今年以来基金代销机构被基(jī)金公司(sī)解(jiě)约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多(duō)家基金(jīn)公(gōng)司发布(bù)与基金代销机构解约的公告。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基(jī)金(jīn)公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而从机构类型看，中小型独立基(jī)金销售机构居多，此(cǐ)外，也有银行(xíng)和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由(yóu)于经(jīng)营不善或(huò)违(wéi)规(guī)，已有多家(jiā)基(jī)金销售机构(gòu)主(zhǔ)动(dòng)或被动(dòng)注销牌照。

　　业(yè)内人士认为，基金(jīn)公司与基金销售机构之间的(de)合(hé)作(zuò)本就是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严格筛(shāi)选代销机构也是降本增效的(de)主流选(xuǎn)择。未来，基金代销行业(yè)优胜(shèng)劣汰(tài)生态或将(jiāng)持续。

　　公(gōng)募密集终止(zhǐ)与基金代销机(jī)构(gòu)合(hé)作

　　6月1日(rì)，西(xī)部利(lì)得基金发布公告，自2023年6月9日(rì)起，终止浦(pǔ)领基金办理该公司旗下基(jī)金的相关销售业务。值得(dé)注意(yì)的是(shì)，今年以来(lái)，还(hái)有(yǒu)方正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦(pǔ)领基金的(de)基金销(xiāo)售合作关系。

　　5月29日，长(zhǎng)盛(shèng)基(jī)金发布公(gōng)告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有限公司、上海凯石财(cái)富基金销售(shòu)有限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述基(jī)金销售机构将不再代理销售公(gōng)司旗下所(suǒ)有公募(mù)基金。

　　就在此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也发布公告称，与方德(dé)保险代理有限公司(sī)、民商基金销售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构(gòu)将不(bù)再(zài)代理(lǐ)公司旗下(xià)所有公募基金。自公告(gào)之日起，上(shàng)述(shù)公司(sī)不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基(jī)金买(mǎi)入(rù)的(de)相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全(quán)部份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银基(jī)金也终(zhōng)止了与民(mín)商基金的基金销售(shòu)合作，上银基金则于(yú)2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作关系，但也(yě)有宝盈基金、万(wàn)家基(jī)金新增与民商基(jī)金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报记者统计，截至6月1日，今年以(yǐ)来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金(jīn)代销(xiāo)机构(gòu)终止(zhǐ)合作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止合计7家独立基(jī)金销售机构的合作；3月，有8家(jiā)基金公司终(zhōng)止了合(hé)计(jì)17家独立基金销售(shòu)机构的代销合作，其中包括1家保(bǎo)险公司；4月，有5家基金(jīn)公(gōng)司(sī)终(zhōng)止(zhǐ)了合(hé)计6家独立基(jī)金销售机构(gòu)的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有9家基金公司宣布终止(zhǐ)了(le)合(hé)计12家基金代(dài)销机构的合作，这其中(zhōng)包括独立(lì)基金销(xiāo)售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关(guān)系的基金公司(sī)最(zuì)多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基(jī)金公(gōng)司中(zhōng)，长盛基金解除合作关系最为频繁(fán)，3月(yuè)以(yǐ)来几乎每月都会和基金代销(xiāo)机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系(xì)，目前(qián)已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解(jiě)除5家合作(zuò)关系，已累计10家。

　　严格筛选(xuǎn)代销机构

　　助推降本增效

　　整(zhěng)体来看(kàn)，前述被解约(yuē)的基金(jīn)销售机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内人士表示(shì)，随着代(dài)销(xiāo)机构数量增多及监管趋(qū)严，近(jìn)几年公募基(jī)金公司对于代(dài)销机(jī)构的选(xuǎn)择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现(xiàn)降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基(jī)金(jīn)公司内(nèi)部人员(yuán)表示，基金公(gōng)司终止与销售(shòu)机构的合作，无非是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效增长，对基金公司整体(tǐ)基(jī)金(jīn)销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机(jī)构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实(shí)际(jì)上，前两年就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一轮(lún)，理由无(wú)非就是这些。”但该内部人员(yuán)也坦(tǎn)言，今(jīn)年以来(lái)权(quán)益市场低迷(mí)，基金(jīn)销售困难也加速了对尾部销售机构的(de)淘(táo)汰。“上太(tài)多销售合作(zuò)机构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是(shì)徒(tú)增后台工作量(liàng)。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与(yǔ)代销机构的合作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售(shòu)能力较弱，且又受(shòu)到(dào)监管的处罚，就会很果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构的合作是(shì)市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合(hé)作的(de)潜力，基(jī)金公司会依据(jù)自身的发展(zhǎn)状(zhuàng)况有选择(zé)的与基金(jīn)代销机构合作。”

