中国金融行业加(jiā)速对外开放，外资券商们的(de)2022年过得如何？

　　近日，外资控股券商2022年的“成(chéng)绩(jì)单”陆续公布：9家外资控(kòng)股券商中，仅有(yǒu)4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年获批(pī)成立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突飞(fēi)猛进，当年(nián)净(jìng)利(lì)润达到2.63亿元，领先各家(jiā)“洋券商”。相比之下，与摩根(gēn)大通证券同期获批的野村东方国际证券2022年(nián)亏(kuī)损达(dá)到(dào)2.25亿元，业(yè)绩分化(huà)加(jiā)剧。

　　另外(wài)，今年3月瑞信、瑞银(yín)“官宣”合并(bìng)，两家国际金融(róng)巨(jù)头均在(zài)国内拥有外资(zī)控股券商牌(pái)照(zhào)。其中，瑞(ruì)信证券2022年亏损达2.55亿元，而瑞银证券则大赚(zhuàn)2.24亿(yì)元。后续两家外资控股券商面临的“一参一控”问(wèn)题如何解决，仍是业(yè)内关(guān)注重(zhòng)点。

　　过(guò)去几年里，“财(cái)富管理(lǐ)转型”成为行业(yè)热词。而透(tòu)视各家外资券商在(zài)2022年的“打(dǎ)法”来看，依托于各(gè)自股东资源禀赋、深入财(cái)富(fù)管理成为其在中国展业(yè)的首要方向。

　　来(lái)看(kàn)详情——

　　9家(jiā)外资控(kòng)股券商半(bàn)数亏损

　　对(duì)于国内各家(jiā)证券公司来说(shuō)，除了(le)面临行业“二(èr)八分化(huà)”的激烈态势，来自“洋券商”们的(de)市(shì)场竞争也同样带来压力。

　　日(rì)前，中证协公布(bù)各家券商2022年年报(bào)/财务数据，9家外资(zī)控股券商纷纷晒出2022年成绩单(dān)。

　　在(zài)2022年的“券商小(xiǎo)年”，受(shòu)制于市场行情、成立时(shí)间(jiān)、牌(pái)照资质等问题(tí)，9家(jiā)共有5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证券（-2.54亿元）、野村(cūn)东方国际(jì)证券（-2.25亿元）、大和证券（-8266.01万(wàn)元）、星展(zhǎn)证券(quàn)（-8274.58万元）和汇丰前海证券(quàn)（-5223.54万元(yuán)）。

　　具体来看，瑞信证券2022年实现营业(yè)收(shōu)入2.89亿元，同比下降(jiàng)41.91％；实现(xiàn)净亏损2.55亿(yì)元，由盈转(zhuǎn)亏。野村东方国(guó)际证券(quàn)则延续自成立以来的亏损状态：2022年(nián)实现营业收入1.1亿元，同比下(xià)降38.14％；净(jìng)亏损2.25亿元，较上(shàng)年同期(qī)的8491万元亏(kuī)损幅度(dù)继续扩大。

　　在2022年因(yīn)获得外资股东增持而(ér)成为外(wài)资控股(gǔ)券商(shāng)的汇(huì)丰前海证券，业绩较上年出现明显进步，但仍然录得亏损：2022年实现营业收入5.04亿元，同比增长54.78％；实现净亏润5223.54万元，上年同期(qī)为亏损1.59亿元。

　　另外，大和证券和星展证券均于2020年(nián)获得证(zhèng)监会批文(wén)，分(fēn)别于2020年底、2021年初完成工(gōng)商登记，正(zhèng)式展业(yè)时间不长(zhǎng)。星展证券(quàn)2022年实(shí)现营业收入8633.25万元，同比增(zēng)长(zhǎng)76.71％；亏损(sǔn)8274.58万元，较上(shàng)年同期有所收窄。大和证券2022年(nián)实现营业(yè)收入(rù)4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏(kuī)损8266.01万元(yuán)，亏幅进(jìn)一步扩大。

　　就亏损原因而言(yán)，2022年受(shòu)市场影响，证券行业(yè)营业收(shōu)入(rù)普遍下降，外资(zī)控股券商(shāng)也难以幸免。且新(xīn)公司(sī)建设成本、业务费(fèi)用(yòng)、员工薪酬等(děng)支(zhī)出(chū)过高，在展业初(chū)期容易导致亏损的产生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商仍呈现“本小利薄”的情(qíng)况(kuàng)，自营业务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还(hái)是经纪、投行(xíng)等传统业务。

