中国(guó)金融行业(yè)加速对外开(kāi)放，外资券商们的2022年过得如何？

　　近日(rì)，外资(zī)控股券商(shāng)2022年的“成绩单”陆(lù)续公布(bù)：9家外资控股券商中，仅有4家在2022年取得盈利，另外5家均出现亏损。

　　其中，在2019年(nián)获(huò)批成(chéng)立的摩根大通证(zhèng)券2022年业绩突(tū)飞猛(měng)进，当年净(jìng)利润(rùn)达到2.63亿元，领(lǐng)先各(gè)家“洋券商”。相比之下(xià)，与(yǔ)摩根大通证(zhèng)券(quàn)同期获(huò)批的野村东方国际证券2022年亏损达到2.25亿元，业绩分化加剧。

　　另外，今年(nián)3月(yuè)瑞信(xìn)、瑞银“官宣”合(hé)并(bìng)，两家国际金(jīn)融巨头(tóu)均(jūn)在国内拥有外(wài)资(zī)控股券(quàn)商牌照(zhào)。其中，瑞信证券2022年亏(kuī)损达2.55亿(yì)元，而瑞银证券则大赚2.24亿元。后续(xù)两家(jiā)外资控股券商(shāng)面临(lín)的“一参一(yī)控”问题如何解决(jué)，仍是业内关(guān)注重点(diǎn)。

　　过去(qù)几年里，“财富(fù)管理转型”成为(wèi)行(xíng)业热词。而(ér)透视(shì)各家外资券商在2022年的“打法”来看，依托于各自股东资源禀赋、深入财富(fù)管理(lǐ)成(chéng)为其(qí)在中国(guó)展业(yè)的首要方向。

　　来看(kàn)详情——

　　9家外(wài)资(zī)控股券(quàn)商半数(shù)亏损

　　对于(yú)国内(nèi)各(gè)家证券公司来说(shuō)，除(chú)了面临行业“二八分化”的激烈(liè)态(tài)势，来自“洋(yáng)券商(shāng)”们的市场竞争也同(tóng)样带(dài)来压(yā)力。

　　日前(qián)，中(zhōng)证协公布各家券商2022年年报(bào)/财务数(shù)据，9家外资控股券(quàn)商纷纷晒出2022年成绩单。

　　在(zài)2022年的“券商小年”，受制于市(shì)场行情(qíng)、成(chéng)立时间(jiān)、牌(pái)照资(zī)质等问(wèn)题，9家共有5家(jiā)出现亏损(sǔn)，分别为瑞信证(zhèng)券(quàn)（-2.54亿元）、野村东方(fāng)国际证券（-2.25亿元）、大和(hé)证券（-8266.01万元(yuán)）、星展证券（-8274.58万元(yuán)）和(hé)汇丰前海(hǎi)证券(quàn)（-5223.54万(wàn)元）。

　　具体(tǐ)来看，瑞信证券(quàn)2022年实现(xiàn)营业收(shōu)入(rù)2.89亿元，同(tóng)比下降(jiàng)41.91％；实现净亏损2.55亿元，由盈转亏。野村东(dōng)方(fāng)国际(jì)证券则(zé)延续自成立(lì)以(yǐ)来(lái)的亏(kuī)损状(zhuàng)态：2022年实现营业收入1.1亿(yì)元，同比下降38.14％；净亏损2.25亿元，较上年同期的8491万元亏损幅度继续扩大。

　　在2022年(nián)因获得(dé)外资(zī)股(gǔ)东增持而成为外(wài)资(zī)控股(gǔ)券商的汇(huì)丰(fēng)前(qián)海证(zhèng)券，业绩(jì)较上年出现明(míng)显进步，但仍然录得亏损(sǔn)：2022年实(shí)现营(yíng)业收入5.04亿元(yuán)，同比增长54.78％；实现净(jìng)亏润(rùn)5223.54万元，上年(nián)同(tóng)期为(wèi)亏损(sǔn)1.59亿元。

