民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是(shì)中国“第(dì)一(yī)展"，疫后线下广(guǎng)交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要(yào)点

防晒衣买什么颜色的好，七种颜色防紫外线排行　　4月中国进(jìn)出口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广交(jiāo)会）疫后(hòu)重启线下开展(zhǎn)，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展(zhǎn)专(zhuān)项调研，用另一个视角观察中(zhōng)国出口企业现(xiàn)状，并捕捉(zhuō)一些能够反映中国出口长(zhǎng)期(qī)趋势的线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会(huì)观(guān)察中国企业出口状况，有两大天然优势。

　　广交会规模最大(dà)、商品种(zhǒng)类最全、参(cān)会采购商数量多且国(guó)别广(guǎng)，被(bèi)誉为“中(zhōng)国(guó)第(dì)一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会为例，展会(huì)面积达(dá)到150万(wàn)平方(fāng)米，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种，基(jī)本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交(jiāo)会(huì)参展企业(yè)所涉及(jí)的规模大小和所属(shǔ)地域非常广(guǎng)泛，包括大(dà)量(liàng)中小(xiǎo)外(wài)贸企业，也包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足(zú)样(yàng)本(běn)，便于(yú)我们观(guān)察中国外贸(mào)出(chū)口企(qǐ)业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信(xìn)息的第(dì)一大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外(wài)贸展会(huì)是重要的拓(tuò)客渠道。新增客源的(de)数量和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订(dìng)单。广交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为我们把握更长趋(qū)势的外贸大环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交会反(fǎn)馈中(zhōng)国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五(wǔ)点特征，或预示中(zhōng)国出口趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流(liú)量相(xiāng)对(duì)旺(wàng)盛，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境(jìng)内(nèi)和(hé)境外客流比(bǐ)重达到(dào)3:1。往年国内外客(kè)户充分交流时，境内和境(jìng)外采购商比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东(dōng)盟、日韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意(yì)味着高效益客(kè)户不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益(yì)客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东(dōng)南亚、俄罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新(xīn)动能。

　　与我(wǒ)们之(zhī)前(qián)长三角出(chū)口(kǒu)调研信息一致，本(běn)次(cì)广交会调研反馈，一带(dài)一路(lù)国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订(dìng)单(dān)饱(bǎo)满，俄罗斯(sī)和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家(jiā)订单(dān)，中国不同类型出口企业感受存异(yì)。部分企业表(biǎo)示今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部(bù)分企(qǐ)业则表示今(jīn)年对俄出口并未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和(hé)代工企业(yè)出口压力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反馈(kuì)，它们具体面临的出口(kǒu)压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反(fǎn)馈今年订(dìng)单明显(xiǎn)下滑，中大型企业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部分(fēn)大中型企业订(dìng)单略有增(zēng)长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌(pái)的出(chū)口企(qǐ)业订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临(lín)一定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统的欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企业保有持续的贸(mào)易摩擦(cā)，甚至(zhì)发(fā)展中经济(jì)体与中国之间的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本(běn)地制造业(yè)发展(zhǎn)；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率(lǜ)分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置(zhì)关(guān)税的初衷(zhōng)是为保护本地(dì)制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本(běn)因素影响，当前中国企业已经开始产业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言(yán)

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州(zhōu)外贸专项调研，随(suí)后(hòu)发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现：

　　一(yī)是今年一季度中(zhōng)国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主(zhǔ)因去(qù)年底订单(dān)转移(yí)至年初；

　　二是疫情之后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产品结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫后重启线下开展，我们前往广州进(jìn)行(xíng)专项调研，从(cóng)另一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国当下出口现状以(yǐ)及(jí)中国(guó)出口企业面(miàn)临(lín)的长期趋(qū)势。