　　例如，瑞(ruì)信证券在2022年(nián)年报中表示，其当年(nián)投行业务手续费及佣(yōng)金净(jìng)收入为6561.57万元，同比(bǐ)下滑72.7％；经纪业务为(wèi)1.06亿(yì)元，同比下(xià)降46.44％。而营(yíng)业支(zhī)出则(zé)有增无减，业务及管理费从上年的4.27亿元增(zēng)长到(dào)5.38亿元。“赚少花多”，导致业绩出(chū)现(xiàn)大额亏损。

　　摩根大通证券大(dà)赚2.6亿

　　当然，也(yě)有“外来的(de)和尚(shàng)”念(niàn)好了中国市(shì)场这本经。

　　具(jù)体来看，2022年(nián)共有4家外资(zī)控股券商实(shí)现盈利，分(fēn)别为摩(mó)根大通(tōng)证券(quàn)（2.63亿元）、瑞银证券(quàn)（2.24亿元）、高(gāo)盛高华(huá)（8163.28万元）和摩根士丹(dān)利证(zhèng)券(quàn)（1931.48万元(yuán) ）。其中结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少，摩(mó)根大(dà)通(tōng)证券(quàn)和瑞(ruì)银(yín)证券(quàn)均实(shí)现(xiàn)了营收、净利润的(de)双增长。

　　摩根大通证(zhèng)券2022年实现营业(yè)收入8.84亿(yì)元，同(tóng)比增长39.44％；实现净利润2.63亿元，同比增长264.94％，这一业绩水平在2022年(nián)的(de)“券(quàn)业小年”可算是相当(dāng)亮眼(yǎn)。

　　从员工规模来看，截至(zhì)2022年底(dǐ)，摩根大通(tōng)证券共有(yǒu)员工(gōng)210人，数量在行业内(nèi)排名下游，但其(qí)业绩已跻身行业中游水(shuǐ)平(píng)，而这只是(shì)摩(mó)根大通证券展(zhǎn)业的第三个(gè)完整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证券(quàn)于2019年3月获得证监(jiān)会(huì)批(pī)复，成立合(hé)资证(zhèng)券公司。彼时(shí)由摩根大(dà)通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有(yǒu)51％股权，外高桥集(jí)团、珠海迈兰德等5家内资股东持有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让其他5家内资(zī)股东所(suǒ)持股权(quán)，成为(wèi)摩根大通证券(quàn)唯一股东。

　　财务报表显示，摩根大通证(zhèng)券2022年经纪业(yè)务大爆发，实现手续费(fèi)净收(shōu)入(rù)5.56亿(yì)元(yuán)，同比增(zēng)长超300％。

　　摩根大(dà)通(tōng)证券表示，其证券经纪业务团(tuán)队(duì)成立已逾三年，2022年业(yè)务(wù)开展和运作取得进(jìn)一(yī)步(bù)进展，新客(kè)户开(kāi)发稳(wěn)步推进(jìn)。摩根大通证(zhèng)券(quàn)充分利用全球化的(de)平台优势，整合集团(tuán)资源，持(chí)续关注并开(kāi)拓传统QFII投资者以(yǐ)及新取(qǔ)得QFII牌照的合格(gé)境外机构投资(zī)者，目标(biāo)客群机构投资者队伍逐(zhú)年壮大。

　　瑞银、瑞信突发合并

　　“一(yī)参(cān)一控(kòng)”下(xià)或将取舍

　　除摩根大通证券(quàn)外，瑞银证券在2022年(nián)也(yě)取得了较好(hǎo)的业绩(jì)表现：当期实(shí)现营业收入11.79亿元，同(tóng)比增长11.81％；净利润2.24亿元，同(tóng)比(bǐ)增长52.89％。

　　瑞银证券是进入中国(guó)时间最(zuì)早的一(yī)批合资(zī)券(quàn)商之一，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业(yè)。2022年(nián)3月，瑞(ruì)士银行受(shòu)让两家内资股东(dōng)分别持有(yǒu)的14.01％、1.99％股权，持股(gǔ)比(bǐ)例提升(shēng)至67％。截至2022年(nián)年底，瑞银证券(quàn)共有正式员(yuán)工383人。