　　另外(wài)，大和证券和星展证(zhèng)券均(jūn)于2020年获得证监会批文(wén)，分别(bié)于2020年底(dǐ)、2021年初(chū)完成工商登记，正(zhèng)式展(zhǎn)业时间不长。星展证券(quàn)2022年实现营业收入8633.25万元，同(tóng)比增(zēng)长76.71％；亏(kuī)损8274.58万元(yuán)，较(jiào)上年同期有(yǒu)所收(shōu)窄。大和证(zhèng)券2022年实现(xiàn)营业收入4773.93万元，同比下降(jiàng)16.12％；亏损8266.01万元，亏幅进一(yī)步扩大。

　　就亏(kuī)损原(yuán)因而言，2022年受(shòu)市场影(yǐng)响(xiǎng)，证券行业营(yíng)业收入普遍下(xià)降，外资控股券商也难以幸免。且新公司建设成本(běn)、业务费用、员(yuán)工薪酬等(děng)支出过高(gāo)，在展业初(chū)期容(róng)易导(dǎo)致亏损的产(chǎn)生。

　　与国内大型券商相比，外资控股券商(shāng)仍(réng)呈现“本小利薄(báo)”的情况，自日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家营业(yè)务影响有限，因此影响2021年业绩的主要还是经(jīng)纪、投行等(děng)传统业务。

　　例如，瑞信证券在2022年年报中表示(shì)，其当年投行(xíng)业务(wù)手续(xù)费(fèi)及佣(yōng)金净收入为(wèi)6561.57万元(yuán)，同比下滑(huá)72.7％；经(jīng)纪(jì)业(yè)务为1.06亿元，同比(bǐ)下降46.44％。而营业(yè)支出(chū)则有增无减(jiǎn)，业务及管(guǎn)理费从上年的(de)4.27亿元增长到5.38亿元。“赚少(shǎo)花多”，导(dǎo)致业绩出现大额亏(kuī)损。

　　摩(mó)根(gēn)大通证券大赚2.6亿(yì)

　　当然，也有“外(wài)来(lái)的和(hé)尚”念好了(le)中国市场这(zhè)本(běn)经(jīng)。

　　具(jù)体(tǐ)来(lái)看(kàn)，2022年共有4家外资(zī)控股券商实现盈利，分别为(wèi)摩根大(dà)通(tōng)证券（2.63亿元）、瑞银证(zhèng)券（2.24亿元(yuán)）、高盛(shèng)高(gāo)华（8163.28万元）和摩根士(shì)丹利证券（1931.48万元 ）。其中，摩根大通证券和瑞(ruì)银(yín)证券均实现了营收、净(jìng)利(lì)润的双增(zēng)长。

　　摩根大通证券2022年实现营业收(shōu)入8.84亿(yì)元(yuán)，同比增长39.44％；实现(xiàn)净利润(rùn)2.63亿元，同(tóng)比增(zēng)长264.94％，这一业绩水平在(zài)2022年的“券业小(xiǎo)年”可算是(shì)相当(dāng)亮眼。

　　从员工规模来看，截至2022年底，摩根大(dà)通证(zhèng)券共(gòng)有员工210人，数量(liàng)在行业(yè)内排名下游，但其业(yè)绩已(yǐ)跻身行业(yè)中游水(shuǐ)平，而这只是摩根大通证券展业的第三个(gè)完(wán)整会计年度。

　　公开信息显示，摩根大通证(zhèng)券于2019年3月获得证(zhèng)监会批复，成(chéng)立合资证券(quàn)公司。彼(bǐ)时(shí)由摩根大通(tōng)（J.P.Morgan International Finance Limited，JPMIFL）持有51％股权(quán)，外高(gāo)桥集(jí)团、珠海迈兰德等(děng)5家内资股东持(chí)有另外49％。2021年8月，JPMIFL受让(ràng)其他(tā)5家内资股(gǔ)东所持股权，成为摩根(gēn)大通证券(quàn)唯一股(gǔ)东。

