今年AI波澜(lán)壮阔(kuò)的(de)大行情之下，引发了全(quán)行业所有基金经理关注，而公募基金2023年一季报揭开了基金经理的观点和(hé)真(zhēn)实(shí)持(chí)仓。

　　一季(jì)报显示，蔡嵩松所(suǒ)管(guǎn)理的(de)诺安积极回报基金(jīn)，一(yī)季度主要投资(zī)在人工智能、算法、应用、算力端等(děng)领域，因抓(zhuā)住了(le)市场机遇实现(xiàn)了超62％的收益，成(chéng)为今年以(yǐ)来(lái)业绩(jì)最领先的主动权(quán)益基(jī)金(jīn)。同(tóng)时，较好的业(yè)绩也(yě)让这只冠军基金(jīn)一季度规(guī)模暴(bào)增(zēng)超900％。

　　不(bù)仅蔡嵩松，AI板块在一季度(dù)也吸引(yǐn)了多(duō)位明星(xīng)基金(jīn)经理的关(guān)注(zhù)目光。

　　兴(xīng)证(zhèng)全球谢(xiè)治宇就(jiù)在一季(jì)报(bào)表示，一季(jì)度在人工(gōng)智能相关产业链进行挖掘，对有长期竞(jìng)争力、应用(yòng)空间广阔(kuò)的硬件(jiàn)和(hé)软(ruǎn)件公(gōng)司进行精(jīng)选和布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工(gōng)智能

　　开年以来，计(jì)算机行业在人工智能板块(kuài)的带动下，走出了波澜壮(zhuàng)阔的行情。因抓住市场机(jī)遇，业(yè)绩(jì)一路(lù)领(lǐng)跑(pǎo)，诺安基金蔡(cài)嵩(sōng)松的知(zhī)名度更(gèng)上一层(céng)楼。

　　他(tā)在一季度积极(jí)拥抱AI，所(suǒ)管理的诺安积(jī)极回报成为2023年(nián)表现最强的(de)主动(dòng)权益基金(jīn)，最新观点备受市(shì)场(chǎng)关注。

　　蔡嵩(sōng)松写(xiě)道：随着chatgpt的问(wèn)世，人(rén)工智能出现了(le)突飞猛(měng)进的发展，将影响几乎我(wǒ)们所有(yǒu)的行业(yè)，或将成为未(wèi)来最强的产业(yè)趋势(shì)。

　　他还提到，海外引领，从算法大模型持(chí)续迭代，到各(gè)种应用接入AI，再(zài)到算(suàn)力芯片的(de)突飞猛进，产业进展迅速。国内(nèi)厂商(shāng)也纷纷开展结合自(zì)身业务的人(rén)工智(zhì)能领域(yù)的研究，在股价飞涨的背后(hòu)，是相关公司在产业端(duān)的积极(jí)布局，人工智能浪潮不可逆(nì)。

　　他也直言，诺(nuò)安积极回报基金说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思一季度主(zhǔ)要(yào)投资在(zài)人工(gōng)智能领域，算法(fǎ)、应用、算力端都有相应布局。

　　从(cóng)诺(nuò)安积极回报的持仓看，前十大重(zhòng)仓股进行了较大(dà)幅度的调整。相较去年(nián)底，除了中微公(gōng)司、沪硅(guī)产业仍出现在其前十大(dà)重仓(cāng)股之列(liè)外，其他重仓股全部(bù)换，新(xīn)进了长川(chuān)科技(jì)、华海清(qīng)科、盛美上海(hǎi)、拓荆科技、韦尔股份、浪潮信息、中芯国际(jì)、江波龙(lóng)。

　　其重仓股不少在2023年表现(xiàn)神勇，如诺(nuò)安(ān)积(jī)极回(huí)报的头号重仓股(gǔ)中微公司，截至4月21日(rì)，今年(nián)以(yǐ)来涨幅(fú)达到87.74％。浪(làng)潮信息更是年内拥有(yǒu)超100％的涨幅，而(ér)华海清科、拓(tuò)荆科技(jì)、江波龙(lóng)等年内涨幅(fú)也超60％，这些(xiē)表现较好的(de)重仓(cāng)股推动基金净值大涨(zhǎng)。

