民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后(hòu)线下广交终于在(zài)4月(yuè)中旬(xún)重启。我们赶赴(fù)133届广(guǎng)交会，把握(wò)人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广交会开展专(zhuān)项调(diào)研，用另一个视(shì)角观察(chá)中国出口企(qǐ)业(yè)现状，并捕捉一(yī)些能够反映中国(guó)出口长期趋势的(de)线索(suǒ)。

　　通过广交会(huì)观察(chá)中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势。

　　广交(jiāo)会(huì)规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量多且国(guó)别(bié)广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面积达到150万平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至(zhì)5月(yuè)5日，按照(zhào)3期分别(bié)举办(bàn)，涉及16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展企业所涉(shè)及(jí)的规模大小和所属地域非(fēi)常广泛，包括大量(liàng)中小外贸(mào)企业(yè)，也包括行(xíng)业龙头企业(yè)。广交会能够提供充足样本，便于我们观(guān)察中国(guó)外贸出口企业群像(xiàng)，这是(shì)广交会反馈中国(guó)出(chū)口信(xìn)息的第一(yī)大优势。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓客渠道。新增客源的数量和质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增(zēng)订单。广交(jiāo)会参(cān)会客户及(jí)参展(zhǎn)氛围，能够为(wèi)我们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境(jìng)和出口(kǒu)大趋势提供线(xiàn)索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调研，我们得到当下中国出口(kǒu)企(qǐ)业群(qún)像五点特征，或(huò)预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一(yī)，客流总体(tǐ)旺盛(shèng)，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量(liàng)明(míng)显低于(yú)往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年(nián)境内(nèi)采购商明(míng)显增多。境(jìng)内和境外客流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分(fēn)交流时，境(jìng)内(nèi)和境外采购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为(wèi)主，还包含(hán)部(bù)分中东(dōng)和俄(é)罗斯客户群(qún)体。欧(ōu)美(měi)客户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户(hù)不足，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带(dài)一路(lù)”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出(chū)口调研(yán)信息(xī)一致，本(běn)次广(guǎng)交会调(diào)研反馈，一带一路国(guó)家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东因订单总(zǒng)量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东(dōng)国家订(dìng)单，中国不同类型出口企(qǐ)业感受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对(duì)俄(é)快(kuài)速增(zēng)长，增速(sù)甚(shèn)至超过30％；部分企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势三，相(xiāng)较大型和自主品(pǐn)牌外(wài)贸企业(yè)，小(xiǎo)企业和(hé)代工企业(yè)出口(kǒu)压力明显(xiǎn)更大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年(nián)海(hǎi)外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不同规(guī)模(mó)和类(lèi)型(xíng)企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍(biàn)反馈(kuì)今年订单(dān)明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订(dìng)单(dān)虽有下(xià)滑，下(xià)滑程度(dù)较轻，甚至部分(fēn)大中型(xíng)企业(yè)订(dìng)单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压(yā)力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外(wài)贸企业面临(lín)较(jiào)为普遍的贸易摩(mó)擦。不仅传(chuán)统(tǒng)的欧美(měi)发(fā)达国(guó)家对中国(guó)外贸企业保有持续的(de)贸易(yì)摩擦，甚(shèn)至发(fā)展中经(jīng)济体与中国之间(jiān)的(de)贸易摩擦也在(zài)加剧。

　　例如中国对非(fēi)洲地区(qū)出口的贸易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非共同体(tǐ)对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和(hé)资(zī)本货物(wù)0％。设置关税的(de)初(chū)衷是为保护本地制(zhì)造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出口企业产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移(yí)进(jìn)程正在加速。

　　调研(yán)企业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后产(chǎn)业(yè)转移浪潮加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭(háng)州外贸专(zhuān)项调研，随后(hòu)发布《中(zhōng)国出口的优势(shì)与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专题报告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一季度中(zhōng)国出口订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去年底订单转移至年初；

