就在(zài)全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时候，百年欧(ōu)洲金(jīn)融巨头(tóu)罗(luó)斯(sī)柴尔德家族(zú)却悄然减仓。

　　据6月2日彭博(bó)社报道，资管机构Edmond de Rothschild的(de)全(quán)球首(shǒu)席(xí)投资(zī)官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司(sī)自2020年年底以来一(yī)直超配英伟达，但(dàn)是目前已经部分获利了结，现在(zài)所持(chí)头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦(wǎ)的资(zī)管机构为拥(yōng)有200多年(nián)历史的欧洲(zhōu)老牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目前(qián)管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎(láng)（约合871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持(chí)

　　根据Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持(chí)仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资管机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英(yīng)伟达。当时的(de)持仓股数一度高达160多(duō)万股。

　　然(rán)而英伟达(dá)虽(suī)然业(yè)绩(jì)大爆发，股价却(què)一直不怎么涨。这家资管机构也(yě)不得(dé)不修正自(zì)己的错(cuò)误，在英伟达股价的缓慢上涨中减(jiǎn)持，终于(yú)在2018年一季度减持(chí)到不足1万(wàn)股(gǔ)。不过(guò)这个时(shí)候，英(yīng)伟达(dá)股价也从2015年4美(měi)元附近涨到(dào)了60美元附(fù)近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以(yǐ)后，虚拟货币(bì)的上上下(xià)下，让英伟(wěi)达的股价如(rú)做(zuò)过(guò)山车一般(bān)。2021年(nián)底，虚(xū)拟货币的崩盘，让英伟达的股价也一度腰斩。料酒可以用白酒替代吗，料酒可以用白酒替代吗

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓(cāng)。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大手笔增持(chí)是(shì)在2022年第(dì)二季度，虽然(rán)英伟达股价此后仍然经历了三波下(xià)挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增(zēng)持，在2022年年底，增持超过(guò)20万(wàn)股。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，受AI概念大爆发(fā)，英伟达作(zuò)为底层(céng)算力(lì)代表，股价一(yī)度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日(rì)创下419.38美(měi)元的(de)新高(gāo)，总市值(zhí)一度(dù)超过1万亿(yì)美元，差点成为全球(qiú)第9家市值超(chāo)1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父(fù)”清(qīng)仓(cāng)

　　与(yǔ)Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现的，还有被誉为“估值教(jiào)父(fù)”的当代(dài)著名投(tóu)资(zī)估(gū)值专家阿斯沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自(zì)2017年(nián)以来一直在投资英伟达，如今已(yǐ)经(jīng)卖(mài)掉了该公司的股票。

　　达摩(mó)达(dá)兰5月30日(rì)说：“直(zhí)到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在我(wǒ)的投资组合里(lǐ)，最后把它(tā)剔除(chú)出投资组合，因为我无法承受这(zhè)样的上涨，一(yī)周内市(shì)值就增加了3000亿美元(yuán)，这是在挑战(zhàn)可持续价值(zhí)的绝对极限。”

　　达(dá)摩达兰估计，英(yīng)伟达(dá)目前在250亿美(měi)元的人工智能(néng)芯(xīn)片市场(chǎng)占有80％的份额，最乐观(guān)的预(yù)测是，10年后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即使假设英伟达未来(lái)的(de)市场(chǎng)份额达到100％，达摩达兰得出的(de)估值也要比近期股(gǔ)价(jià)低20％，“我喜欢(huān)英伟达这(zhè)家公(gōng)司(sī)，但如果作(zuò)为(wèi)一项投资(zī)的话(huà)，我怎么都得不出每股(gǔ)400多美元(yuán)的(de)估(gū)值。”

　　此(cǐ)外(wài)，英(yīng)伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也于美国时间2023年(nián)5月30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一(yī)共(gòng)出售6124股(gǔ)英伟(wěi)达股权(quán)，减持均价在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约249万美元。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值(zhí)太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价仍偏低。

　　在(zài)FactSet调(diào)查的49名(míng)分(fēn)析师中(zhōng)，41名对英伟达(dá)给出买入(rù)评级，比去年(nián)10月(yuè)给予这一评级的(de)人数(shù)30人增加约三分之一。这些分析师对英伟达(dá)给出的股价中间值约为 450 美元。截至(zhì)发稿，英伟达(dá)的股价报收393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公(gōng)司(sī)伯(bó)恩斯坦的分析师 Stacy Rasgon 在接(jiē)受 CNBC 采访时表示，华尔街近(jìn)日纷纷调高英(yīng)伟达(dá)目标(biāo)股价(jià)，是因为先前(qián)估测的获(huò)利(lì)预(yù)期太低。目前投资人(rén)仍存在不同(tóng)的(de)声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示(shì)，英伟达估值(zhí)过高，目前已进入泡沫(mò)阶段。

　　去年以来华尔(ěr)街(jiē)预测最准确的(de)分(fēn)析师、美国银行策略分(fēn)析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和(hé)AI概念股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股(gǔ)了。

　　Hartnett称(chēng)，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而美联储的加息周期或许还(hái)未(wèi)结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因(yīn)“宽松货币(bì)政策”而(ér)起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他认为(wèi)需要(yào)在标(biāo)普500位于4200点时开始抛售。

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