金融(róng)界5月5日消息 央行、香港证券(quàn)及期货事(shì)务监察委员会、香港(gǎng)金(jīn)融(róng)管理局即(jí)将正式启动香港与(yǔ)内(nèi)地利率(lǜ)互(hù)换市场互(hù)联互(hù)通合作。北向互换通(tōng)下的交易将于2023年5月15日启动。初(chū)期，全部境外投资者通过北(běi)向互换通开展利率互换(huàn)交易在轧差后的名义本金净(jìng)额每日不(bù)超过人民(mín)币200亿元，后(hòu)续可根据(jù)市(shì)场(chǎng)情况适(shì)时(shí)调(diào)整额度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民(mín)银行、香港证券及期货事务监察委员(yuán)会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启(qǐ)动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与(yǔ)香港金融衍生品市场的协同发展，构建高水平金融开放格(gé)局，2022年7月4日(rì)，中国人民银(yín)行(xíng)（以下简称人民银行(xíng)）、香港证(zhèng)券及(jí)期货事务监察委员会(huì)（以下简称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以下(xià)简(jiǎn)称香港金管局(jú)）发布联合公告(gào)，同(tóng)意中国(guó)外汇交易中心（全(quán)国(guó)银(yín)行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间(jiān)市场(chǎng)清算所股份有限同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗公司（以下简称上(shàng)海(hǎi)清算所）和香(xiāng)港(gǎng)场外结算有(yǒu)限公司(sī)（以下简称场外结算公司）开展(zhǎn)香(xiāng)港与内(nèi)地(dì)利率互换市(shì)场互联互通合作（以下简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互(hù)换通”，香港及其他国家和地区的(de)境外投(tóu)资者可通过两地(dì)基础(chǔ)设施(shī)互联互通(tōng)参(cān)与内地(dì)银行间金融(róng)衍生品市场(chǎng)。自联合公告发(fā)布以(yǐ)来，“互换通”的各(gè)项准(zhǔn)备工作进展顺(shùn)利，“北向互换通”下的交易将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北(běi)向互换通”的顺利推出，现就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北(běi)向互换通”的相(xiāng)关(guān)交易及结(jié)算安排

　　（一）交(jiāo)易(yì)品种：

　　“北向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利率互换产品，报价、交易及(jí)结算币种为人民(mín)币。

　　（二）投(tóu)资者(zhě)：

　　1.参(cān)与“北向(xiàng)互换通”的境内投资者（即(jí)互(hù)换通报价商）需与外汇交易中(zhōng)心签(qiān)署报价商协议，并为上海清算所(suǒ)利率互换集中清算业务的清(qīng)算(suàn)会员或该类会(huì)员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完成内地银行间债券(quàn)市(shì)场(chǎng)准入备(bèi)案的境外机(jī)构(gòu)投资者，并经外汇(huì)交(jiāo)易中心(xīn)开通“北(běi)向互(hù)换通”交易权限。拟申请(qǐng)开(kāi)通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的境(jìng)外投资者需同(tóng)时申请成(chéng)为场外结(jié)算公(gōng)司的清算会员或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交易安排：外汇交易中心与(yǔ)人民(mín)银行认可的境外电(diàn)子交易(yì)平台(tái)互联(lián)提供交易服务。

　　2.清(qīng)算(suàn)安排(pái)：上(shàng)海(hǎi)清算所和(hé)场外结算公司建立(lì)中央(yāng)对手(shǒu)方清(qīng)算机(jī)构互联互(hù)通，共同向(xiàng)境内外投资者提(tí)同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗供清算、结(jié)算服务(wù)。

　　（四）额(é)度(dù)管理(lǐ)：

　　1.交易额(é)度(dù)：初期(qī)，全部境外投资者通过(guò)“北向互(hù)换(huàn)通同位角的定义和性质和概念，同位角一定相等吗”开展利率互换交易在轧差后(hòu)的名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人民币200亿(yì)元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度(dù)。

　　2.清算额度：上海清算(suàn)所与场外结算(suàn)公司针(zhēn)对双方清算所之间的(de)风险敞口建立“互换通(tōng)”资源池(chí)。初期，上(shàng)海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结算公司之间(jiān)净头寸(cùn)对(duì)应的“互换通”资源池(chí)风(fēng)险敞口(kǒu)设定上限不超过人民(mín)币40亿元(yuán)，后续可(kě)根据市场情况适时(shí)调整额度(dù)。

　　二、人民银行、香港证(zhèng)监会(huì)和香(xiāng)港金管(guǎn)局已就(jiù)“互换通(tōng)”涉及的跨境监管合作原(yuán)则和(hé)具体安排(pái)达(dá)成共(gòng)识(shí)，并(bìng)签署了(le)《关于内地-香港债券及衍生品(pǐn)市场相关事宜的(de)谅解(jiě)备(bèi)忘录》。备忘(wàng)录(lù)健全了两(liǎng)地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生(shēng)品市场方面的监管合(hé)作安排和联络协商(shāng)机制(zhì)，共同维护“互换通”的正常运行、金融市场稳定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三、外(wài)汇交易中心(xīn)、上(shàng)海清(qīng)算所和场外结算公司应当(dāng)依法履行“互换通”下的各项职责，组织(zhī)市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应(yīng)当遵守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险(xiǎn)，做好投(tóu)资者教育和服务，切(qiè)实维护投资(zī)者合法权(quán)益。投资(zī)者应(yīng)当充分了解两地市场法律法规(guī)、业务规则和实(shí)践(jiàn)操作的差异，评估(gū)和控制风(fēng)险，理性开展相关投资。

　　市场各方应(yīng)进一步做好(hǎo)准备工作，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参与“北(běi)向(xiàng)互换(huàn)通”的(de)投(tóu)资(zī)者可联系(xì)外汇(huì)交易(yì)中心、上海(hǎi)清算所、场外结算公(gōng)司为参(cān)与做准备(bèi)。

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