民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在(zài)4月中(zhōng)旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴133届广(guǎng)交会(huì)，把(bǎ)握人(rén)流交织背后的中(zhōng)国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶(gǎn)赴广(guǎng)交会开(kāi)展专(zhuān)项调研，用另一个视角(jiǎo)观察(chá)中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交(jiāo)会观察(chá)中国企业出口状况(kuàng)，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会采购商数量(liàng)多且国(guó)别(bié)广，被(bèi)誉为“中国第一(yī)展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻(zhǎn)会面(miàn)积(jī)达到150万平(píng)方米(mǐ)，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分别(bié)举办，涉及16个大类品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模(mó)大小和(hé)所属地域非(fēi)常广泛，包括大(dà)量(liàng)中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察(chá)中国外贸出口(kǒu)企业群(qún)像，这是广交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第一(yī)大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展(zhǎn)会(huì)是(shì)重要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸企业(yè)长期新增订单。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的(de)第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我(wǒ)们(men)得到当下中(zhōng)国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购商，欧美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于(yú)往年。

　　本(běn)次广(guǎng)交会客流量(liàng)相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)明显(xiǎn)增多。境(jìng)内和境外客流比重达(dá)到3:1。往年(nián)国内外客户充分交流时(shí)，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商以东盟、日韩(hán)、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯(sī)客户(hù)群体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一(yī)路”沿线国家(jiā)（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调研反馈，一带一路国家订单增幅较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家订(dìng)单(dān)，中国(guó)不同类型出口企业感受存异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对(duì)俄(é)快速增长，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业(yè)则表(biǎo)示今年对俄(é)出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出口锻炼身体的练是哪个练字，锻练与锻炼有什么区别锻(kǒu)压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型企(qǐ)业反馈，它们具(jù)体面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)订单(dān)明(míng)显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈今年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至(zhì)部分大中型企业订(dìng)单(dān)略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企(qǐ)业，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单(dān)情况相对(duì)较(jiào)好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业(yè)仍(réng)面临一定贸易(yì)摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸易摩擦(cā)。不(bù)仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中国外贸企业(yè)保有(yǒu)持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至(zhì)发展(zhǎn)中经(jīng)济体与中国(guó)之间的(de)贸易摩(mó)擦也在加剧(jù)。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩(mó)擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同(tóng)体对外(wài)关(guān)税税率分三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初(chū)衷是为保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩大，转移进(jìn)程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开(kāi)展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和(hé)《中国(guó)产业转移的三点现实(shí)》两(liǎng)篇专题报告，提示(shì)中国出口两点(diǎn)超预期表现：

　　一(yī)是今年一季度(dù)中国出口订单和(hé)金额或将大增，主因去年底订单转移(yí)至年(nián)初；

　　二是疫(yì)情之后中国出口企(qǐ)业迎来(lái)产(chǎn)业转移浪(làng)潮(cháo)，并影响中(zhōng)国出(chū)口产品(pǐn)结构。

　　4月(yuè)中国(guó)进出(chū)口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线(xiàn)下开展，我们前往广(guǎng)州进行专项调研(yán)，从另一个角度观察中国(guó)当下出口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大(dà)趋势

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会是(shì)一个重要的拓客渠道，能够(gòu)集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增(zēng)客源的数量和质(zhì)量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外贸(mào)展(zhǎn)会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期(qī)之内海关(guān)总署统计的出(chū)口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前(qián)客户签订的老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环(huán)境(jìng)和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可观察样本充足

　　广(guǎng)交(jiāo)会作为中国最(zuì)大的进(jìn)出口(kǒu)商品展(zhǎn)会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类(lèi)最全(quán)、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采购商(shāng)数量最多、国别(bié)最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸(mào)出口现状和趋势提供(gōng)充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按(àn)照3期分(fēn)别举办，每(měi)期(qī)涉及商品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家(jiā)电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第1、2期累计参展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万(wàn)家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广交会反(fǎn)映(yìng)当前外贸(mào)环境(jìng)五点特征

　　第(dì)一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流量(liàng)明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研(yán)企业反馈，本次广交会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交会开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境外采(cǎi)购(gòu)商占比为3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多人(rén)流来自于(yú)境内采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中，欧(ōu)美客户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采购(gòu)商数量(liàng)下降，意(yì)味着本次广交(jiāo)会反馈出来的信息(xī)是当下高效(xiào)益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部(bù)分企业反馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配(pèi)，调研企业反馈“一带一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东整体的采购规(guī)模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显差(chà)异(yì)。部(bù)分企业(yè)表示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示(shì)对(duì)俄(é)出(chū)口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最(zuì)为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相(xiāng)对平(píng)稳(wěn)。

　　第(dì)三，相(xiāng)较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较(jiào)过去2年有(yǒu)明显(xiǎn)走弱，不同(tóng)规模和类型的企业所面临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有下滑，但(dàn)程度相(xiāng)对较轻，甚至部分企业存在订单(dān)略增的情况(kuàng)。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌(pái)的外贸企业反馈今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临(lín)一(yī)定贸易(yì)摩(mó)擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈，中(zhōng)国外贸企(qǐ)业正面临较为广(guǎng)泛的贸易摩擦。中(zhōng)国和欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家之(zhī)间存在贸易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面(miàn)临其他地区贸易摩擦(cā)增大(dà)，例(lì)如(rú)中国(guó)对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦(cā)正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于(yú)保(bǎo)护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的共同对外关税的(de)决定，计划纳(nà)入的商品包括：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖(táng)果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁产品(pǐn)和陶瓷(cí)产品等(děng)。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护本(běn)地制造业免受(shòu)廉(lián)价(jià)进口竞争。

　　第(dì)五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大(dà)，转移(yí)进程正在加(jiā)速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受(shòu)关税税率和劳动力成本(běn)因素(sù)影(yǐng)响，当(dāng)前(qián)中(zhōng)国(guó)企业存在产业转移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向(xiàng)东南亚，目前也(yě)开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等(děng)地。产业转移至(zhì)当(dāng)地，生产得到(dào)的产成品(pǐn)也(yě)主要(yào)是为(wèi)销售于(yú)当地。

　　此外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出(chū)口份(fèn)额影响上(shàng)，企业(yè)反馈(kuì)和(hé)宏观数据表现有所差异。其中(zhōng)，出口(kǒu)份额数据(jù)显(xiǎn)示，中国(guó)出(chū)口(kǒu)劳动密集型产品的订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降；但大部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞争(zhēng)威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院(yuàn)于2023年5月(yuè)8日(rì)发(fā)布的报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口(kǒu)群像》

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