大家好，简单(dān)看一个(gè)基金经理(lǐ)，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓，梭(suō)哈AI了(le)。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末(mò)，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富(fù)通的吕(lǚ)越超(chāo)老师(shī)。

　　从其(qí)管理的海富通(tōng)股票混合来看，截至(zhì)去(qù)年年底，持仓基本为新能(néng)源(yuán)板块股票。

　　结果到了今年(nián)一季(jì)度末，已经基(jī)本(běn)清(qīng)仓了新(xīn)能源，梭哈AI板块(kuài)。

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　　除了海(hǎi)富(fù)通股票混合(hé)外，其他三只(zhǐ)产(chǎn)品也基本重仓(cāng)了AI板块。

　　吕越超(chāo)在一季报称，在一季度的(de)操作中，本基金总体把握住(zhù)了市场的(de)节奏变(biàn)化和结构转换，降低了新能 源板块的配置权(quán)重(zhòng)，较好鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗地把握了 TMT 板块的投资机(jī)会(huì)，组合调整取得了明显的超额收(shōu)益。

　　另外，他称(chēng)，中国特色估值(zhí)体系所(suǒ)代表的传统实体行业(yè)正在被市场一(yī)部分“聪明钱”定价，后续(xù)可能成为市场(chǎng)最(zuì)有持续性(xìng)的一条结构主线(xiàn)。

　　数据显示，海富通(tōng)股(gǔ)票(piào)混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以(yǐ)来均取得正收(shōu)益。

　　至于Ai板(bǎn)块后市怎(zěn)么走？

　　中信证券认(rèn)为，AI主题板块在短期高度依赖交易，阶段性失去(qù)靠配置获取超额(é)回(huí)报(bào)的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累(lèi)计达到22天，上一(yī)次出现持续成交占比(bǐ)超过40％的板块是2021年7月底(dǐ)的电力设备及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能(néng)源(yuán)ETF累(lèi)计收益(yì)率仅有2.5％，期间最(zuì)高累计(jì)回报率为(wèi)+8.8％，最低累(lèi)计回报率为-4.8％。近(jìn)期TMT板块也呈现出类似(shì)特征(zhēng)，尽管热闹，但(dàn)不赚钱。过去两(liǎng)周，科(kē)创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒(méi)ETF分别出现过(guò)6次(cì)、6次和(hé)5次单(dān)日涨幅(fú)超(chāo)过2％的行情，最(zuì)大(dà)单日涨幅分(fēn)别达到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区(qū)间(jiān)跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若(ruò)包含其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达(dá)到-4.5％。两周(zhōu)时间TMT板(bǎn)块累计成交了5.41万(wàn)亿元，但总市(shì)值(zhí)反而减少了6717亿(yì)元，较4月第一周降低约5.4％，是典型(xíng)的减量博弈(yì)。

　　而招商(shāng)证券认为，TMT大年通常(cháng)分为“春季躁动”“获(huò)利(lì)回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有一波明(míng)显(xiǎn)的调整，时间在1-2个月，幅(fú)度在20％左(zuǒ)右。面对这(zhè)种(zhǒng)调整，逢低(dī)加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏(xià)攻势大概率创新高。如果今(jīn)年在(zài)业(yè)绩披(pī)露期结束后(hòu)，随(suí)着AI+/数字经济/自主可控等(děng)大产业趋势(shì)以政府(fǔ)支持力(lì)度进一步加大、资本开支增加、订单增加(jiā)和产品销量业绩的改(gǎi)善(shàn)逐(zhú)渐被市场所(suǒ)确定(dìng)，则TMT将会重回上行(xíng)趋势(shì)，进(jìn)入盛夏攻势。

　　中泰证券认为(wèi)，AI等(děng)板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮调整(zhěng)标(biāo)志着AI等高位板块或阶段性见顶，指数上半年(nián)阶段性顶部亦或基本(běn)形(xíng)成。本(běn)次大幅调(diào)整主要还是因(yīn)为在AI相关板(bǎn)块市场情绪处于极值的情(qíng)况下，叠加上述(shù)基本面风(fēng)险因(yīn鹅颈藤壶多少钱一斤，鹅颈藤壶和佛手螺一样吗)素逐步发(fā)酵，市场内生(shēng)调(diào)整需求(qiú)出现集中释放。就资本市场而(ér)言，或代表本(běn)轮AI+难(nán)以复制(zhì)2013-2015年(nián)互联网+模式(shì)。

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