金(jīn)融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生(shēng)升级版本——“金特(tè)估”来了！

　　午后上证报(bào)发布一则重(zhòng)磅消(xiāo)息，再次(cì)点燃(rán)了“中特(tè)估(gū)”概念股的情(qíng)绪。

　　据(jù)上(shàng)证(zhèng)报(bào)表示，由上海(hǎi)证券(quàn)交(jiāo)易所主办、工商银(yín)行承(chéng)办的“沪市金融(róng)业专题座谈会(huì)”将在本周(zhōu)三召开。此次会议(yì)讨论的重要内容为“在服务(wù)中国式现代化中(zhōng)促进金融业估值提升和(hé)高质量发展”。参会机构包括银行、保险、基金和券商人士(shì)。

　　消息发布(bù)后，市场(chǎng)纷纷(fēn)认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融板块(kuài)开启(qǐ)加(jiā)速(sù)键(jiàn)，券商、保险、银行股(gǔ)等都(dōu)有(yǒu)出色表(biǎo)现。

　　券(quàn)商方(fāng)面，光大证券触一度及涨停，收盘大(dà)涨(zhǎng)超过8%，华(huá)林证券、哈投股份等(děng)涨超4%，

　　保险方面，万(wàn)亿级市值的(de)中国人寿一度冲击涨停板(bǎn)，收盘报42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新高，中国平安(ān)涨近(jìn)5%。

　　银(yín)行股方面，国有四大行午后集体(tǐ)翻红(hóng)，邮储银(yín)行升超3%。

　　在大金融(róng)板块的(de)集体(tǐ)发(fā)威下，上证综(zōng)指午后迅速翻红，深成指和(hé)创业(yè)板(bǎn)一(yī)路高(gāo)奏凯歌。最终收盘(pán)，截至收盘，沪(hù)指涨1.17%，报3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨1.15%，报(bào)1025.79点。

　　机构间看(kàn)法并不相同 中(zhōng)信证券：主题交(jiāo)易(yì)顶峰(fēng)已过

　　对于中(zhōng)特估的后续走势，机构(gòu)之间的看法并不相同，

　　对此中金策略指(zhǐ)出，部分(fēn)高(gāo)分红国企标(biāo)的近期显著盘整是(shì)对短期交易扩散过快过多，股息支付能力相对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出(chū)的(de)正常反应，而并非(fēi)意(yì)味着整体(tǐ)高分红国企投资主题的结束。

　　光大(dà)证券(quàn)也指出，当前(qián)“中特估(gū)”主题的安全边际和性价比仍相对较高，未(wèi)来随着经济的逐(zhú)步复(fù)苏，“中特估”主题行(xíng)情(qíng)或(huò)仍具有(yǒu)较强的(de)持续性(xìng)。从(cóng)估值和交易拥挤度来看，当前“中特估(gū)”主题的安(ān)全边际和(hé)性价比仍(réng)相对较高(gāo)。

　　但是中信证券(quàn)则(zé)看法相对偏空(kōng)。中信证券(quàn)研报(bào)表示(shì)，AI主题和“中特估(gū)”主题在4月中旬以来先后步入(rù)了热度(dù)很高、波动很大但是区间回报不明显的阶段(duàn)，表现出典型的(de)板(bǎn)块内部博弈和消(xiāo)耗特征。

　　4月以来，公(gōng)募(mù)基金新发继续低迷，4月新发规模为232.2亿元(yuán)，相较于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发规(guī)模(mó)仅为100.8亿(yì)元，未见(jiàn)好(hǎo)转。配(pèi)置(zhì)型外资(zī)在4月净流出24.4亿元，是(shì)继去年10月以来首(shǒu)次(cì)单月(yuè)净(jìng)流出，5月截至12日恢复净流入(rù)75.8亿元(yuán)，但较前3个月的(de)平均(jūn)水平仍有(yǒu)较大差(chà)距。在(zài)缺乏持续增量机构资金(jīn)的情况下，A股存量博弈特征已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证券研报表示，疫后经济全面系(xì)统性恢复是渐进(jìn)和渐(jiàn)次的过(guò)程，飞(fēi)轮重新旋转需(xū)要(yào)时(shí)间(jiān)和(hé)耐心(xīn)，主题交易是过高的经济预期下(xià)修过程(chéng)中的阶段性产物，过度博弈降低了(le)市场定价的有效性，但也提高了(le)业绩驱动策略的潜(qián)在(zài)回报(bào)，主题(tí)交易的顶峰已(yǐ)过，重回低位业绩驱动板块。

　　基金经理：中特估(gū)我一(yī)股也(yě)不想要！

　　与卖方研究相比，有(yǒu)买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道，有基金(jīn)经理直(zhí)言，中(zhōng)特估龙头在连续涨停后已(yǐ)出现短期泡(pào)沫化(huà)，他一股也不想(xiǎng)要。

　　该基金经理表示许多中特估的龙头股在当前(qián)位置(zhì)对他而言没(méi)有配(pèi)置的(de)吸引力，尽管(guǎn)从估值的角(jiǎo)度而(ér)言许多市(shì)场参与者可以给出许多个继续买入中特估的理由，但当一只中特估(gū)龙头股在两三个(gè)交易日内涨(zhǎng)幅就达20%甚至30%，意(yì)味着资金已(yǐ)迫不(bù)及待在进行(xíng)抢(qiǎng)筹码。从股票市场(chǎng)交易的直观判断(duàn)，这代表着资金参与方(fāng)的短期泡(pào)沫化，过高的交易拥挤度意味(wèi)着风险(xiǎn)。

　　央企ETF基金密集发(fā)售(shòu)

　　不(bù)过在资(zī)金面，“中凉风席席的是什么意思，凉风席席是成语吗特估”有(yǒu)好消(xiāo)息传来。

　　仅发售了(le)短短7个交易日，5月13日华泰柏瑞中证央(yāng)企红利ETF发布公告称(chēng)，该(gāi)基金累计有效认购(gòu)申请份额(é)总额超过20亿份发行上限，基金管理人将启动比例(lì)配售。

　　此(cǐ)外3只(zhǐ)中证国新央企(qǐ)股东回报ETF——广(guǎng)发中证国新央(yāng)企(qǐ)股东回报ETF、招商中证国新(xīn)央企(qǐ)股东回(huí)报ETF和汇添富中(zhōng)证国新(xīn)央企股东回报ETF于今日开(kāi)售，每(měi)只产(chǎn)品的首募(mù)规模上限均为20亿元(yuán)人民币。

　　事实上，不止(zhǐ)新发基金，今年以(yǐ)来(lái)，场内(nèi)多只“中字头”ETF也(yě)持续“吸金(jīn)”，15只央企(qǐ)、国企(qǐ)ETF合计“吸(xī)金”38.56亿元。其中(zhōng)，国泰(tài)央企(qǐ)共赢ETF年内(nèi)资(zī)金净(jìng)流(liú)入超过12亿元，规模增幅超过(guò)15倍。南方(fāng)中国(guó)国企ETF年(nián)内资(zī)金净流入(rù)也逼近10亿元，规模增(zēng)幅更是(shì)高达24.75倍，成为今(jīn)年全(quán)市场规模增长(zhǎng)倍数最(zuì)高的ETF。

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