民生宏观 · 周(zhōu)君芝团(tuán)队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国(guó)“第一展"，疫后线下广(guǎng)交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届(jiè)广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人流交织背后(hòu)的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们随即赶赴广交(jiāo)会开展(zhǎn)专项(xiàng)调研(yán)，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些(xiē)能(néng)够反映中(zhōng)国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广交会观察中(zhōng)国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优势。

　　广交(jiāo)会规模最(zuì)大、商品种类(lèi)最全(quán)、参会采购商数量(liàng)多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展(zhǎn)会(huì)面积达到(dào)150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，涉及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商(shāng)品。

　　广(guǎng)交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规(guī)模大小和所属地域非常广(guǎng)泛(fàn)，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行业龙头企业。广(guǎng)交会(huì)能够提(tí)供充足样(yàng)本，便于我们观察中国外贸出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信(xìn)息的第一大优势。

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新(x打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗īn)增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交会反馈中国出口信息的第二大优(yōu)势(shì)。

　　本次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示中(zhōng)国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛(shèng)，然更多来(lái)自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购(gòu)商明显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和境外采(cǎi)购(gòu)商(shāng)比(bǐ)例(lì)达到1:1。

　　本(běn)次参展外(wài)商以东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户(hù)数量明显下降(jiàng)，意味着高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟欧美客(kè)户属(shǔ)于(yú)高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东）构成中国(guó)出口(kǒu)新动能。

　　与(yǔ)我们之前长三(sān)角出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会(huì)调研反馈，一带一路国家订(dìng)单(dān)增幅(fú)较(jiào)大(dà)。其(qí)中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小(xiǎo)。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分企业表示今年对(duì)俄快(kuài)速增(zēng)长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业(yè)和代工(gōng)企业出口压力明显更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年海外需求较(jiào)过去两(liǎng)年明(míng)显走弱(ruò)，不(bù)同规模(mó)和(hé)类型企(qǐ)业反馈，它们(men)具体面临的(de)出口压力(lì)存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业(yè)反馈(kuì)今年订单虽有下滑(huá)，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品牌的出口企业订单情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临(lín)较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统的欧美发(fā)达国家对中国外贸(mào)企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易(yì)摩(mó)擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济体与中国之(zhī)间的贸易(yì)摩(mó)擦也在(zài)加剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加(jiā)剧(jù)，主要(yào)方式为加征(zhēng)关税(shuì)，目的在于保护本地制造业发展；

　　又(yòu)例如，东非共同体对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的初衷是为(wèi)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正在加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国(guó)企业已(yǐ)经开始(shǐ)产业转移。疫(yì)情(qíng)之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭州(zhōu)外(wài)贸(mào)专(zhuān)项调研，随后发布《中国出口的(de)优势与忧虑》和《中(zhōng)国产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)三点(diǎn)现实》两篇专题报(bào)告，提(tí)示中国出口两点超预(yù)期表现：

　　一是今年一季度中国出口订单和金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年(nián)底订单(dān)转移至年初；

　　二是疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们(men)前往广州(zhōu)进行专项调研(yán)，从(cóng)另一个角度观(guān)察中国当下(xià)出口现状(zhuàng)以(yǐ)及中(zhōng)国出口企业面临的长期趋势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反(fǎn)映出(chū)口的大环(huán)境(jìng)和大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓(tuò)客渠道，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业长期新(xīn)增(zēng)订单(dān)规模。

　　值得注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内海关总署统计的出口订单主要(yào)与之(zhī)前客户(hù)签订的老订单相关。外(wài)贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环境和出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会(huì)，可观察(chá)样本充足

　　广交会作为中(zhōng)国最大的(de)进出口商品展(zh打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗ǎn)会，已经(jīng)举办133届，为(wèi)中国历(lì)史最(zuì)长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购商数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充(chōng)足(zú)样本。

　　133届广交会的(de)展会(huì)面积达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办，每期(qī)涉及商品种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆(liàng)及(jí)配件、机械、五金工具、建(jiàn)材(cái)、化工产品、能源(yuán)；

　　第(dì)二期：日用(yòng)消(xiāo)费(fèi)品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋(xié)、办公箱(xiāng)包及(jí)休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今(jīn)年(nián)广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环(huán)境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明(míng)显(xiǎn)低于往年(nián)。

　　结(jié)合现场调研(yán)企业反馈，本次广(guǎng)交(jiāo)会客流(liú)量相(xiāng)当旺盛(shèng)，但相较往期展会，本(běn)次(cì)广交(jiāo)会开(kāi)放境内采购商名额，客流结构上境(jìng)内(nèi)采购商与境外采购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人流(liú)来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购商(shāng)比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧(ōu)美(měi)客户数量明显不足，本次境外采购(gòu)商主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企(qǐ)业而言，欧美(měi)客户属于高效益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降，意味(wèi)着本次(cì)广交会反馈(kuì)出来(lái)的(de)信息是当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下降。

　　根(gēn)据(jù)部(bù)分企业反馈，本次欧美(měi)客户(hù)数(shù)量(liàng)偏少，可能和(hé)过(guò)去3年(nián)欧美(měi)跨境电商(shāng)发(fā)展迅速有打死日本人犯法吗，现在打死日本人犯法吗关，部分采(cǎi)购(gòu)商已经(jīng)不直接(jiē)前(qián)往线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口(kǒu)新动能。

　　与近期出口数据相(xiāng)匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增(zēng)幅较(jiào)为明显(xiǎn)。除东南亚(yà)外(wài)，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间感受存在(zài)明(míng)显差(chà)异。部(bù)分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部(bù)分企业则表示(shì)对俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相(xiāng)近，企业(yè)普遍反(fǎn)馈欧美出口动能最为疲(pí)弱，日韩(hán)需求相对(duì)平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主(zhǔ)品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明(míng)显(xiǎn)走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同(tóng)规模和类型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压(yā)力存(cún)在明(míng)显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有(yǒu)下滑(huá)，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企业(yè)存在订单(dān)略增的情况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单纯(chún)的代加工(gōng)企业，具(jù)备自主(zhǔ)品(pǐn)牌(pái)的外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面(miàn)临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦(cā)。中国和(hé)欧美发(fā)达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样面临其(qí)他地区(qū)贸易摩擦增大(dà)，例如中国对非(fēi)洲地区出口(kǒu)的贸(mào)易(yì)摩擦正在加剧(jù)，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制造业(yè)发展(zhǎn)。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式实(shí)行第四档(dàng)35％的共同对外(wài)关(guān)税的决定，计(jì)划纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢(gāng)铁产品和陶(táo)瓷产品(pǐn)等(děng)。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞(jìng)争(zhēng)。

　　第(dì)五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前(qián)中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加速(sù)，头部大型企业(yè)是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目(mù)前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的(de)产成品也(yě)主要(yào)是(shì)为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口(kǒu)份(fèn)额影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和(hé)宏观数(shù)据表(biǎo)现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产(chǎn)品的订单近年来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大(dà)部(bù)分调研(yán)企业认(rèn)为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经(jīng)济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来自民生证(zhèng)券研(yán)究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观(guān)调(diào)研(yán)系列之三：广交会(huì)下的出(chū)口群像》

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