民(mín)生宏(hóng)观 · 周君(jūn)芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把(bǎ)握(wò)人(rén)流(liú)交织背后的(de)中国出口暗线(xiàn)。

　　要(yào)点

　　4月中国进(jìn)出口商品交(jiāo)易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们随(suí)即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展(zhǎn)专项调(diào)研，用另一个视角观(guān)察(chá)中国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期趋(qū)势的线索。

　　通过广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两(liǎng)大天然优势。

　　广交会规(guī)模(mó)最大(dà)、商品(pǐn)种类最全、参(cān)会采购(gòu)商数量多且(qiě)国(guó)别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉及的规模大小和所属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业，也包括行业龙头(tóu)企业。广交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们(men)观察中(zhōng)国(guó)外贸出口企(qǐ)业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口(kǒu)信息的(de)第一大优势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言(yán)，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠(qú)道。新增客源的(de)数量和质(zhì)量(liàng)，影响外贸企业长期新增订单。广交会参会客(kè)户及(jí)参展氛围，能(néng)够(gòu)为我们(men)把握更长(zhǎng)趋势的外(wài)贸大环境(jìng)和出口大趋(qū)势提供(gōng)线索。这(zhè)是(shì)广交会反馈(kuì)中国出口信息的第二大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群像五点特征，或预示中国(guó)出口(kǒu)趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛，然(rán)更多来(lái)自(zì)境内(nèi)采购商，欧美采购商(shāng)流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以(yǐ)往，今(jīn)年境(jìng)内采(cǎi)购商明显增(zēng)多。境内和境外客流(liú)比重达(dá)到3:1。往年国内外客(kè)户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着高效益客(kè)户不足，毕竟(jìng)欧美客(kè)户属于高效益客户。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调(diào)研信息一(yī)致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较大。其中(zhōng)东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国(guó)不(bù)同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受(shòu)存异。部(bù)分企业表(biǎo)示今年对俄快速增长，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表示今年对俄出口并(bìng)未(wèi)发(fā)生太大变(biàn)化(huà)。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自主品牌外贸企业，小企(qǐ)业和代工企业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年(nián)明显走弱(ruò)，不同规模和(hé)类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单明显下滑(huá)，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度(dù)较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主(zhǔ)品牌的(de)出口企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口(kǒu)企业仍(réng)面临一定(dìng)贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸易摩擦。不(bù)仅传统的欧(ōu)美发达国家对(duì)中国外(wài)贸企(qǐ)业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧(jù)。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出口的贸易(yì)摩擦正在(zài)加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于保护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例(lì)如，东(dōng)非共同(tóng)体对(duì)外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设置关税(shuì)的初衷是(shì)为保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移(yí)范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因素影响，当前中国企业(yè)已经开(kāi)始产业(yè)转移(yí)。疫情之后产业(yè)转移浪潮(cháo)加速，头部大型企业是(shì)这(zhè)一轮(lún)产业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现实(shí)》两篇(piān)专题(tí)报告，提(tí)示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今(jīn)年一季度中(zhōng)国出口订单(dān)和金额或将大增，主(zhǔ)因去年底订单转(zhuǎn)移(yí)至年初(chū)；

　　二是(shì)疫情之后(hòu)中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产品结(jié)构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度(dù)观察中国(guó)当下出口现状以及中国(guó)出口企业(yè)面(miàn)临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环(huán)境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会(huì)是一个重要的拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增(zēng)客源的数量和质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注(zhù)意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并不意味着(zhe)当期订单暴(bào)增。短期之(zhī)内海关总署(shǔ)统计的出(chū)口订单主要与之(zhī)前(qián)客户(hù)签订的老订单(dān)相关(guān)。外贸展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的(de)外贸大(dà)环境和(hé)出口大趋势(shì)。

　　二、广(guǎng)交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá虎门销烟发生在哪里)样本充足

　　广交会作为中国(guó)最(zuì)大的进出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的(de)外(wài)贸展会(huì)，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商(shāng)品(pǐn)种(虎门销烟发生在哪里zhǒng)类最全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最多、国别最广，能够为我们(men)观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和(hé)趋势提(tí)供充足样本。

　　133届广交会(huì)的(de)展(zhǎn)会面积达(dá)到150万平方米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家电、照(zhào)明、车辆及配(pèi)件、机(jī)械、五(wǔ)金工具、建材(cái)、化工(gōng)产品、能(néng)源；

　　第二期：日用消费(fèi)品、礼品(pǐn)、家居装饰品；

　　第三期：纺织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药(yào)及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期(qī)累计参展企业数量达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量较多。

　　三、今(jīn)年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸环境(jìng)五点特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多(duō)来自境内采购商，欧美(měi)采(cǎi)购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境内采购商名额，客(kè)流(liú)结构上(shàng)境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更多(duō)人流来(lái)自于境内采购商(shāng)，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时(shí)，境内和境外采购(gòu)商(shāng)比例达到1:1。

　　本次外(wài)商(shāng)结构(gòu)中，欧美(měi)客(kè)户数量(liàng)明显不足，本次(cì)境(jìng)外采购商(shāng)主要为东盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗(luó)斯和非洲等客户群体。

　　对中国外(wài)贸企业而言(yán)，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商数量下降，意味着本次广交会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客(kè)户数量偏少，可能和过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发展迅速有关，部分(fēn)采购商已(yǐ)经不直(zhí)接前(qián)往线下(xià)展会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成(chéng)出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明显。除东南亚外，俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东(dōng)整体的采购规模相(xiāng)对(duì)偏小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东(dōng)客户订(dìng)单，不(bù)同企(qǐ)业之(zhī)间感(gǎn)受存在明显差(chà)异。部分企业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长。

　　和前次调研结果(guǒ)相(xiāng)近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出(chū)口动能最(zuì)为疲弱，日韩需求相(xiāng)对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企(qǐ)业和(hé)代工企业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较过去2年有明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模(mó)和(hé)类(lèi)型的企业所面临的出口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑(huá)明显，而中大型企业则(zé)反馈今年(nián)订单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至部(bù)分(fēn)企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌(pái)的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈(kuì)，中国外贸企业正面临较(jiào)为(wèi)广泛的贸(mào)易摩擦。中国和(hé)欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区(qū)出(chū)口的贸易摩(mó)擦正(zhèng)在(zài)加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关(guān)税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造(zào)业发展(zhǎn)。

　　2022年7月东(dōng)非(fēi)共同(tóng)体正式(shì)实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共(gòng)同对外关税的决定，计划(huà)纳(nà)入的商品包(bāo)括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革(gé)品、棉纺(fǎng)织(zhī)品、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率(lǜ)分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和(hé)资本货(huò)物0％。初衷(zhōng)是保(bǎo)护(hù)本地制造业免(miǎn)受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进(jìn)程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反虎门销烟发生在哪里馈(kuì)，受关税(shuì)税率和劳动力成本因素(sù)影响，当前中(zhōng)国企业存在产(chǎn)业转移。疫(yì)情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速(sù)，头部大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转(zhuǎn)移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也(yě)开始流向非(fēi)洲(zhōu)等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的产成品也主要(yào)是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中(zhōng)，出(chū)口份额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产品的订单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大部分调(diào)研企业(yè)认为(wèi)转移(yí)产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向(xiàng)东(dōng)南亚转移(yí)的订(dìng)单规模较小。

　　风险提示

　　调研(yán)样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外经济(jì)衰(shuāi)退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发(fā)布的报告《民生宏观调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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