　　财(cái)务报表显示，瑞银证券2022年投行业务进步(bù)明(míng)显，当期实现(xiàn)手续费净(jìng)收入(rù)1.95亿元，同比增长418％。瑞银证(zhèng)券表示，其在2022年完成了(le)创业板注册制改革后的IPO保荐项目，积极(jí)筹备(bèi)并参与了沪深交易所互联互通(tōng)全球(qiú)存托凭证业务等(děng)。

　　值得关注的是，今年3月，百年大行瑞士信贷被竞争(zhēng)对(duì)手(shǒu)瑞(ruì)银收购。瑞信集团和瑞银集(jí)团股(gǔ)份公司（UBS Group）于(yú)2023年3月19日正(zhèng)式宣(xuān)布达成合并协议(yì)，瑞士(shì)联邦财(cái)政部、瑞(ruì)士国家银行（SNB）和瑞士金融市场监督管(guǎn)理局（FINMA）介入(rù)了此项交易。

　　上(shàng)月(yuè)瑞银发(fā)布一季(jì)报(bào)时(shí)表(biǎo)示(shì)，对(duì)瑞信的(de)收购(gòu)交(jiāo)易预计在6月底前完成。不言而喻的是，集团层面(miàn)的合并对两家外资控股券商(shāng)在(zài)中国展业(yè)情况，也将造成(chéng)一定影响。

　　基于此，审(shěn)计所普华永(yǒng)道对瑞(ruì)信(xìn)证券出具(jù)了(le)带强调事(shì)项(xiàng)段的无(wú)保留意见审计报告(gào)：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份公司(sī)之间达成协议和合并计划，截止报告日(rì)，上述(shù)协议和合并(bìng)计划的(de)完成日尚不(bù)明(míng)确。瑞(ruì)信证(zhèng)券作为瑞信集(jí)团股(gǔ)份有限(xiàn)公司(sī)下属(shǔ)控股子公司，未来的运营和财务业绩受到上述合并可能产生(shēng)的(de)影响亦不明确(què)，该事项表(biǎo)明(míng)存(cún)在可(kě)能(néng)导(dǎo)致对公司持续经营能(néng)力产生(shēng)重大(dà)疑虑的重大不确定(dìng)性。

　　瑞信证券前身为成(chéng)立(lì)于2008年的瑞(ruì)信(xìn)方正证券，系证监会修订(dìng)《外商参股证券公司设(shè)立规(guī)则(zé)》后首家获批的合资证券(quàn)公(gōng)司。2020年4月，证监会(huì)核(hé)准瑞信向(xiàng)瑞信方正证券(quàn)增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年(nián)6月瑞信方正更名为瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年9月，方正证券公(gōng)告称(chēng)，拟以11.4亿元的(de)对价(jià)转让瑞(ruì)信证券49％股(gǔ)权。在该笔交(jiāo)易完成(chéng)后(hòu)，瑞(ruì)信将全资持有瑞信(xìn)证券。但(dàn)突如其来的瑞信(xìn)、瑞银合并(bìng)，使得瑞银证券(quàn)和瑞信证券(quàn)将(jiāng)受同一股东控制(zhì)。

　　根据《证券公司(sī)股(gǔ)权管理规定》，证券(quàn)公司股东以及(jí)股东的(de)控股股东、实际控制人参股(gǔ)证(zhèng)券(quàn)公司的(de)数(shù)量不得(dé)超过2家，其中控制(zhì)证券(quàn)公司的数量不得超过1家(jiā)。在面临“一参(cān)一控”的限制(zhì)下，瑞银证券(quàn)和瑞(ruì)信证券(quàn)的(de)牌照或将面临“一去(qù)一留(liú)”的(de)局面。

　　深(shēn)入财富管理(lǐ)破局(jú)

　　过去几年里，“财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)转型”成(chéng)为行业热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年(nián)的“打法”不(bù)难发现，依托于各自资源禀赋深入财富(fù)管(guǎn)理(lǐ)成为其在中国展业的(de)首要方(fāng)向。

