民生宏观 · 周君芝(zhī)团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国“第一展"，疫后线下广交(jiāo)终于在4月(yuè)中旬重启。我(wǒ)们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人(rén)流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国(guó)出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月中国进出口商品交易(yì)会（即广(guǎng)交会(huì)）疫后重启线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会开展(zhǎn)专项调研，用另一(yī)个视角(jiǎo)观察(chá)中国出(chū)口企业现(xiàn)状，并(bìng)捕捉一些能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察(chá)中国企业出(chū)口(kǒu)状况，有两大天然优势。

　　广交会(huì)规模最大(dà)、商品种类(lèi)最全、参会采购商数(shù)量多且国别广，被誉(yù)为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品(pǐn)种，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规模大(dà)小和所属地域非常(cháng)广泛，包括大量中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包括行业龙头企(qǐ)业(yè)。广(guǎng)交会能够提供充(chōng)足样本，便于我们观察中国(guó)外贸出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国出口信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要(yào)的(de)拓客渠道。新增客源的数(shù)量和(hé)质量(liàng)，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单(dān)。广交会(huì)参(cān)会客户(hù)及参展氛围，能够为我们把(bǎ)握更长趋势的外贸大环(huán)境和出(chū)口大趋势提供(gōng)线(xiàn)索。这是广交(jiāo)会(huì)反(fǎn)馈(kuì)中(zhōng)国(guó)出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次(cì)广交会调研(yán)，我们得到当下中(zhōng)国出口(kǒu)企业群像(xiàng)五点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛(shèng)，然更(gèng)多来自境(jìng)内(nèi)采购商，欧美采购商流量明显(xiǎn)低于(yú)往年。

　　本次广交会客流(liú)量相对(duì)旺盛，相较以往，今(jīn)年境内采(cǎi)购(gòu)商明显增(zēng)多。境(jìng)内和境(jìng)外客流比重(zhòng)达(dá)到3:1。往年国内外客户充分交(jiāo)流时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩(hán)、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体。欧美客(kè)户数量(liàng)明显下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着高(gāo)效益(yì)客户不足，毕竟欧美客户属于高效益客户。

　　趋(qū)势二，“一带一路”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和(hé)中(zhōng)东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们(men)之前长(zhǎng)三角出口调研(yán)信息一致，本(běn)次广交会调研反馈(kuì)，一带一路(lù)国家(jiā)订(dìng)单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱满，俄(é)罗斯和(hé)中东(dōng)因订单(dān)总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不(bù)同类型出口企业(yè)感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚至超过30％；部分企(qǐ)业则表示今年对(duì)俄出口并未发(fā)生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代(dài)工企(qǐ)业出口压(yā)力(lì)明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海(hǎi)外需求较过去两年明显走弱，不(bù)同规模和类型企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，它们具体面临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍(biàn)反(fǎn)馈今年订单明显(xiǎn)下滑(huá)，中大型企业反馈(kuì)今年订单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分(fēn)大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本(běn)次调(diào)研反馈，中国外贸企业(yè)面临较(jiào)为普遍的贸易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对中国外贸企业保有持(chí)续的贸易摩擦，甚(shèn)至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦(cā)也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税(shuì)税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资本货物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷是为保护本地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)产业(yè)转移范围正(zhèng)在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经(jīng)开(kāi)始产业转移(yí)。疫(yì)情之后产业转移(yí)浪(làng)潮加(jiā)速，头部大型企(qǐ)业(yè)是这一轮产业转移(yí)浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项调研，随(suí)后发布(bù)《中国出口(kǒu)的优势与忧虑(lǜ)》和《中国产业转(zhuǎn)移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增，主因去年底(dǐ)订单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是疫(yì)情之后(hòu)中(zhōng)国出口企业迎来产业(yè)转移(yí)浪潮，并(bìng)影(yǐng)响中国出口产品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展(zhǎn)，我们前往广州进行专(zhuān)项(xiàng)调研(yán)，从另一(yī)个角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企业(yè)面临(lín)的(de)长(zhǎng)期趋势(shì)。

　　一、外贸展会能够(gòu)反(fǎn)映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外(wài)贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一(yī)个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响外贸(mào)企业(yè)长期新(xīn)增订单规(guī)模。

