民(mín)生宏观(guān) · 周君芝(zhī)团队

　　导(dǎo)读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终(zhōng)于在4月(yuè)中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握人流交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月(yuè)中国进出口商品交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我(wǒ)们随(suí)即赶(gǎn)赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另(lìng)一个(gè)视角观察中国出(chū)口(kǒu)企(qǐ)业现状(zhuàng)，并捕捉一(yī)些能够反映中国出口长期趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购(gòu)商数量多且国别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主(zhǔ)要(yào)商品。

　　广交会(huì)参展(zhǎn)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属(shǔ)地域非常广泛，包括大量中小外贸企业，也包(bāo)括行(xíng)业龙头企业。广交会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样本，便(biàn)于我们观(guān)察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会反馈中国出口信息的(de)第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸企(qǐ)业(yè)而言，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客渠道。新增客(kè)源(yuán)的(de)数(shù)量和质量(liàng)，影响外贸企(qǐ)业长期(qī)新增订单(dān)。广(guǎng)交会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够(gòu)为我们(men)把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国出口信息(xī)的第二(èr)大优势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中(zhōng)国出(chū)口企业群(qún)像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更多来(lái)自境内采购(gòu)商，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于(yú)往(wǎng)年。

　　本次广交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往(wǎng)，今年境内采购商明显增多。境内和境外(wài)客流(liú)比重达到3:1。往年国内外(wài)客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次(cì)参展外商(shāng)以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东和俄罗斯客(kè)户群(qún)体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高(gāo)效(xiào)益客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和中东）构(gòu)成中国出口新动(dòng)能(néng)。

　　与我们之前长三角出口(kǒu)调研信息一致，本次广(guǎng)交会调研反馈，一带一(yī)路国家订(dìng)单增(zēng)幅较大(dà)。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中(zhōng)东因订单总量(liàng)尚(shàng)小。

　　针对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异(yì)。部分企(qǐ)业(yè)表示今(jīn)年(nián)对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至(zhì)超(chāo)过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示今(jīn)年(nián)对俄出口并(bìng)未发生太(tài)大变化(huà)。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自主品牌(pái)外贸企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反(fǎn)馈今年(nián)海(hǎi)外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们(men)具(jù)体(tǐ)面(miàn)临的出(chū)口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订(dìng)单(dān)明显下滑，中大型(xíng)企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单虽有下(xià)滑，下滑(huá)程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型企业订单(dān)略有增长。

　　相较单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备(bèi)自主品牌的出口企业订(dìng)单情况(kuàng)相对(duì)较好(hǎo)，出口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸(mào)易摩(mó)擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸企业面临较(jiào)为普遍的贸(mào)易(yì)摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有(yǒu)持(chí)续(xù)的贸易摩擦，甚至发展中经(jīng)济体(tǐ)与中国之间的(de)贸(mào)易摩擦也在加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国对非洲地区出口的贸易摩擦正(zhèng)在(zài)加剧(jù)，主要方式为加(jiā)征关税，目(mù)的(de)在(zài)于保护本地制造业发(fā)展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品(pǐn)25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关(guān)税的初衷是为(wèi)保护本(钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口(kǒu)企业产业(yè)转移范围正(zhèng)在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业已(yǐ)经开始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)。疫情之后产业转移浪潮加速(sù)，头(tóu)部大型(xíng)企业是这一轮产业(yè)转(zhuǎn)移(yí)浪潮中的主体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们(men)开展杭(háng)州外(wài)贸专项调研，随(suí)后发布《中国(guó)出(chū)口(kǒu)的(de)优势与(yǔ)忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点(diǎn)现(xiàn)实》两篇专题报告(gào)，提示中国(guó)出口两点超预期(qī)表现：

　　一是(shì)今年一季度中(zhōng)国出(chū)口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后(hòu)中国出口企(qǐ)业迎(yíng)来产业转移浪(làng)潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进(jìn)行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企(qǐ)业(yè)面临的(de)长期趋势(shì)。

