民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展(zhǎn)"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出口商(shāng)品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专(zhuān)项(xiàng)调研，用(yòng)另一个视角(jiǎo)观察中国出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕(bǔ)捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观察中国(guó)企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规模最(zuì)大、商(shāng)品种类(lèi)最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为“中国(guó)第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达(dá)到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举(jǔ)办，涉及16个(gè)大(dà)类(lèi)品种，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业(yè)所涉及的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包(bāo)括大量中小(xiǎo)外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交会能够提(tí)供充足样本，便于我们观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外(wài)贸企业(yè)长期(qī)新(xīn)增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展氛围，能够为我们把握更(gèng)长趋势的(de)外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势(shì)提供线(xiàn)索。这是(shì)广交会反馈中国出口信(xìn)息的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研(yán)，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或(huò)预示中国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客(kè)流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本(běn)次广交会客流(liú)量(liàng)相对旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非(fēi)洲(zhōu)为(wèi)主，还(hái)包含部(bù)分(fēn)中东和俄罗斯客户(hù)群(qún)体。欧美(měi)客户数量明显下降，意味着高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧美(měi)客户(hù)属(shǔ)于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成(chéng)中国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交会调(diào)研(yán)反馈，一(yī)带一(yī)路国家订单(dān)增幅较大。其中东(dōng)南(nán)亚订(dìng)单(dān)饱满，俄罗斯(sī)和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订单，中国(guó)不(bù)同类型(xíng)出(chū)口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分(fēn)企业表示今年对俄快速增长，增速(sù)甚至超过30％；部(bù)分企业则(zé)表示今年对俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和(hé)自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍反馈今年海外需求较过去(qù)两(liǎng)年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们(men)具体(tǐ)面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明(míng)显下滑，中大型企业反馈今(jīn)年(nián)订(dìng)单虽有下滑(huá)，下滑(huá)程度较(jiào)轻(qīng)，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增(zēng)长。

　　相较(jiào)单纯(chún)的代加工企业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的出(chū)口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相对较好(hǎo)，出(chū)口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中(zhōng)国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定(dìng)贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外(wài)贸企业(yè)面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅(jǐn)传统的欧(ōu)美(měi)发达国(guó)家对(duì)中国外(wài)贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济体(tǐ)与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在加剧。

　　例如中国对非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要(yào)方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地(dì)制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税(shuì)率分三档，终端(duān)消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原材(cái)料和(hé)资本货(huò)物0％。设置关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移(yí)进(jìn)程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力(lì)成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中(zhōng)国(guó)企(qǐ)业(yè)已经开始产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产(chǎn)业转移(yí)浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这一轮产业转(zhuǎn)移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文(wén)

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中(zhōng)国出口的优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点(diǎn)现实》两篇(piān)专(zhuān)题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年(nián)一季度中国出口订单和(hé)金额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出(chū)口企业迎来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪(làng)潮(cháo)，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观察中国当下出口(kǒu)现状以及中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业面(miàn)临的(de)长期(qī)趋势。

　　一、外贸展会能够反映出口的大环境和大趋势(shì)

　　对外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一(yī)个重要的拓(tuò)客渠(qú)道，能够集(jí)中高效(xiào)拓(tuò)展新客(kè)户群体。新增客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影响外(wài)贸(mào)企业(yè)长期新增(zēng)订(dìng)单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不(bù)意味(wèi)着当期订单暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客(kè)户签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展(zhǎn)会反映的是更长期的外贸大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最大外贸(mào)展会，可观(guān)察样本充足(zú)

　　广交会作为中国最(zuì)大的进出口商品展会，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广(guǎng)交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国别最广，能够为(wèi)我(wǒ)们观(guān)察(chá)中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋(qū)势提供充足样本(běn)。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按(àn)照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆及配件、机(jī)械、五金工具(jù)、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家(jiā)居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋(xié)、办公箱包及休闲(xián)用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交(jiāo)会(huì)第1、2期(qī)累计(jì)参展(zhǎn)企业数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当前外贸环境五点特征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多(duō)来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合(hé)现场调研(yán)企业反(fǎn)馈(kuì)，本次(cì)广(guǎng)交会客流量相(xiāng)当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较往期展会(huì)，本次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境(jìng)内采购商与境外(wài)采购商(shāng)占比为(wèi)3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会更多人流来自于境(jìng)内采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比较(jiào)充分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商(shāng)结构中，欧美客户(hù)数量(liàng)明(míng)显不足，本次境外采购商主要为东盟(méng)、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非(fēi)洲(zhōu)等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国外贸企(qǐ)业而(ér)言，欧美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商(shāng)数量下降，意(yì)味着本次广交会(huì)反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能和(hé)过去3年欧美跨境电商发展迅速(sù)有关，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线(xiàn)下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的(de)订单增(zēng)幅较为明(míng)显。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄罗斯和(hé)中东客户订单，不同企业之间(jiān)感受(shòu)存在(zài)明显差异。部分企(qǐ)业表示今年对俄增长超过(guò)30％，部(bù)分企(qǐ)业则表示对俄出口并未增(zēng)长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业(yè)普遍反馈(kuì)欧美出(chū)口动能最为(wèi)疲弱(ruò)，日韩需求(qiú)相对(duì)平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海(hǎi)外需求较(jiào)过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类型的(de)企(qǐ)业所面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)订(dìng)单下滑明显(xiǎn)，而中(zhōng)大(dà)型企业(yè)则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有下滑，但程(chéng)度相(xiāng)对(duì)较轻，甚至(zhì)部分企业存(cún)在订单略增的情(qíng)况。

　　此外，相(xiāng)较(jiào)于单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年(nián)中国出口企业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较为广(guǎng)泛的(de)贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家(jiā)之(zhī)间存(cún)在前肖是指哪几个生肖贸(mào)易摩擦，除(chú)此之(zhī)外，中国企业同样面临(lín)其他地区(qū)贸易(yì)摩擦增大，例如中(zhōng)国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四(sì)档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划纳(nà)入的商(shāng)品包括：乳制品、肉产(chǎn)品、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖(táng)果、水(shuǐ)果、坚(jiān)果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家具、皮革品、棉纺织(zhī)品、服(fú)装(zhuāng)、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷(cí)产品等。

　　原先(xiān)东(dōng)非共体共同(tóng)对(duì)外关税税率分三档，终端消费品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。初衷是保(bǎo)护本地制(zhì)造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前中国企业存(cún)在产业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向(xiàng)东南(nán)亚，目前也开始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移(yí)至当地(dì)，生产得到的产成品也主要是为销(xiāo)售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移对中国出口份(fèn)额(é)影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异前肖是指哪几个生肖。其中，出口份额数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订(dìng)单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产(chǎn)能尚不构成(chéng)竞争威胁，向(xiàng)东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研(yán)样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民(mín)生证券研究院于2023年5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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