　　从股票仓位来看，诺安积(jī)极回(huí)报(bào)并(bìng)没有(yǒu)保持去年底的高仓位，一季度末仓(cāng)位仅84.29％，处于中性水平。去年(nián)三(sān)、四季度基本保持在90％以上(shàng)的(de)仓位(wèi)水平，去年三季(jì)末(mò)、四季(jì)末分别为(wèi)92.23％、92.4％。在2022年二(èr)季末，股票仓(cāng)位一度低(dī)至0.12％的水平(píng)。

　　不过，蔡嵩松管(guǎn)理的另外一(yī)只基金诺安成长(zhǎng)并没(méi)有太(tài)大变化，前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股相(xiāng)较去年底变化很小(xiǎo)，仍重点(diǎn)布局卓(zhuó)胜(shèng)微、中微公(gōng)司、圣邦股(gǔ)份、北方华创等。

　　蔡(cài)嵩松在诺安成长的一季报中写道，主要布(bù)局芯片(piàn)板块，在当前的(de)市(shì)场位置(zhì)，迎接即将到来的科技大行情。

　　他还谈及芯片板块(kuài)的(de)两大(dà)细分领(lǐng)域，在(zài)一季度都(dōu)到了临(lín)近(jìn)拐点的(de)阶段。

　　首先(xiān)是芯片设计板块(kuài)，从2021年四季度(dù)开(kāi)启(qǐ)的(de)芯片产(chǎn)业下(xià)行周(zhōu)期，随(suí)着疫情落下帷幕，在(zài)今年一季度拐(guǎi)点将至。产业(yè)端一季度库(kù)存水(shuǐ)平(píng)接近(jìn)正常，各厂商二(èr)季(jì)度毛利率水平见底(dǐ)。伴随着疫(yì)后经济恢复(fù)，未来需求端将对设计板块持续(xù)拉动(dòng)。

　　同(tóng)时(shí)我们应该(gāi)觉(jué)察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现了突飞猛进的发(fā)展(zhǎn)，将影响几乎我们所(suǒ)有的(de)行业，或将成为未来最强的产(chǎn)业趋势。海外引领，从算法大模型持续迭代(dài)，到各种(zhǒng)应(yīng)用接(jiē)入(rù)AI，再到算力芯片的突飞猛进，产业进(jìn)展迅速。而算力几何(hé)级的增长(zhǎng)和边(biān)缘侧硬件的(de)拉动(dòng)，都是未来芯(xīn)片(piàn)需(xū)求(qiú)的重要增(zēng)长。新需(xū)求将让芯片周期拐点提前到来。

　　另外(wài)一个重要板块是芯(xīn)片(piàn)设备材料EDA，美国对(duì)中国半(bàn)导体的制(zhì)裁已经(jīng)到了(le)穷途(tú)末路的地(dì)步，暨2022年10月7日(rì)美国半导(dǎo)体出口新法案(àn)对我国晶圆厂极限施(shī)压之后，进一(yī)步(bù)的制裁已(yǐ)经乏善可(kě)陈。国内晶圆代(dài)工厂一方面加速扩(kuò)产成熟(shú)制程(chéng)，另一方面在国内(nèi)设备厂(chǎng)商的配合(hé)下，继(jì)续研发攻克先(xiān)进(jìn)制程。虽然美国的(de)制(zhì)裁对我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩产造成了一定的影响，但(dàn)是另外(wài)一(yī)个角度看(kàn)，芯片设备的国产化率却取得(dé)了突飞(fēi)猛进的增长。在全(quán)球晶圆扩产处(chù)于(yú)下行周期的大背景下，国产替代进程加速对设(shè)备材料EDA板(bǎn)块的拉(lā)动，很可(kě)能会超(chāo)预期。