　　一、外贸(mào)展会(huì)能(néng)够(gòu)反映(yìng)出口的(de)大环(huán)境和(hé)大趋势钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量

　　对外贸(mào)企业而言，外(wài)贸展会是一(yī)个重(zhòng)要的拓客渠(qú)道，能(néng)够集中高效(xiào)拓(tuò)展新客户群(qún)体。新增客源的(de)数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外贸企业长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外(wài)贸展会(huì)新(xīn)拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统(tǒng)计的出口(kǒu)订(dìng)单主要与(yǔ)之前客(kè)户签(qiān)订的老订单相(xiāng)关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是(shì)更长期(qī)的外贸大(dà)环境和出口(kǒu)大趋(qū)势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外贸(mào)展会(huì)，可观察样本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为(wèi)中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举(jǔ)办133届，为中国历史最长的外贸展(zhǎn)会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模(mó)最大、商品种类最全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观(guān)察中国(guó)外贸出口现状(zhuàng)和(hé)趋势提供充足样本(běn)。

　　133届(jiè)广交会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方(fāng)米，时(shí)间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别举办，每(měi)期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第(dì)一期：电子及家(jiā)电、照明(míng)、车(chē)辆及配(pèi)件、机械、五金工具(jù)、建材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家，参(cān)展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五点特(tè)征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结(jié)合现场调研(yán)企(qǐ)业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相(xiāng)较(jiào)往期展会，本次广交会(huì)开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额，客(kè)流结构上境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言之，本次展会更多人(rén)流来自于境内采购商，往年内外交流比较充分时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中(zhōng)，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非洲等客户(hù)群体。

　　对中(zhōng)国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客(kè)户(hù)，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出来的信息是当下高效益客户(hù)占比有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据部(bù)分(fēn)企业反馈，本次欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电商发(fā)展迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下(xià)展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较为(wèi)明显(xiǎn)。除东(dōng)南亚外，俄罗斯(sī)和中东整(zhěng)体的采购规模(mó)相对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗(luó)斯和中(zhōng)东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之(zhī)间感受(shòu)存(cún)在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主品牌(pái)外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更(gèng)大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需求较过去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不同规模和(hé)类型的(de)企(qǐ)业所面临的出(chū)口压(yā)力存在明(míng)显差异(yì)。

　　小型企(qǐ)业普遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反(fǎn)馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑，但程度(dù)相对较轻(qīng)，甚至部分企业存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯(chún)的代加工企(qǐ)业，具(jù)备(bèi)自主品牌的(de)外贸企业反馈今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易(yì)摩擦压力。

　　本次广交会参展企(qǐ)业反馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业(yè)正面临较为广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家(jiā)之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于保护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体正式实(shí)行第四档35％的(de)共同对外关税的决定，计(jì)划纳入的商(shāng)品(pǐn)包括(kuò)：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品(pǐn)、谷物、食用油、饮料(liào)和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体共同(tóng)对(duì)外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和(hé)资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护本地制(zhì)造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中(zhōng)国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调研企业普遍反馈，受关(guān)税税率和劳动(dòng)力(lì)成本因(yīn)素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在产业转移。疫(yì)情(qíng)之后(hòu)产业转移(yí)浪(làng)潮加速(sù)，头部大型企业是产业转移的(de)主要主体。

　　企业反馈产(chǎn)业(yè)转移主要流向(xiàng)东南(nán)亚，目前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主(zhǔ)要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口(kǒu)份额(é)影(yǐng)响上，企(qǐ)业反馈和宏(hóng)观(guān)数(shù)据(jù)表(biǎo)现有所差异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出口(kǒu)劳动密集型产(chǎn)品的订单(dān)近(jìn)年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分(fēn)调研企业认为转移产(chǎn)能(néng)尚不构成竞争威胁，向东南亚转移的订单规(guī)模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济衰退超(chāo)预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民生证(zhèng)券研(yán)究(jiū)院于(yú)2023年5月8日(rì)发布的报告(gào)《民生宏观调研(yán)系(xì)列之三：广交(jiāo)会下(xià)的出口(kǒu)群像(xiàng)》

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