高(gāo)效益客户(hù)占比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分(fēn)企业(yè)反馈，本次(cì)欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已(yǐ)经不直接前往(wǎng)线下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二，“一带一路(lù)”沿线国家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的(de)订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗(luó)斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之间感受存(cún)在明显(xiǎn)差异。部分企业表示今年对俄(é)增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为疲(pí)弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求(qiú)相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品牌(pái)外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前(qián)海(hǎi)外需(xū)求较过(guò)去2年有明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业(yè)所面临(lín)的(de)出口压力存(cún)在(zài)明显差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程(chéng)度(dù)相对较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于(yú)单纯的(de)代加(jiā)工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的(de)外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发(fā)达国家(jiā)之间存(cún)在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之外，中国企业同样面临其他地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税(shuì)，目的在(zài)于保护(hù)本地制造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年(nián)7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同对外关(guān)税的决定，计划纳(nà)入的商(shāng)品(pǐn)包(bāo)括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水(shuǐ)果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷产品等(děng)。

　　原先东(dōng)非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料(liào)和资本货物(wù)0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产(chǎn)业转移(yí)范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加(jiā)速。

　　调研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成(chéng)本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向东南(nán)亚，目前也开始流向非洲等地。产业(yè)转移至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品(pǐn)也主要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和(hé)宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口份额数(shù)据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品的订(dìng)单近(jìn)年来呈现(xiàn)持(chí)续下降；但大部分调研企业(yè)认为(wèi)转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成(chéng)竞争(zhēng)威胁，向东南亚转移的订单规模较小(xiǎo)。

　　东京是不是日本首都 东京不是日本的首都吗风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量(liàng)与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生(shēng)证券(quàn)研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日(rì)发布(bù)的报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会下的出口(kǒu)群像》

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