今(jīn)年以来基金代销机构被基(jī)金公司解约(yuē)的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有(yǒu)多(duō)家基(jī)金(jīn)公司发布与基金(jīn)代(dài)销机(jī)构解约(yuē)的公告。截至6月1日，今年以来(lái)已有(yǒu)18家基(jī)金公司(sī)宣布(bù)与28家基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构(gòu)终(zhōng)止合作。而(ér)从(cóng)机构类(lèi)型看(kàn)，中小型独(dú)立基金销售机构(gòu)居多，此外，也有(yǒu)银行(xíng)和(hé)保险。

　　值(zhí)得一提的是，近年来由于经营不善或违规，已(yǐ)有(yǒu)多(duō)家(jiā)基金销售机构主动(dòng)或被(bèi)动注销牌照。

　　业(yè)内人(rén)士认为(wèi)，基金(jīn)公司与基金销售(shòu)机(jī)构之间的合(hé)作(zuò)本就是双(shuāng)向选择(zé)，在(zài)高质量发展背(bèi)景下(xià)，基(jī)金公司严格筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降(jiàng)本增效的(de)主流选择。未来，基金(jīn)代销(xiāo)行业优(yōu)胜劣(liè)汰(tài)生(shēng)态或将持续。

　　公募(mù)密集终止与基金代销机构合作(zuò)

　　6月1日，西部利(lì)得(dé)基金发(fā)布公告，自2023年6月9日(rì)起(qǐ)，终止浦领基金办理该(gāi)公司旗下基金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是(shì)，今年以来，还(hái)有方正富(fù)邦(bāng)基金(jīn)、平安基金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领(lǐng)基金的基(jī)金销售(shòu)合作关系(xì)。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北(běi)京虹点基金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司、上海凯石(shí)财(cái)富基金(jīn)销(xiāo)售有限公司协商一(yī)致，自2023年5月29日起，上述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售公司旗下所有公募基金(jīn)。

　　就在此前的5月18日，长盛基金(jīn)也发布公告称，与方(fāng)德保险代理有限公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公司协(xié)商一致，自2023年5月18日起，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理(lǐ)公司旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司(sī)不再办理本公司旗下基金的开户、认购、申购等基金买入的相关业务，只保留赎回(huí)业务，直至所(suǒ)有客户赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年4月，西(xī)部利得基金、上银基金也终止了与民(mín)商基金(jīn)的基金销(xiāo)售合作，上银基金(jīn)则(zé)于2月(yuè)终止与该机构的(de)合(hé)作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈(yíng)基金、万家基金新增(zēng)与民商基金的销售合作。

　　据中国(guó)基(jī)金报记者统计，截至6月(yuè)1日，今年(nián)以(yǐ)来，已有18家基金公司宣布与(yǔ)28家基金代销机构终止合(hé)作。

　　其中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基(jī)金公司终止(zhǐ)了合计(狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字jì)17家独立(lì)基金销售机构的(de)代销合(hé)作，其中包括1家保险(xiǎn)公(gōng)司；4月(yuè)，有5家基金(jīn)公司终止了合计(jì)6家独(dú)立基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的合(hé)作；5月以来，则已有9家(jiā)基金公(gōng)司宣布终止了合(hé)计(jì)12家(jiā)基金代(dài)销(xiāo)机构的合作，这其中包(bāo)括独(dú)立基金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这(zhè)些代销机构中(zhōng)，正融基金解除合(hé)作关系(xì)的(de)基金公司最多(duō)，年内已有(yǒu)5家；而基金公司中，长盛基金解除合作关系最为频繁，3月以来几乎(hū)每月都会(huì)和基金代销(xiāo)机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累计解约(yuē)11家，海富通基金今年2月(yuè)和(hé)3月分别解除5家合作关(guān)系，已(yǐ)累(lèi)计10家。

　　严格筛选代销机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约的基金销售(shòu)机构多为中小(xiǎo)型机构。

　　业内(nèi)人士表(biǎo)示，随(suí)着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司对于(yú)代(dài)销机构的(de)选择标准也(yě)在提(tí)高。在高质量发(fā)展背景下，严格筛选基金代销机构，也(yě)是(shì)实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公(gōng)司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以(yǐ)下三种(zhǒng)情(qíng)况：一是基金销量一直(zhí)得(dé)不到(dào)有效(xiào)增长，对基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大(dà)；二是受到监管处罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业发生改变。

　　“实际上，前两(liǎng)年(nián)就这(zhè)样终(zhōng)止过一(yī)轮，理(lǐ)由无非就是(shì)这些(xiē)。”但该(gāi)内部人员也坦言，今(jīn)年(nián)以来权益市场低迷，基金销售困难(nán)也加速了对(duì)尾(wěi)部销售机构的(de)淘(táo)汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作机构，没(méi)有(yǒu)太大意义，只是徒增(zēng)后台(tái)工作量。”