　　例如，野(yě)村东(dōng)方国际(jì)证(zhèng)券表示(shì)，2022年其财富管理业务在原有“大宗交易(yì)”、“市(shì)值(zhí)托管”、“SMA（单一(yī)资产管理(lǐ)账户(hù)）”等业务(wù)持续推进的基(jī)础上，新增了特色投资咨询服务（如(rú)ESG行业咨(zī)询(xún)）、上市公(gōng)司(sī)大宗减(jiǎn)持服务、集(jí)团(tuán)间(jiān)跨(kuà)境业务联动等多(duō)种(zhǒng)业务模式，通过服(fú)务手(shǒu)段的(de)增加(jiā)及优(yōu)化，为客户提供多维(wéi)度、一站式的(de)综(zōng)合性(xìng)金融(róng)解决方案(àn)。

　　后(hòu)续(xù)，野(yě)村(cūn)东方(fāng)国际证券财富管理业务将定(dìng)位于(yú)“中(zhōng)国(guó)高(gāo)端财富人群”，从产品配置、人员建设、中后台支持以及集团跨境(jìng)合作四个方面(miàn)入手，打造以(yǐ)产品为中心的业务核心竞争力(lì)，持(chí)续为中国投资(zī)者(zhě)提供(gōng)具有野村集团特色的高质量财富(fù)管理服务(wù)。

　　在完成高盛集团全资持股备案后，高盛高华(huá)在2021年(nián)底与北京高华签订《业(yè)务转让协议》，受让北京高华的所有(yǒu)业务。2022年5月，高盛(shèng)高华(huá)获证监会核发(fā)新(xīn)增证券经纪(jì)、证券(quàn)投资咨(zī)询、证券自营及代(dài)销金融产品业务的业务许可。2023年2月，高(gāo)盛(shèng)高华与北京(jīng)高华完成业务迁(qiān)移工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其(qí)将持续以资产配(pèi)置为核心(xīn)进行新产品(pǐn)和服(fú)务的研发工作，进一步(bù)赋能部门(mén)为在岸客户提供(gōng)财富(fù)管理(lǐ)综(zōng)合解决(jué)方案，丰富(fù)客户产(chǎn)品(pǐn)种类选择，开展境内(nèi)私人财富(fù)管理平(píng)台未(wèi)来战略规(guī)划，并进一步拓展境内产品(pǐn)平台。

　　与此同时，高盛高华将持续推进私(sī)募(mù)股权(quán)基(jī)金管(guǎn)理(lǐ)人（PEWFOE）的设立工作，持(chí)续(xù)代销第三方(fāng)金融产品并(bìng)推进跨结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少境投(tóu)资新产品的研发，为客户提供直(zhí)接对接境外资本市场的机会。

　　另外，依(yī)托于外(wài)资股东(dōng)打造私人财富管理(lǐ)业(yè)务，这(zhè)在(zài)具备外(wài)资银行股(gǔ)东背景(jǐng)的券商中较为多见。例(lì)如，汇(huì)丰前海证券表示，其于2022年(nián)4月正式成立私人财富管(guǎn)理部(bù)，负责公(gōng)司高净值个人客(kè)户综合(hé)财富管理业务的运作(zuò)。私人财富管理部以汇丰前海证券为平台，依托汇丰环球私人银行(xíng)，致力为高净值和超高净值(zhí)客户及其家族提供专业、多元(yuán)及定(dìng)制化的资产配置服务，为客户(hù)实(shí)现其投资目标。

　　瑞(ruì)银证券(quàn)则另辟蹊(qī)径，推出家(jiā)族(zú)信托资(zī)讯业务(wù)，与(yǔ)4家(jiā)国内头部信(xìn)托公(gōng)司达成战(zhàn)略(lüè)合(hé)作。同(tóng)时，瑞银证券在2022年重启深圳分公司财富管理业务，依托国家对粤港澳大湾区的新(xīn)政举措，致力于发展财富管理大湾区业务(wù)。

　　瑞银证券表示，其财富管(guǎn)理部秉持着为(wèi)客户进行(xíng)全(quán)方(fāng)位资产配(pèi)置和(hé)满足客户(hù)全生(shēng)命周期财(cái)富管理的(de)理念，进一步完(wán)善投资解决方案和财富规划方(fāng)面的(de)业务，一方(fāng)面积极扩充现有架(jià)上(shàng)策略，精选上(shàng)架多支产品为客户(hù)在(zài)同一策略下提供差异化选择及多元化的投资方(fāng)案。

