今年以来，港股(gǔ)走(zǒu)势可(kě)谓一波三折，香港恒生指数涨1.52％至20330点关(guān)口。目前基金一季报(bào)披露渐落帷(wéi)幕，整体来看，陆港通基金整体港股(gǔ)仓位略有提升(shēng)，大幅加仓AI、油气(qì)、电力等行(xíng)业(yè)，腾(téng)讯控股、美团-W、中(zhōng)国移动、中国海洋石(shí)油、快手-W等为重仓股。

　　多(duō)位港股基金基金经理表(biǎo)示，预计港股市场(chǎng)已经进(jìn)入了企业盈利的拐点且即将迎来收入加速(sù)扩张，未(wèi)来港股市场(chǎng)将在波动中上行，板块方面，看好(hǎo)政策(cè)优化(huà)下(xià)的(de)消(xiāo)费和地产、预期反(fǎn)转修复的互联网(wǎng)和医(yī)药、高景气的制造业等(děng)。

　　一季度(dù)港股基金仓位略有上升，大幅(fú)加仓AI、油气、电力等

　　Wind数据显(xiǎn)示(shì)，在5在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动000多只(zhǐ)陆港通基金（不(bù)同(tóng)份额(é)分开统计，下同）中含“港(gǎng)”字的(de)主动权益(yì)基金近400只，这(zhè)些都是“高纯度(dù)”以港股(gǔ)为投(tóu)资方向的基金(jīn)。截(jié)至一(yī)季度末，这些基金的港股平(píng)均仓(cāng)位为62.39％，较去年底微(wēi)升0.38个(gè)百分点，其中有83只基金港股(gǔ)持仓在90％以上。

　　今(jīn)年以(yǐ)来，以恒生科技指数为(wèi)代表的港股(gǔ)数字经济(jì)呈现(xiàn)了上(shàng)涨、调整、反弹的(de)N型走势，截至4月23日，香(xiāng)港恒(héng)生指数涨(zhǎng)1.52％至20330点关口。

　　与(yǔ)此(cǐ)同时，不(bù)少知名基金经(jīng)理(lǐ)在一季(jì)度加大(dà)了对港股的投资力(lì)度，提升港股配置在(zài)10-40个百分(fēn)点不等。比如，崔宸龙管理的前海开源沪港(gǎng)深新机遇A，港股仓位由去(qù)年底的1.18％提升(shēng)至今年一季度末的39.13％；史博(bó)管理的南(nán)方港(gǎng)股创新视(shì)野一年(nián)持有(yǒu)A，港股仓位由去年底的71.08％提(tí)升至今(jīn)年一(yī)季度(dù)末的81.82％；赵(zhào)宪成管(guǎn)理的博时港股通红利精选(xuǎn)A，港股仓位由去年底的(de)70.80％提(tí)升至今年一季(jì)度末的88.35％；刘(liú)扬管理的国投瑞银港股通价值发现(xiàn)A，港股仓位(wèi)由去(qù)年底的78.83％提升至今年一季度(dù)末的92.92％；曲(qū)径(jìng)管理的中欧港股数(shù)字经济A，港股仓位由去年底(dǐ)的83.22％提升至(zhì)今年一季度末(mò)的89.22％。

　　按照(zhào)持有市值统计，截至(zhì)一季报，被陆港(gǎng)通(tōng)基金重(zhòng)仓的前十大港股分别为腾讯(xùn)控股、美团-W、中国移动、中(zhōng)国(guó)海洋石油、快手-W、药明生(shēng)物、香(xiāng)港交易所(suǒ)、青岛啤酒股份、李宁(níng)、华润啤酒(jiǔ)，涵盖通(tōng)信(xìn)服务、油气开采、数字(zì)媒(méi)体、生(shēng)物(wù)制品(pǐn)、多元金融、服装家纺、视(shì)频饮料等(děng)领域。其中，腾讯控股、中国移动、中国海洋石油、快手-W、青岛啤(pí)酒股份获不同程度增持。

　　按(àn)照增持情况排序，加仓幅(fú)度(dù)最大的前十只港(gǎng)股为中国海洋石(shí)油、新(xīn)天绿(lǜ)色能源、中远海能(néng)、商汤-W、中(zhōng)国旭阳集团、中国石油化工股份、中国南方航空股(gǔ)份(fèn)、华(huá)电国际电力股份、越秀地产、中广核(hé)电力(lì)，分(fēn)别涵(hán)盖油气开采、电力、航运港口、IT服(fú)务、焦炭、炼化(huà)及贸易、航空机场、房地产开(kāi)发等(děng)领域。值得注意的是，商汤-W涉及AI概念(niàn)，陆港(gǎng)通基(jī)金在(zài)一季度(dù)对其大幅加仓(cāng)1.24亿股。

　　港股市场或将在波(bō)动(dòng)中(zhōng)上行，重仓港股(gǔ)优质龙(lón在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动g)头(tóu)

　　对于港股后市，南方港股创新视(shì)野一年持有基金基金(jīn)经理(lǐ)史博在一(yī)季(jì)度中表示，展望未来，仍(réng)然看好港股市场投(tóu)资机会：中国经济(jì)方(fāng)面(miàn)，宏观(guān)经(jīng)济仍在企稳回(huí)升，3月中国官方制(zhì)造(zào)业PMI为51.9％，制造业生产活动和市(shì)场需求继续增加(jiā)，非(fēi)制(zhì)造业恢复速度加快；海外无(wú)风险利率方面，3月(yuè)初非农和通胀(zhàng)数据以及突发的(de)银行风(fēng)险事件(jiàn)已(yǐ)经让美联储(chǔ)过于强硬的紧缩预期有所(suǒ)趋缓，FOMC加息(xī)25bp意味着了加息进入尾(wěi)部区域(yù)；风(fēng)险偏好方面，欧美银行(xíng)业风险事件(jiàn)对市(shì)场冲击可控，国内(nèi)政策(cè)积极信号涌现。

