民生宏观 · 周君芝团(tuán)队

　　导(dǎo)读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)，把握人(rén)流交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出口暗线。

　　要点

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展专项调研，用另一个(gè)视(shì)角观察(chá)中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕捉一些能够(gòu)反映中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企业出(chū)口状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商(shāng)品种类最全(quán)、参会采购商数(shù)量多且国别(bi传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思é)广，被誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例(lì)，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别(bié)举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所(suǒ)属地域非常广泛，包(bāo)括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便于我们观察中国外贸(mào)出口企业(yè)群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的(de)第一大优势。

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期(qī)新(xīn)增(zēng)订单。广交会参(cān)会客户及参展氛(fēn)围，能够为我们把(bǎ)握更长趋(qū)势(shì)的外贸大环境和出口大(dà)趋势(shì)提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大优势。

　　本(běn)次(cì)广交会调研(yán)，我(wǒ)们得(dé)到(dào)当下(xià)中国出(chū)口企业(yè)群(qún)像五点特征，或(huò)预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会(huì)客流(liú)量相对旺盛(shèng)，相(xiāng)较以往(wǎng)，今年境内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多(duō)。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往(wǎng)年国内外客户充(chōng)分交流时(shí)，境内(nèi)和(hé)境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为主，还包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗斯和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口新(xīn)动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研信息一(yī)致，本次(cì)广交会调(diào)研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表示今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今年对俄出口并未发(fā)生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求(qiú)较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出(chū)口压(yā)力存(cún)在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年订单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下(xià)滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订(dìng)单略有增长。

　　相(xiāng)较单(dān)纯的代加工(gōng)企业，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业面临(lín)较为普遍的贸易摩(mó)擦。不(bù)仅传(chuán)统(tǒng)的欧美发达国(guó)家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易(yì)摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对非洲地区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发(fā)展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东(dōng)非共(gòng)同体(tǐ)对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料(liào)和(hé)资本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企(qǐ)业(yè)产业(yè)转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业已经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪(làng)潮加(jiā)速，头部大(dà)型(xíng)企业是(shì)这(zhè)一轮产业转移(yí)浪(làng)潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文(wén)

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭(háng)州外贸专项调研，随后发布《中国出口(kǒu)的(de)优势与忧虑》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告，提(tí)示中(zhōng)国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是(shì)今年一季度中国出(chū)口(kǒu)订(dìng)单和金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去(qù)年底订单转移至年(nián)初；

　　二是疫情(qíng)之后中国(guó)出口企业迎来产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我们前往广州(zhōu)进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一个(gè)角度观察中国当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是一个重要的拓客渠(qú)道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源(yuán)的数量和质(zhì)量(liàng)，影响外(wài)贸企业长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注(zhù)意(yì)的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单(dān)暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关(guān)。外贸展会反(fǎn)映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大(dà)趋(qū)势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展(zhǎn)会，可观察样本(běn)充足

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为中(zhōng)国(guó)历史最长的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国第一展”。

　　广交会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最全(quán)、企业类型最多、参会(huì)采购(gòu)商数量(liàng)最(zuì)多(duō)、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们(men)观察(chá)中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和(hé)趋势(shì)提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会的展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种(zhǒng)类包括：

　　第一期：电子(zi)及(jí)家(jiā)电、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材(cái)、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包(bāo)及休闲(xián)用品、医药及医疗保健(jiàn)、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更多(duō)来(lái)自(zì)境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于往年。

　　结合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会客(kè)流量相当(dāng)旺盛，但相较往期展会，本(běn)次广(guǎng)交会开(kāi)放境内采(cǎi)购商名额，客流结构上境内(nèi)采购商(shāng)与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内采购商，往(wǎng)年内外交流比较充分时(shí)，境内和(hé)境外(wài)采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次外商结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明(míng)显不(bù)足，本次境外采(cǎi)购商主要为(wèi)东盟、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲等客户群(qún)体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，欧(ōu)美客(kè)户属于高效(xiào)益(yì)客户(hù)，欧美采购商数量下降，意味着本次广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信息是当下高(gāo)效益(yì)客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下(xià)降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量(liàng)偏少(shǎo)，可能和过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线(xiàn)下(xià)展会。

　　第二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调研企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一路”国家的订单(dān)增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受(shòu)存(cún)在明显差异(yì)。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对俄(é)出(chū)口并未(wèi)增(zēng)长。

　　和前次调研结(jié)果相近(jìn)，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈欧美(měi)出口动(dòng)能最为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈目前(qián)海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去(qù)2年有明(míng)显走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显差异。

　　小(xiǎo)型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑(huá)明(míng)显，而中大型企业则反(fǎn)馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在(zài)订(dìng)单略增(zēng)的(de)情况(kuàng)。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今年订单情况(kuàng)相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸(mào)易摩擦压力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其(qí)他(tā)地区贸(mào)易摩擦增大，例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦正在(zài)加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税(shuì)，目的在于(yú)保(bǎo)护本地制造业发(fā)展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的(de)共同对外关(guān)税的决定(dìng)，计(jì)划纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果(guǒ)、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷(cí)产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体共同(tóng)对外(wài)关(guān)税(shuì)税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初(chū)衷(zhōng)是(shì)保(bǎo)护本地制造业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　调研企业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(传颂和传诵是什么意思区别，传颂和传诵的意思sù)影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产(chǎn)业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是产业转移(yí)的(de)主要(yào)主体。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要(yào)流向东南亚，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地(dì)。产(chǎn)业转(zhuǎn)移至当(dāng)地，生产(chǎn)得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当(dāng)地(dì)。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其(qí)中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国出口(kǒu)劳(láo)动密集型产品的(de)订(dìng)单(dān)近年来呈现持续下(xià)降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移的订单规模较小。

　　风(fēng)险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业数量与范围有限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券(quàn)研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列之三(sān)：广交会下的出(chū)口群像》

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