　　冠(guān)军基金规模“一口(kǒu)气(qì)”增长913.85％

　　受益(yì)于业绩一路(lù)领跑，冠军基金的(de)规模也(yě)出现迅猛(měng)增长(zhǎng)。

　　数据显示，截至4月21日，蔡嵩(sōng)松(sōng)管理的(de)诺(nuò)安积(jī)极回报A以62.04％的收益，成为2023年以来(lái)业绩最(zuì)强的主动权(quán)益基金。这一业(yè)绩(jì)还是受到4月21日AI、半导体等(děng)领域大(dà)跌(diē)影响，若截至4月20日，该(gāi)基金业绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的业绩也让这只(zhǐ)冠军基(jī)金一季度规模暴增超900％。数据显(xiǎn)示，诺(nuò)安(ān)积极回报去(qù)年(nián)底(dǐ)的规模仅0.7亿元(yuán)，而一季度末规模已(yǐ)达到7.11亿(yì)元，增(zēng)幅为(wèi)913.85％。相(xiāng)较其2023年一季度的净值涨幅，这一规模暴涨(zhǎng)更多来自于投(tóu)资者申(shēn)购。相关(guān)蔡(cài)嵩松以及(jí)诺安(ān)积极回报基金的(de)话题(tí)也屡见报端，成为(wèi)基(jī)民(mín)热(rè)议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净值大涨以及投资者申购，蔡(cài)嵩(sōng)松管理(lǐ)的5只基金(jīn)在一季度规模(mó)均出(chū)现上涨，除了诺安积极回报之外，2023年业绩超40％的诺安优(yōu)化配(pèi)置(zhì)同样(yàng)规模(mó)暴增(zēng)，从去年底的0.77亿(yì)元增加到1.48亿元，幅度达到91.58％。

　　蔡嵩(sōng)松所管理基(jī)金(jīn)的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增长到(dào)一季度末的331.33亿元，幅度为12.95％，成为一季度末“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐部(bù)”中的一员。

　　谢治(zhì)宇：对人工智能相(xiāng)关(guān)产业链进行挖掘

　　作为兴证全(quán)球基(jī)金(jīn)分管投研的副总，市场上管理(lǐ)规模超过700亿(yì)的(de)基金经理，谢治宇一季度调仓(cāng)换股方(fāng)向也受到(dào)市(shì)场(chǎng)关注(zhù)。

　　从最新一季报(bào)披露情况(kuàng)看(kàn)，谢治宇(yǔ)主要加(jiā)仓半导体(tǐ)及光模块相关板块，他(tā)也坦言在(zài)一季(jì)度主(zhǔ)要对对人工智能相关产业(yè)链进行了挖掘。

　　他管理的兴(xīng)全合润基(jī)金(jīn)一季度(dù)新进(jìn)了海康威视、澜(lán)起科技、中际旭创、晶晨股份(fèn)四只个股，几乎全部是与AI、半导体、光模(mó)块方向相(xiāng)关。

　　其(qí)中，安防(fáng)龙头——海康威视(shì)在2022年已将AI技术应用于设备检测、产(chǎn)品(pǐn)盘点、安检等多类(lèi)说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思产品。在4月(yuè)15日(rì)发布的《投资者(zhě)关系活(huó)动记录(lù)表》中，海(hǎi)康威视(shì)表示，AI技术对海康(kāng)威视的营收增长起(qǐ)了很大(dà)的作(zuò)用(yòng)。

　　澜起科技主(zhǔ)营业务是为云计(jì)算(suàn)和人工智能领(lǐng)域提提供以芯(xīn)片为基础的解(jiě)决方(fāng)案，目前主要产品(pǐn)包(bāo)括内存接口等。晶晨股份也是全(quán)球布局、国内领先的无晶圆(yuán)半导体系统设计厂(chǎng)商。

　　作为(wèi)数(shù)据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭创今年以(yǐ)来暴涨189.27％，谢治宇也(yě)在(zài)积极加仓，仅一个季度的时(shí)间(jiān)就狂买8个多亿(yì)，直接买(mǎi)进第七大重仓股(gǔ)。

　　而包括立讯精(jīng)密、鹏鼎(dǐng)控股、芒果超媒、普洛(luò)药业在内的四只个(gè)股在一季度退出兴全合润前十大重仓股。

　　除了兴全合润，谢治宇管(guǎn)理的另外一只可投港股的兴全合宜(yí)基金(jīn)在一季度除了(le)加仓半导体等板块之外，互联网板块中的(de)腾讯(xùn)控股也(yě)是其(qí)主要加(jiā)仓方向。