　　值得注意的(de)是，外(wài)贸(mào)展会新拓客(kè)户并不意味着当期订(dìng)单(dān)暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口(kǒu)订单(dān)主(zhǔ)要与之(zhī)前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关(guā岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上n)。外贸展会(huì)反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最大(dà)外贸展会，可观察样本充足

　　广交会(huì)作为(wèi)中国最大的进出口商(shāng)品展会，已(yǐ)经举办133届，为中(zhōng)国历(lì)史最长的外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大(dà)、商品种类最全、企业类型最多、参会(huì)采购商(shāng)数(shù)量(liàng)最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外(wài)贸出口现状和趋(qū)势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积(jī)达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别(bié)举办，每(měi)期涉及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第一期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能源(yuán)；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费(fèi)品、礼品、家居装饰品；

　　第三期(qī)：纺织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医(yī)疗保(bǎo)健(jiàn)、食(shí)品。

　　133届广(guǎng)交会(huì)第1、2期累计参展企业(yè)数量达到2.5万(wàn)家，参展数(shù)量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境(jìng)五点特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛(shèng)，更多来自境(jìng)内采购商(shāng)，欧美(měi)采购商(shāng)流量明显低于往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流(liú)量相当旺(wàng)盛，但相较往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广(guǎng)交会(huì)开放境内采购(gòu)商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更多人流来自于(yú)境内采(cǎi)购商，往(wǎng)年(nián)内外交(jiāo)流比较充分时，境内和境外采购(gòu)商比例达到1:1。

　　本(běn)次外(wài)商结构中，欧(ōu)美客(kè)户数(shù)量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲(zhōu)等客户群体(tǐ)。

　　对中国外(wài)贸企业而言，欧美客户属于高(gāo)效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交会反(fǎn)馈(kuì)出来的信(xìn)息是当下高(gāo)效益客户(hù)占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去(qù)3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分(fēn)采购商已经不直接前往线下展会。

　　第二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动能(néng)。

　　与近期出(chū)口数据相(xiāng)匹配，调研企业(yè)反馈(kuì)“一带一路”国家的(de)订单(dān)增(zēng)幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东(dōng)整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间感(gǎn)受存在明(míng)显差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过30％，部分(fēn)企业则表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈欧(ōu)美出口动能最为疲(pí)弱(ruò)，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型(xíng)和自(zì)主品牌(pái)外贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力(lì)明(míng)显更大(dà)。

　　企业(yè)普遍反(fǎn)馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型的企业所面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有(yǒu)下滑，但程岳飞是哪个朝代的人，岳飞是哪个朝代的皇上度相(xiāng)对(duì)较轻，甚(shèn)至部分企业存在(zài)订单略(lüè)增的情况。

　　此外(wài)，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年(nián)中国出(chū)口(kǒu)企业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反馈，中(zhōng)国外贸(mào)企业正面临较为广(guǎng)泛(fàn)的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易摩擦增大(dà)，例如(rú)中国对非(fēi)洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的(de)决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家(jiā)具、皮革品、棉(mián)纺织(zhī)品、服装、钢(gāng)铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关税(shuì)税率(lǜ)分三档，终端消费(fèi)品25％、中间产(chǎn)品10％、原(yuán)材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护本地制造(zào)业免受廉(lián)价(jià)进口竞争(zhēng)。

　　第五，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速。

　　调(diào)研企业(yè)普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国(guó)企业(yè)存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企(qǐ)业是(shì)产业(yè)转(zhuǎn)移的(de)主要主(zhǔ)体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移(yí)主要流向东南亚，目前也开(kāi)始流向非洲等地。产业转移至当地，生(shēng)产得(dé)到的(de)产成(chéng)品也主要是为销售(shòu)于(yú)当地。

　　此外(wài)，产业(yè)转移对中国出口份额(é)影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数据(jù)表现(xiàn)有所差异。其中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来(lái)呈现持续下(xià)降；但大部分调研(yán)企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁，向东南亚转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告《民生宏观(guān)调研系(xì)列之三：广交会下的(de)出口群像》

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