　　财务报表显示，摩根大通证券2022年经纪业务大爆发，实现手续费净(jìng)收入5.56亿元(yuán)，同(tóng)比增长超(chāo)300％。

　　摩(mó)根大通证(zhèng)券表示，其(qí)证券经纪业务团队(duì)成立已逾(yú)三(sān)年，2022年业务开展和运作取得进一步(bù)进(jìn)展，新客(kè)户开发稳步推进。摩根大通证券充(chōng)分利(lì)用(yòng)全球化的平台(tái)优势，整合集团(tuán)资源，持续(xù)关注并(bìng)开(kāi)拓(tuò)传(chuán)统QFII投资者以及(jí)新取得QFII牌(pái)照的合格(gé)境(jìng)外机(jī)构(gòu)投资者，目标客(kè)群机构投资(zī)者(zhě)队伍逐年壮大。

　　瑞银、瑞(ruì)信突发(fā)合(hé)并

　　“一参一控”下或(huò)将取舍

　　除摩根大通(tōng)证券外，瑞(ruì)银证券(quàn)在2022年(nián)也取得了较好(hǎo)的业绩表现：当期实现营(yíng)业收(shōu)入11.79亿元(yuán)，同比增(zēng)长11.81％；净(jìng)利润2.24亿(yì)元，同比增长52.89％。

　　瑞银证(zhèng)券(quàn)是(shì)进(jìn)入(rù)中国时间最早的一批合资券(quàn)商之一(yī)，早在2007年就已在国内展(zhǎn)业。2022年3月，瑞士银行受让两(liǎng)家内(nèi)资(zī)股东分别持有的14.01％、1.99％股(gǔ)权，持(chí)股比例提升至67％。截(jié)至(zhì)2022年年底(dǐ)，瑞银证券(quàn)共有(yǒu)正式员工383人。

　　财务报(bào)表显(xiǎn)示，瑞(ruì)银证券(quàn)2022年投行业(yè)务进步明显，当期实现(xiàn)手续费净收(shōu)入1.95亿(yì)元，同比增长418％。瑞(ruì)银证券(quàn)表(biǎo)示，其在2022年(nián)完成了创(chuàng)业板注册(cè)制改革后的IPO保(bǎo)荐(jiàn)项目，积极筹备并参与了沪深交易所互联互(hù)通(tōng)全球(qiú)存托凭(píng)证业(yè)务等。

　　值得关注的(de)是，今年(nián)3月，百(bǎi)年大行(xíng)瑞士信贷被竞争(zhēng)对手(shǒu)瑞银收购。瑞信集(jí)团和瑞(ruì)银集团股份(fèn)公(gōng)司（UBS Group）于2023年3月(yuè)19日正式宣布达(dá)成合并协议，瑞士联(lián)邦财政部、瑞士国家银行(xíng)（SNB）和瑞士金融市场(chǎng)监督管理(lǐ)局（FINMA）介(jiè)入了此项(xiàng)交易。

　　上月瑞银发布一季(jì)报时表示(shì)，对瑞信(xìn)的收购交(jiāo)易预(yù)计(jì)在6月(yuè)底前完成。不言而喻(yù)的是，集(jí)团层面的合并对两家外资控(kòng)股(gǔ)券商在中(zhōng)国展业(yè)情况，也将造(zào)成一定影响。

　　基于(yú)此，审计所(suǒ)普华永道对瑞信证(zhèng)券出具了带强调事(shì)项(xiàng)段的无保留意见(jiàn)审(shěn)计报告：2023年3月19日，瑞信集团与瑞银集团股份(fèn)公(gōng)司之(zhī)间达成协议和合并计(jì)划(huà)，截止(zhǐ)报(bào)告日，上述协议和合(hé)并计划的完(wán)成日尚(shàng)不明确。瑞信证券作为瑞信集团股份有限公司(sī)下属控(kòng)股子(zi)公司，未来(lái)的运营和财务(wù)业绩受到上述合(hé)并(bìng)可能(néng)产生的影响亦(yì)不明确，该事项表(biǎo)明存在可能导(dǎo)致对公司持续(xù)经营(yíng)能力(lì)产生重大(dà)疑虑的重(zhòng)大不确定性。

