大家(jiā)好，简(jiǎn)单看一个基金经理，把(bǎ)新能源(yuán)全部砍(kǎn)仓，梭哈(hā)AI了。

　　海富通(tōng)吕越超“All in”了(le)AI

　　这个周(zhōu)末(mò)，市场都在讨论一个(gè)基(jī)金经理(lǐ)，海富通的吕(lǚ)越超老师。

　　从其(qí)管理的海富通股票混合来(lái)看，截至去年年底，持仓基本为新能源板块股票。

蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗　　结果到(dào)了(le)今年一季度末(mò)，已经基本清仓了(le)新能源(yuán)，梭哈AI板(bǎn)块。

　　除了海富通股票混合外(wài)，其(qí)他三只(zhǐ)产品也基本(běn)重仓了AI板块。

　　吕越(yuè)超在一(yī)季报称，在(zài)一季度(dù)的操作(zuò)中，本基金总体把握住(zhù)了市场的节奏变化和结(jié)构转换，降低了新能 源(yuán)板(bǎn)块的配置权重，较好地把(bǎ)握了(le) TMT 板块的投资机(jī)会(huì)，组(zǔ)合(hé)调整取(qǔ)得了(le)明显的超额(é)收益(yì)。

　　另外，他称，中国特色估值体系所(suǒ)代表的(de)传统实体行业正在被市(shì)场一(yī)部分“聪明钱(qián)”定价，后(hòu)续(xù)可能成(chéng)为市(shì)场(chǎng)最有持续(xù)性的一条结构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通(tōng)股票混合今年以来涨了14％，其他三只产品今年以来(lái)均(jūn)取得正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主(zhǔ)题(tí)板(bǎn)块在短期高(gāo)度依赖交易，阶段性失(shī)去(qù)靠配置获取超额回报的特(tè)征。TMT板块成交占全市场比重超40％的天数已累计达到22天，上一次出现持续成(chéng)交(jiāo)占比超过40％的(de)板块是2021年7月底的电力设(shè)备及新能(néng)源，持(chí)续约(yuē)28个交易日，在此期间新(xīn)能源ETF累计收(shōu)益(yì)率(lǜ)仅(jǐn)有2.5％，期间最(zuì)高累计回报率为+8.8％，最低累计回报率为-4.8％。近(jìn)期(qī)TMT板(bǎn)块(kuài)也呈现出类似特征，尽管热闹，但不赚钱。过去两周，科(kē)创芯片(piàn)ETF、通信(xìn)ETF、游戏传(chuán)媒(méi)ETF分(fēn)别(bié)出现过6次、6次和5次单日涨幅超过2％的(de)行情，最大单(dān)日涨(zhǎng)幅分别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含(hán)其(qí)他AI相关主题ETF在内，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累计成交了5.41万亿元，但总市(shì)值反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月(yuè)第一周降(jiàng)低约5.4％，是典型的减量博弈。

　　而(ér)招商证券认为，TMT大年通常分为“春季躁(zào)动”“获利回吐”“盛夏攻势”“获利了结”四(sì)波行情，春(chūn)季躁动后往往会(huì)有一波明显的调(diào)整，时间在1-2个(gè)月，幅度(dù)在20％左右。面(miàn)对这种(zhǒng)调整，逢低加(jiā)仓(cāng)是(shì)最佳策(cè)略，因为往(wǎng)往后续盛夏攻(gōng)势大概率创(chuàng)新(xīn)高(gāo)。如(rú)果今年在(zài)业绩披露期结束后，随着AI+/数字经济/自主可控等大产(chǎn)业(yè)趋势以政(zhèng)府支(zhī)持(chí)力(lì)度进一(yī)步加(jiā)大、资本开支增加、订(dìng)单增加和产(chǎn)品销量(liàng)业(yè)绩(jì)的改善逐渐被(bèi)市场所(suǒ)确定，则(zé)TMT将会重回上(shàng)行趋势(shì)，进入盛夏攻势。

　　中泰(tài)证券(quàn)认为，AI等板(bǎn)块或(huò)阶段性见顶，指(zhǐ)数(shù)上半年阶段性顶部亦或基本(běn)形成本(běn)轮调整标志着(zhe)AI等高(gāo)位板块(kuài)或阶段性见顶，指数上半(bàn)年阶段性顶部亦或(huò)基本蒂玮娜手表是杂牌吗，蒂玮娜手表一千多值得买吗形成。本次大幅调整主要还是因为在(zài)AI相关板块市场情绪处于(yú)极值的情(qíng)况下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场内生调(diào)整需求出现集(jí)中释放。就(jiù)资本市场而(ér)言(yán)，或代表本(běn)轮AI+难以复(fù)制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。

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