　　谢治宇在一(yī)季报中表(biǎo)示，随着(zhe)各种(zhǒng)风险因素减弱(ruò)，一季度A股市(shì)场上证(zhèng)指数上(shàng)涨(zhǎng)5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒生指(zhǐ)数上(shàng)涨3.13％。港股电讯、能源板块(kuài)指(zhǐ)数上涨较多，A股板块(kuài)分化更明(míng)显。

　　随着(zhe)chatGPT取得了突破性的(de)进展，由AI芯片、服务器、光模块等子版块带动(dòng)的(de)人工智能(néng)、中字头的“中特估”、半导(dǎo)体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中(zhōng)游(yóu)戏(xì)、影视(shì)等板块也(yě)实(shí)现(xiàn)较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期(qī)内(nèi)维持了(le)较(jiào)高(gāo)仓位(wèi)，对(duì)人工(gōng)智能相关产业链(liàn)进行挖(wā)掘，对有长期竞争(zhēng)力、应用空间广(guǎng)阔的(de)硬(yìng)件和软件公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选(xuǎn)和布局。未来仍将(jiāng)坚(jiān)持挖掘公司长期(qī)成长(zhǎng)价值(zhí)，不断寻找具有(yǒu)良(liáng)好投资性价比的优秀(xiù)公(gōng)司(sī)。

　　朱红欲：增持(chí)了计(jì)算机、大众消费(fèi)品

　　2022年(nián)4月13日成立，招商核心竞争力(lì)在当年弱市环境下斩获超47％的收益，让招商(shāng)基金朱(zhū)红(hóng)裕(yù)成为(wèi)市场备(bèi)受关注的(de)基金经理(lǐ)。

　　招商核(hé)心竞争(zhēng)力一季报的披露揭开了朱(zhū)红裕的投资思路和路径。从股票持仓来看，一季(jì)度末该(gāi)基金股票市值(zhí)占基(jī)金总资(zī)产比例为93.84％，处于该基(jī)金成(chéng)立以来的最高(gāo)值(zhí)，显示出一种积极的(de)态度(dù)。从(cóng)该(gāi)基金2022年中(zhōng)报、三季报、年报(bào)来(lái)看，其仓位分别为(wèi)90.17％、77.3％、90.01％。

　　相对去年(nián)底，一(yī)季度朱红裕配置A股比例有所(suǒ)降(jiàng)低(dī)，配置港股比例(lì)有所提升(shēng)。数据显(xiǎn)示，招(zhāo)商核心竞争力(lì)配置中国大陆、中国香港股票市值占(zhàn)基金净值比例分别达(dá)到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商核心竞争力配置来看，重(zhòng)点(diǎn)布局了信息(xī)技术、可选消费(fèi)等。前十(shí)大重仓股来(lái)看，重仓卫宁(níng)健康、振(zhèn)华科技、美的(de)集团、金(jīn)蝶国际等。其(qí)中卫(wèi)宁健康持有比(bǐ)例达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整体(tǐ)做了一些(xiē)持仓调整(zhěng)，绿城服务、中国民航信息网络、安琪(qí)酵母新进(jìn)前十(shí)大重仓(cāng)股之(zhī)列，通威股(gǔ)份、希望教育、中(zhōng)航光电则退出前(qián)十大(dà)。

　　说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思朱红裕也(yě)在季报中写道(dào)，一季度初期，我(wǒ)们基于对经济复(fù)苏预期大概率偏弱的(de)判断，主(zhǔ)要减持了经济复苏敏感(gǎn)度相(xiāng)对较高的部(bù)分制(zhì)造业，增(zēng)持(chí)了计算(suàn)机、大众(zhòng)消(xiāo)费品等行业(yè)，同时，我们(men)亦在(zài)一季度末(mò)期逐步逢低增持了港股中可能面临业绩拐点的物业(yè)及计算机等(děng)公司。

　　他(tā)也坦(tǎn)言，虽然(rán)创造了一定的超额收益，但市场(chǎng)的博弈程度超出了(le)我们的(de)预(yù)期(qī)，导致对(duì)部分行业的定价出现(xiàn)了较为显著的偏离。我们将基于中(zhōng)长期的行(xíng)业研究视(shì)野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思