　　瑞(ruì)信证券(quàn)前身为成(chéng)立于2008年的瑞信方正证(zhèng)券(quàn)，系(xì)证监会修订《外商参(cān)股证券公司设(shè)立规则》后首家获批(pī)的(de)合资证券公司。2020年4月，证监(jiān)会(huì)核(hé)准瑞(ruì)信向瑞(ruì)信方(fāng)正证券增资2.89亿元获得控股(gǔ)权（51％），2021年6月瑞信(xìn)方正更名为(wèi)瑞信证(zhèng)券（中国）。

　　2022年(nián)9月，方正证券公告称，拟以11.4亿元(yuán)的对价转让瑞(ruì)信证券49％股权。在该笔交(jiāo)易完成后，瑞(ruì)信将全资持有瑞(ruì)信证券。但突(tū)如其(qí)来(lái)的瑞信、瑞银合并，使得(dé)瑞银(yín)证(zhèng)券和瑞信证券将受(shòu)同一股东(dōng)控制。

　　根据《证(zhèng)券(quàn)公司(sī)股权(quán)管理规定》，证券公(gōng)司股(gǔ)东以及股(gǔ)东的控股股东、实(shí)际控制(zhì)人(rén)参股证券公司的数量不得超(chāo)过2家，其中控制(zhì)证券公司的数(shù)量不得(dé)超过1家。在面临“一(yī)参一控”的限制下，瑞银证券和瑞信证券的牌照或将面临“一去一留”的局面。

　　深(shēn)入财富管理破(pò)局

　　过去几年(nián)里，“财(cái)富管理转型”成(chéng)为行业(yè)热词。而透视(shì)各家外资券(quàn)商在2022年的“打(dǎ)法”不难发现(xiàn)，依(yī)托于各自(zì)资源禀赋(fù)深(shēn)入财富(fù)管理成(chéng)为(wèi)其在中国展(zhǎn)业的首(shǒu)要方向。

　　例如(rú)，野村东方国际证券表示(shì)，2022年(nián)其财(cái)富管(guǎn)理业务(wù)在原有(yǒu)“大宗交(jiāo)易(yì)”、“市值托管”、“SMA（单一资产管理(lǐ)账户）”等业务持续推进的基础上，新(xīn)增了(le)特(tè)色投资咨(zī)询(xún)服务（如(rú)ESG行业咨询）、上市公司大宗减持服(fú)务、集团(tuán)间跨(kuà)境(jìng)业务(wù)联动等多(duō)种(zhǒng)业(yè)务模(mó)式，通过服务手段的增加(jiā)及优化(huà)，为客(kè)户提供多维度、一站式的(de)综合(hé)性金(jīn)融解(jiě)决(jué)方(fāng)案。

　　后续，野村东(dōng)方国际证券财富(fù)管理业务将定位于“中国高(gāo)端财(cái)富人群”，从(cóng)产品配置(zhì)、人员建(jiàn)设(shè)、中后(hòu)台支持以及集团跨境合作四个方(fāng)面入手，打造(zào)以产品为(wèi)中心的业务(wù)核心(xīn)竞争力，持续为(wèi)中国投资者提供具有野村集(jí)团特色的高(gāo)质量财富(fù)管理(lǐ)服务。

　　在完(wán)成(chéng)高盛集团(tuán)全资持股(gǔ)备(bèi)案后，高盛高华在2021年(nián)底与北京高(gāo)华签订《业务(wù)转让协议》，受让北京高华的(de)所(suǒ)有业务。2022年(nián)5月(yuè)，高盛高华获证监(jiān)会核(hé)发新增证券经纪、证券投(tóu)资(zī)咨询、证(zhèng)券自营及代销金融产(chǎn)品(pǐn)业务的业务许可。2023年2月，高盛高华与北京高华(huá)完成业务(wù)迁移(yí)工作。