　　基于此(cǐ)，预(yù)判港股市场(chǎng)将(jiāng)在波动中上行，在板块配(pèi)置方面，我(wǒ)们(men)将加大对政策(cè)优化下的消费和地产(chǎn)、预期反转修复的互联网和医药、高景(jǐng)气(qì)的制造(zào)业(yè)等板块的(de)配置。

　　中欧(ōu)港股数字(zì)经济基金经(jīng)理曲径表(biǎo)示，港股(gǔ)数字经(jīng)济的代表行业(yè)为(wèi)互联网和先进(jìn)制造，在经历了在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动过去2年的合规(guī)整治及(jí)业务梳理后，股价均(jūn)处在价值投(tóu)资区域，具(jù)有良好的(de)投资性价比。同时，互联网相关公(gōng)司，也更(gèng)具有(yǒu)数(shù)据、平台(tái)和(hé)算(suàn)法的整合(hé)能力，通过推出人(rén)工智能相关(guān)模(mó)型及应用(yòng)，提(tí)升自身运营效(xiào)率，以(yǐ)及对外输出算法和算(suàn)力。作为人工智能赋能各个行业的元年，我们中长(zhǎng)期看好港股(gǔ)数字经济板(bǎn)块的(de)前景。

　　华(huá)宝港股通香港基金经理周(zhōu)欣表示，港股市场方(fāng)面(miàn)，港(gǎng)股(gǔ)市场大部(bù)分的企业盈(yíng)利来源于中国(guó)内地(dì)，中国内地经(jīng)济的(de)环比上(shàng)行将会(huì)支撑港(gǎng)股公司盈利的环比(bǐ)增长，从(cóng)而支撑下(xià)港股公司(sī)下(xià)半年的市场(chǎng)表现。然而(ér)，虽然公司盈利环(huán)比仍有一定(dìng)的增长，但是由于基数效应，下(xià)半年(nián)港股盈利同(tóng)比增速会(huì)较上半年有(yǒu)所回落。对于(yú)估(gū)值相对较高的行业将有一定的压(yā)力。

　　行业方面，受(shòu)行业反垄(lǒng)断(duàn)的影(yǐng)响，TMT行业(yè)龙(lóng)头公司(sī)的估值仍(réng)将受到(dào)一定程度的(de)压制，但是当(dāng)行业龙头公司受(shòu)情绪影(yǐng)响出现超(chāo)跌(diē)时，将会有(yǒu)较好的买入(rù)机会出现(xiàn)。生物医(yī)药(yào)行业仍(réng)将处(chù)在行业快速增(zēng)长的红利中，但是随着中报业绩的(de)释放和(hé)四季度集采的预期(qī)，生(shēng)物行业前期(qī)涨(zhǎng)幅较多(duō)的龙头公司可能会出现一定(dìng)的调整，但是通(tōng)过自下而(ér)上的方式生物医药行业仍将有机会选(xuǎn)出有(yǒu)较好成长性的公司。

　　汇(huì)丰晋信沪(hù)港深基金经理付倍佳表示，展望未来，我们预计港股市场已经进入了企业盈利(lì)的拐(guǎi)点且即将(jiāng)迎来(lái)收入加速扩张(zhāng)，并且A股市场也即将进入(rù)企业盈利(lì)的拐(guǎi)点，这(zhè)是推动两地市场向(xiàng)上(shàng)的决定(dìng)性因(yīn)素。

　　在盈利周(zhōu)期(qī)“内强外弱(ruò)”及加息周期(qī)临(lín)近尾声流(liú)动性逐(zhú)步宽松背景下，中国资产(chǎn)的吸引力(lì)有望进一步凸(tū)显(xiǎn)。在A股及港股估(gū)值均(jūn)在低位、风险溢价均(jūn)在高位的(de)背景(jǐng)下，有望开启盈利与估(gū)值(zhí)修复的戴维斯双击行(xíng)情。

　　主要关(guān)注三(sān)条投资主线(xiàn)：1.关(guān)注(zhù)盈利(lì)增长高弹(dàn)性(xìng)的机(jī)会：由于中国(guó)经济(jì)修复有望(wàng)成为全球投资的(de)主(zhǔ)线，因此经营杠杆弹(dàn)性大、前期降本增效优的行业和板块更有(yǒu)望受益(yì)于经济复苏，盈利预测有(yǒu)较大上修空间；同时部分(fēn)龙头公司有长期的前沿(yán)技(jì)术/产品储备以迎接下一轮(lún)的(de)收入扩张机会(huì)，有望开启二(èr)次增长(zhǎng)曲线(xiàn)，如互联(lián)网、部分(fēn)可选消费(fèi)、部(bù)分医药(yào)等。

　　2.关注收益风险比显著右偏的机会：关注(zhù)在(zài)未来经济周期中上(shàng)行风险显著大于下行风险的行业。市场预期在低位(wèi)、景气度有拐点(diǎn)或持续性(xìng)超预(yù)期的行(xíng)业。供需格(gé)局佳，价格弹(dàn)性贡献盈利(lì)超预期的行业(yè)，如电(diàn)子、新能源、有色金属等。

　　3.关注高股息资产的机会：关注基(jī)本面(miàn)夯实，整体(tǐ)ROE水平稳中有升(shēng)，以及分红(hóng)意愿提升(shēng)的高股(gǔ)息资产的投资机(jī)会，如通(tōng)信、石油石化等。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 在办公室做剧烈运动，卫生间做剧烈运动