　　外资券商队(duì)伍(wǔ)不断(duàn)扩大

　　随(suí)着中国资本市(shì)场对外开(kāi)放(fàng)的力(lì)度不断加大(dà)，各(gè)外(wài)资金(jīn)融机构加速了在境内设立控股券商的进(jìn)程。

　　今年1月，渣打证券获批准设立，公司注册地为北京市，注册(cè)资(zī)本为人民币10.5亿(yì)元，业(yè)务(wù)范围包(bāo)括证券经(jīng)纪、证券(quàn)自营、证(zhèng)券(quàn)承销、证券资(zī)产(chǎn)管理(lǐ)（限(xiàn)于从(cóng)事资产证券(quàn)化(huà)业务）。

　　值得关注的是，渣打证券是首家新设的(de)外商独资(zī)证券公司。就监管批复信息来看(kàn)，渣打证券由渣打银行（香港）有限公司全资设立，出(chū)资额10.5亿元人民币。

　　算上渣打证券在(zài)内，目(mù)前国内的外资控股券商数量(liàng)已达到10家。其(qí)中，摩根(gēn)大通证券(quàn)（中国）、高(gāo)盛高(gāo)华证券、渣打证券均为外(wài)商独资券商(shāng)。从数量(liàng)上来看，外资控股券商已成(chéng)为市场上不容忽视的“新势力”。

　　此外(wài)，目前还有数家外资券(quàn)商的设立(lì)申请静待审批(pī)。截至5月5日(rì)，花旗证券(quàn)、法(fǎ)巴证券、日兴证(zhèng)券、青岛意(yì)才证券(quàn)等多(duō)家外(wài)资券(quàn)商(shāng)的设(shè)立(lì)申请仍处(chù)于证监会审批阶段。其中，法巴(bā)证券和(hé)青岛意才证券(quàn)已获第(dì)一(yī)次(cì)意见反馈。

　　今(jīn)年3月(yuè)底，证监会主席易会满等先后(hòu)在京(jīng)会见(jiàn)美国桥水基金、法国东方汇理、日本大和证券、英(yīng)国汇丰(fēng)、加拿大宏(hóng)利金融、新(xīn)加坡淡(dàn)马锡(xī)、德(dé)国安(ān)联(lián)保险、意(yì)大利联合圣保罗银(yín)行、美(měi)国景顺和高盛等国际金融机构负责人。

　　来(lái)访的国际金融(róng)机(jī)构负责(zé)人(rén)普遍(biàn)表示，此(cǐ)次来华亲身(shēn)感受到中(zhōng)国经济的强大韧(rèn)性、潜(qián)力和活(huó)力(lì)，坚定看好中国经(jīng)济和中国资本市场发展前(qián)景。近年来中国(guó)资本市场对(duì)外开放稳步推进，为国际金融机构和全球(qiú)投资(zī)者带来(lái)了实(shí)实在在的机遇。各金(jīn)融(róng)机构(gòu)高度重视(shì)中国市场，将继续与中国深化合作，积极拓展在华(huá)业务和投资，期待实现互利共赢。

　　面对来自外资券商的市(shì)场竞(jìng)争，国内券商也纷纷感受到了挑战(zhàn)和机遇(yù)。例如(rú)，华(huá)西证券即在2022年年报中表示，外(wài)资机构来华展业便利度不断(duàn)提升(shēng)，经营范(fàn)围和监管(guǎn)要求(qiú)实现国民待遇，外资券(quàn)商、资产管理机(jī)构等加速布局，全(quán)力抢滩(tān)中国证券(quàn)市(shì)场，对本土证券公(gōng)司(sī)既带来(lái)了国(guó)际金融机构全(quán)面参与中(zhōng)国资(zī)本市场竞(jìng)争(zhēng)所形成的冲击，也带来(lái)了通过与(yǔ)国际金(jīn)融机构直接合作促进业(yè)务发(fā)展、提升(shēng)管理(lǐ)水平的机遇。

　　西部证券也表示，当前证券行(xíng)业集中度稳中有升，头部券(quàn)商竞(jìng)争(zhēng)优势更趋明显，业务(wù)多元化发展(zhǎn)趋势初(chū)步形成，金融科技(jì)对(duì)行(xíng)业(yè)发展理(lǐ)念的变(biàn)革和重塑不断深(shēn)化，外资(zī)券商市场冲击将逐渐显现，证券行业竞争新格局正加速(sù)演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 结婚时还是处的多吗，结婚还是处的有多少