　　高盛高华表(biǎo)示，其将持(chí)续(xù)以资产配置为核(hé)心进(jìn)行新(xīn)产(chǎn)品和(hé)服务的研(yán)发(fā)工作，进一步赋能部门(mén)为在岸客户提供财富管理综合(hé)解决方(fāng)案，丰富客户(hù)产(chǎn)品种类(lèi)选择(zé)，开展境内私(sī)人财富管理平台未(wèi)来战略(lüè)规划(huà)，并进一步拓(tuò)展境内产品平台。

　　与此同时(shí)，高盛高华将持续(xù)推进私(sī)募股权基金管理(lǐ)人（PEWFOE）的设(shè)立(lì)工(gōng)作，持续代(dài)销(xiāo)第三方(fāng)金融产品并推进跨境投资新产品(pǐn)的研发，为客户(hù)提供直接对(duì)接境(jìng)外(wài)资本市场(chǎng)的机会(huì)。

　　另外，依托(tuō)于外(wài)资股(gǔ)东打造私人(rén)财富管(guǎn)理业务，这在具备外资银行股(gǔ)东(dōng)背景的券商中较为多(duō)见(jiàn)。例(lì)如(rú)，汇丰前(qián)海证券表示，其于2022年4月正式成立(lì)私人财富管(guǎn)理部，负责公司高净值个人客(kè)户综合财(cái)富(fù)管理业(yè)务的(de)运作(zuò)。私人财富管(guǎn)理部(bù)以(yǐ)汇丰前海证券为平(píng)台，依托汇(huì)丰环(huán)球私人银行，致力为(wèi)高净值和(hé)超(chāo)高净值客户及其家(jiā)族提供(gōng)专业(yè)、多元(yuán)及(jí)定制化的(de)资产配置服务，为客(kè)户实现其投资目(mù)标(biāo)。

　　瑞银(yín)证券则另辟(pì)蹊径，推出(chū)家族信(xìn)托资讯业务(wù)，与(yǔ)4家国内(nèi)头部信托公司(sī)达成战略合作。同时，瑞银证券在2022年(nián)重启深(shēn)圳分公司(sī)财富(fù)管理业(yè)务，依托国家(jiā)对粤(yuè)港澳大湾区的新政举措，致力于发展财富管(guǎn)理大湾区业务(wù)。

　　瑞银(yín)证券表示，其(qí)财富(fù)管理部秉持着为(wèi)客户进行全方位资产配置和满足客(kè)户全(quán)生命周(zhōu)期财富管(guǎn)理的(de)理念，进(jìn)一步完善投(tóu)资解决(jué)方(fāng)案和(hé)财富规(guī)划方面的(de)业(yè)务(wù)，一方面积(jī)极扩充现有架上策略，精(jīng)选上架多支产品为(wèi)客(kè)户在同(tóng)一(yī)策(cè)略下提供差异化(huà)选择(zé)及多元化(huà)的投(tóu)资方案。

　　外资(zī)券商队伍不断(duàn)扩大

　　随着中国资本市场对外开(kāi)放的(de)力度不(bù)断加大，各外资金融机构加速了(le)在境内设(shè)立控股券商的进程。

　　今年(nián)1月，渣打(dǎ)证券获批准(zhǔn)设立，公司注册地(dì)为北京市，注册资本(běn)为人(rén)民币10.5亿元，业务范围包括证券经纪、证券自营(yíng)、证券承销(xiāo)、证券资(zī)产管理（限于从(cóng)事(shì)资产证券(quàn)化(huà)业务(wù)）。