　　北(běi)方一家公募公司渠道负责人(rén)透露，其所(suǒ)在公司选择基金销售公司，有(yǒu)一套(tào)完整的基(jī)金销(xiāo)售评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销售保有规模(mó)、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合作(zuò)等都是考核的要素，其(qí)中，要求其公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规模(mó)排名排名前(qián)100，是(shì)硬性指标。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构合(hé)作后，需要对(duì)接系统(tǒng)，每(měi)年要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司一年(nián)的保有(yǒu)量也没有多少，甚至(zhì)都覆盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也(yě)有相(xiāng)当一(yī)部分达不到标准。

　　在贾志看来，基金公司与基金代(dài)销机构的(de)合作是双向选择(zé)，基(jī)金公司(sī)希望能有销售(shòu)能力强(qiáng)的机构合作，头(tóu)部代销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投(tóu)研能(néng)力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人(rén)士称，目前基金(jīn)代销的(de)机构主要(yào)分为银行(xíng)、第三(sān)方基金销售机构，以及券商(shāng)，从禀赋来(lái)说，各(gè)有千秋，比如，银行在(zài)渠道方面基础较强(qiáng)，更擅(shàn)长固(gù)收(shōu)类产品的服务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地(dì)位将更加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓手，对权益(yì)类产品服务能力较强。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的基金销售(shòu)市(shì)场，主要还是在银行渠道和头(tóu)部互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之秀，也是不(bù)容忽视的(de)力(lì)量(liàng)。

　　马太(tài)效应显著

　　基金(jīn)代销行(xíng)业(yè)优胜(shèng)劣汰或将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业所面(miàn)临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国基(jī)金业协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销售保有量(liàng)数据显示，一季度，三方机(jī)构销售增(zēng)长最为明显，互联网(wǎng)流量(liàng)优势继续(xù)发力，银行、三(sān)方、券商代(dài)销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基金销售(shòu)渠道(dào)中，头部(bù)机(jī)构竞争优势更为突出。截(jié)至今年一季度(dù)末，公(gōng)募基金(jīn)销售保有规模前100强(qiáng)中，21家(jiā)独立基金销售机构保有2.81万亿非货币市场公募基金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基金(jīn)、腾安基金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这(zhè)21家(jiā)中排在末位的泛华(huá)普益基金销售有限公司(sī)，其非货(huò)币(bì)市场公募基金保有规模(mó)为54亿元，首尾差距十分明显，未上榜的独(dú)立(lì)基金销售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销机构中，目(mù)前共有26家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)的代销(xiāo)基金数(shù)量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基(jī)金销售机构代销(xiāo)数(shù)量(liàng)不足百只。而在115家(jiā)独立基金销售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上(shàng)，17家(jiā)代销不(bù)足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目前只跟1家(jiā)基金公司合作。

　　实际上(shàng)，近(jìn)些年来(lái)基金销售(shòu)行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中小(xiǎo)型(xíng)基金(jīn)销售(shòu)机构在(zài)行业大(dà)洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根据(jù)证监(jiān)会(huì)网站显(xiǎn)示，近期深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有(yǒu)限公司向中国证(zhèng)券监督管理委员(yuán)会提(tí)交(jiāo)了注销公募证券投资(zī)基(jī)金(jīn)销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据(jù)《行(xíng)政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开募集证(zhèng)券投资(zī)基金销售(shòu)机构监(jiān)督管理(lǐ)办法(fǎ)》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监(jiān)督管(guǎn)理(lǐ)委员会决(jué)定注销(xiāo)深(shēn)圳(zhèn)前海凯恩斯(sī)基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司公募证券投5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟资基(jī)金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是在4月，上(shàng)海证监局(jú)挂(guà)出了注(zhù)销永鑫保险销售服务(wù)有限公司公募证(zhèng)券投资(zī)基金销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保(bǎo)险销售也是目前(qián)第(dì)一家(jiā)主(zhǔ)动注销基金销售牌照的(de)保险代理公司。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机(jī)构由于经营困难(nán)等原因，主动(dòng)注销基(jī)金销售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南(nán)5公里世界纪录多少 5公里世界纪录是几分钟安存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐(táng)鼎耀华基金(jīn)等(děng)多家机构(gòu)都选择主动注销基金(jīn)代销牌照(zhào)。

　　不过，也(yě)有机构是由于违(wéi)规等(děng)原因被吊销(xiāo)牌照，比如，去(qù)年12月，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大(dà)泰金石(shí)基金等第(dì)三方代销机构也被吊销了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监(jiān)管态势下，未来基金代销行业优胜(shèng)劣(liè)汰生(shēng)态或将持续。

　　编辑：舰长

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