　　华林证券董事总经理贾志也表(biǎo)示(shì)，基金公司终(zhōng)止与代销机构的(de)合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销(xiāo)售能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地(dì)解除(chú)合作关系。“基金公司与基金代销机构的合作是市(shì)场化(huà)的，要(yào)考虑维护成(chéng)本与合作狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字的(de)潜(qián)力，基(jī)金公司会依据(jù)自(zì)身(shēn)的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责(zé)人透露，其所在公司选(xuǎn)择基金销售公(gōng)司，有一套(tào)完整的基金销售评(píng)估办(bàn)法，比如(rú)基(jī)金销售保(bǎo)有(yǒu)规模、机构成立时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是考核的要素(sù)，其中(zhōng)，要求其公募基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模排名排名前100，是硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要(yào)对(duì)接系(xì)统，每年(nián)要(yào)付出系统维护成本，很多销售公(gōng)司一年的保有量也没有多少(shǎo)，甚(shèn)至都覆盖(gài)不了成本。”据该(gāi)负(fù)责(zé)人(rén)透(tòu)露(lù)，即(jí)便(biàn)是前(qián)100名，也有相(xiāng)当一部分(fēn)达不到标准。

　　在贾(jiǎ)志看来，基金(jīn)公司与基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作是双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部代销机构(gòu)也会对基金公(gōng)司的(de)投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据某基金研究人士称(chēng)，目(mù)前(qián)基金代销的机构主要分为银(yín)行、第三方基(jī)金销售机构，以(yǐ)及券商(shāng)，从禀赋(fù)来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道(dào)方面(miàn)基础较(jiào)强(qiáng)，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服(fú)务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强(qiáng)，尤其是蚂(mǎ)蚁(yǐ)、天天等互联网平台流量形成显著护城(chéng)河，随着AI演(yǎn)进，领先(xiān)地位将更加夯(hāng)实(shí)，而券(quàn)商(shāng)是以线下(xià)营业部为(wèi)抓手，对权益类产品服务能力(lì)较强(qiáng)。

　　贾志表示，未(wèi)来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还(hái)是在银行渠道(dào)和头部(bù)互联网公司，券(quàn)商作(zuò)为后起之(zhī)秀，也是不(bù)容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应显著

　　基金(jīn)代(dài)销行业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太(tài)效应依然是基金销售(shòu)行业所面临(lín)的重要(yào)趋势。

　　中国基金业协会最新(xīn)公布(bù)的公募(mù)基金(jīn)销售保(bǎo)有量(liàng)数(shù)据显示，一(yī)季度，三方(fāng)机构销(xiāo)售增长(zhǎng)最为明显，互联(lián)网流量优势继续发力，银(yín)行、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方(fāng)独立基(jī)金销售渠道中，头部(bù)机构(gòu)竞争优势更为(wèi)突(tū)出。截至今(jīn)年(nián)一季(jì)度(dù)末，公募基(jī)金销售保有规模(mó)前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销(xiāo)售机构保有2.81万亿(yì)非货币市场(chǎng)公募基(jī)金。而前三名蚂蚁基金(jīn)、天天基金(jīn)、腾安(ān)基金合计保有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超(chāo)73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货(huò)币(bì)市场(chǎng)公募基(jī)金保(bǎo)有规模为54亿元，首尾差距(jù)十(shí)分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有(yǒu)规模则更少。

　　另据(jù)Wind统计，截至6月1日，在全(quán)市(shì)场473家基(jī)金代(dài)销机构(gòu)中，目(mù)前共有(yǒu)26家(jiā)基金销售(shòu)机构的代(dài)销基金数量在7000只以上，与此同时(shí)，也有111家基金销售机构代销(xiāo)数量不(bù)足百只。而在(zài)115家(jiā)独(dú)立基金销售机构(gòu)中，15家代销(xiāo)数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中(zhōng)，还有6家目前只跟1家基金(jīn)公司(sī)合作(zuò)。

　　实际上，近些年(nián)来基金销售行业分化更(gèng)趋明显，不少(shǎo)中小型基金销售(shòu)机(jī)构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场(chǎng)。

　　今年4月18日，根据证(zhèng)监会网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯(kǎi)恩斯(sī)基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国(guó)证券监(jiān)督管理委(wěi)员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的(de)申(shēn)请，根据《行(xíng)政许可法》《证券投资基(jī)金法》《公(gōng)开募(mù)集(jí)证券投资基金销售(shòu)机构监督管理(lǐ)办法》等有(yǒu)关(guān)规(guī)定，中国(guó)证券监督管理委员会(huì)决定注销深圳前海凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可(kě)证。

　　同样(yàng)是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销(xiāo)售(shòu)服务有(yǒu)限公司公(gōng)募证券投资基金销(xiāo)售业务许可证的公(gōng)示。永鑫保险销售也是目前第(dì)一家主动(dòng)注(zhù)销基金销售牌照的保(bǎo)险代理公司。狼性文化是什么意思，狼的精神经典十六字>

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金(jīn)代销机构由于经营困难等(děng)原因(yīn)，主动注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照，退出竞争行业(yè)。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金(jīn)、植信基金、唐鼎耀(yào)华(huá)基金等(děng)多家机构都选择主动注销基(jī)金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有机构是由于违规等原因被吊销牌照，比(bǐ)如，去年12月，上海证监局发布消(xiāo)息，宣布注销上海久(jiǔ)富财富(fù)基金销售牌照。此前，泰(tài)诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊(diào)销(xiāo)了(le)牌照。

　　业内人士(shì)认为，严(yán)监管态势下，未来(lái)基金代销行业优(yōu)胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　编(biān)辑(jí)：舰(jiàn)长

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