　　值得关注的(de)是(shì)，渣打证券是首家新设(shè)的外商独资证券(quàn)公司(sī)。就(jiù)监管批(pī)复(fù)信息来看，渣(zhā)打证券由渣(zhā)打银行（香港）有限公(gōng)司全资设立，出资额10.5亿(yì)元人民(mín)币。<日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家/p>

　　算上(shàng)渣(zhā)打证(zhèng)券在(zài)内，目前(qián)国内的外资控股(gǔ)券(quàn)商数量已(yǐ)达到10家。其中，摩根大(dà)通证券(quàn)（中国）、高盛(shèng)高华(huá)证(zhèng)券、渣打证券(quàn)均为外商独资券商。从数量(liàng)上来看，外资控股券(quàn)商已成为市场上不(bù)容(róng)忽视的(de)“新势(shì)力”。

　　此外(wài)，目(mù)前还有数家(jiā)外(wài)资券商(shāng)的(de)设立申(shēn)请静(jìng)待审批。截至5月5日，花旗证券(quàn)、法巴(bā)证券、日(rì)兴证券、青岛(dǎo)意(yì)才证券(quàn)等多(duō)家外资券(quàn)商(shāng)的设立申请仍处于证监会审批(pī)阶段。其中(zhōng)，法巴(bā)证券和青岛意才证券已获第一次意见反馈(kuì)。

　　今年3月(yuè)底，证监会主席易会满等先(xiān)后在京会见美(měi)国桥水基金、法国东(dōng)日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家方汇理、日本大(dà)和证券、英(yīng)国汇(huì)丰、加(jiā)拿大(dà)宏利金(jīn)融、新(xīn)加坡淡马锡、德(dé)国安联保险、意(yì)大(dà)利联合圣保(bǎo)罗(luó)银行、美(měi)国(guó)景顺(shùn)和高盛等国际金融机(jī)构负(fù)责人。

　　来访的国(guó)际金(jīn)融机构(gòu)负责(zé)人(rén)普遍(biàn)表示，此次来(lái)华亲(qīn)身感受到中国经济的(de)强(qiáng)大韧性、潜力和活(huó)力，坚定看好中国经济和中(zhōng)国(guó)资本市场发展(zhǎn)前景(jǐng)。近年(nián)来中国资(zī)本(běn)市场对外开放稳步推(tuī)进，为国际(jì)金融机构(gòu)和全球(qiú)投资者带来了实实在在的机遇。各金融机构高度(dù)重视(shì)中国市场，将(jiāng)继续与中(zhōng)国深化(huà)合作，积极拓展在华业务和(hé)投资，期待实现互利(lì)共赢。

　　面对(duì)来自外资券商的市(shì)场竞(jìng)争，国(guó)内券商也纷纷感受到了(le)挑(tiāo)战和机遇。例如，华(huá)西证券(quàn)即(jí)在2022年年报中表(biǎo)示，外(wài)资机构来华展业便利度不断提升，经营范(fàn)围(wéi)和(hé)监管(guǎn)要求实现国(guó)民待遇，外资券商、资产管理机(jī)构等加速布局，全力抢滩中(zhōng)国证券(quàn)市场，对本土证券(quàn)公(gōng)司既带来了国际金融机构全面参与中国(guó)资(zī)本市场竞(jìng)争所形成(chéng)的冲击，也带来(lái)了通过(guò)与(yǔ)国际金融(róng)机构直接合作促进业务发展、提(tí)升管(guǎn)理水平的机遇。

　　西(xī)部证券(quàn)也(yě)表示，当前证券(quàn)行业集(jí)中度稳中有升，头部券商竞争(zhēng)优势更趋明显，业务多元化发展趋势(shì)初步形成，金融科(kē)技(jì)对行业发展(zhǎn)理念的变革和重(zhòng)塑(sù)不断(duàn)深化，外资券商(shāng)市场冲(chōng)击(jī)将逐渐(jiàn)显现，证券行业竞争新格局(jú)正(zhèng)加速演变。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 日本最想干掉的国家，日本最恨哪个国家