　　一、外(wài)贸展(zhǎn)会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规(guī)模。

　　值得注意的是，外贸展会新拓客户并不(bù)意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出口订单主(zhǔ)要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关(guān)。外(wài)贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期(qī)的外贸大环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交会(huì)作为中国最(zuì)大(dà)的进出口商品(pǐn)展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商(shāng)品种类(lèi)最(zuì)全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国(guó)别最(zuì)广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中(zhōng)国(guó)外贸出(chū)口现状(zhuàng)和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉及商(shāng)品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二(èr)期：日用(yòng)消费品、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱包(bāo)及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药及医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参展企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展数量较多。

　　三(sān)、今年广(guǎng)交会反映当前外贸(mào)环境五点特征

　　第一(yī)，客流旺(wàng)盛，更多来自(zì)境(jìng)内(nèi)采购商，欧(ōu)美(měi)采购商流(liú)量明(míng)显(xiǎn)低于往年。

　　结合现场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会客(kè)流量相(xiāng)当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本次(cì)广交会(huì)开放境内(nèi)采购商名额，客(kè)流结构(gòu)上境内采购商与境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次展会更多(duō)人流来自于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年(nián)内外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外(wài)商结构中，欧美(měi)客户数(shù)量(liàng)明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要为东盟、日(rì)韩、中(zhōng)东、俄罗斯和非(fēi)洲等(děng)客(kè)户(hù)群体(tǐ)。

　　对中(zhōng)国(guó)外贸企业(yè)而(ér)言，欧(ōu)美(měi)客户属于高效益客户(hù)，欧美(měi)采(cǎi)购(gòu)商数量下降，意(yì)味(wèi)着本次广(guǎng)交会反馈出来(lái)的信(xìn)息是当(dāng)下高(gāo)效(xiào)益客(kè)户占(zhàn)比有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部(bù)分企业反馈(kuì)，本次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商(shāng)发展迅(xùn)速有关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家(jiā)构成出口新动能。

　　与(yǔ)近期出(chū)口(kǒu)数(shù)据相匹配，调(diào)研企业反馈“一带一路”国(guó)家的订单增幅较为明显。除东南(nán)亚外，俄罗斯和(hé)中东(dōng)整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对俄罗(luó)斯和(hé)中东客户订单，不同企(qǐ)业之间感受存(cún)在明显差异。部分企业表(biǎo)示(shì)今年对俄增长(zhǎng)超过(guò)30％，部分企(qǐ)业则(zé)表示对俄出口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动能最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈目(mù)前海外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在明显差(chà)异。<防晒衣买什么颜色的好，七种颜色防紫外线排行/p>

　　小型企业普(pǔ)遍反馈今年订单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相(xiāng)对(duì)较(jiào)轻(qīng)，甚至部分企业(yè)存在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的(de)代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力(lì)较(jiào)轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)广(guǎng)交会参展企(qǐ)业(yè)反馈，中国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的贸易摩(mó)擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国(guó)家之间存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企(qǐ)业同(tóng)样面临其(qí)他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地(dì)制造(zào)业(yè)发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实(shí)行第四档(dàng)35％的(de)共同(tóng)对外关税的决定，计(jì)划纳(nà)入的商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡(fēi)、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装(zhuāng)、钢铁产品和陶(táo)瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分三档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材(cái)料(liào)和(hé)资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正在扩大，转移进程(chéng)正在(zài)加速。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲(zhōu)等地。产业转移至当地(dì)，生(shēng)产得到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业转移对(duì)中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企(qǐ)业反馈和宏观数据(jù)表现有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份(fèn)额数据显示(shì)，中国出(chū)口劳动密集型产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降；但大部分(fēn)调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能(néng)尚(shàng)不构成竞争威(wēi)胁，向东南亚(yà)转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与范围有限；海外经济衰退超预期。

　　本文来自(zì)民生证券研究院于(yú)2023年5月8日发布的报告《民(mín)生(shēng)宏观调研(yán)系列之三：广交会下的出口群像(xiàng)》

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