　　二是疫情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来(lái)产业转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结(jié)构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广(guǎng)交会）疫后重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广州(zhōu)进行(xíng)专项调(diào)研，从(cóng)另(lìng)一(yī)个角度观(guān)察(chá)中国(guó)当下出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的长期趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够(gòu)反映出口的大(dà)环境和大趋势

　　对(duì)外贸企(qǐ)业而言，外贸展会是一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够集中高效拓展(zhǎ千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗n)新(xīn)客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新增订单规(guī)模。

　　值得(dé)注意的(de)是(shì)，外贸展会新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海关总署统计的出(chū)口订(dìng)单主要与(yǔ)之前客户签订的老订(dìng)单相关。外(wài)贸(mào)展会(huì)反映的是更长期的外贸大环境(jìng)和出口大(dà)趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外贸展会，可观察样本充足

　　广交会作(zuò)为中国最大的进出口商品(pǐn)展千里修书只为墙 让他三尺又何妨全诗告诉我们什么道理，千里修书只为墙让他三尺又何妨全诗会，已经举办(bàn)133届，为中国历史最长的外贸展会，被誉为“中国第一展”。

　　广交会的会(huì)展(zhǎn)规模最(zuì)大、商品(pǐn)种类(lèi)最全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广(guǎng)，能够为(wèi)我们观察中国外贸出(chū)口现(xiàn)状和趋势(shì)提(tí)供充足样(yàng)本(běn)。

　　133届广(guǎng)交会的展(zhǎn)会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从(cóng)4月15日(rì)至5月5日(rì)，按照(zhào)3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子及家电、照(zhào)明(míng)、车(chē)辆及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第(dì)三期：纺(fǎng)织服装、鞋、办公箱包及休(xiū)闲用品(pǐn)、医药(yào)及(jí)医疗保(bǎo)健、食品(pǐn)。

　　133届广交会(huì)第(dì)1、2期(qī)累(lèi)计参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会反映(yìng)当前(qián)外(wài)贸环境五点特征

　　第(dì)一，客流旺(wàng)盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧(ōu)美采购商(shāng)流(liú)量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会(huì)，本(běn)次广交会开(kāi)放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商(shāng)与境外(wài)采购商占比(bǐ)为(wèi)3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来自于境内采购商，往年内外交流比(bǐ)较充(chōng)分时，境内和(hé)境(jìng)外(wài)采(cǎi)购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结(jié)构中，欧美客(kè)户数量明显(xiǎn)不足，本(běn)次(cì)境外采(cǎi)购商主要为东盟、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体。

　　对中国外贸企业而(ér)言(yán)，欧美客户属于高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降，意味着本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来(lái)的(de)信息是当(dāng)下高效益客户占(zhàn)比有所下降(jiàng)。

　　根据部分(fēn)企(qǐ)业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客户数(shù)量偏少，可(kě)能和(hé)过去3年欧美(měi)跨境电商发(fā)展迅速(sù)有关(guān)，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线下展会。

　　第(dì)二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的(de)订单增幅较为明(míng)显。除东南亚(yà)外，俄罗斯和中东整体的采(cǎi)购规模相对偏小。

　　因此(cǐ)，针对(duì)俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受存在明(míng)显(xiǎn)差异。部分企(qǐ)业表示今(jīn)年对俄增长(zhǎng)超(chāo)过30％，部分企(qǐ)业则表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增(zēng)长。

　　和前次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业(yè)和代工企业出(chū)口压(yā)力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前海外需求较过去(qù)2年有明显(xiǎn)走弱(ruò)，不同规(guī)模(mó)和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍反(fǎn)馈今年订单下滑明显，而中大(dà)型企业则反馈今(jīn)年订单虽有(yǒu)下(xià)滑，但程度相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订(dìng)单略增的(de)情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代加工企业，具备自主(zhǔ)品牌的外贸企业(yè)反馈今年(nián)订单情况(kuàng)相对较(jiào)好，出口压力(lì)较轻。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出口企业仍面临一定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次广交会(huì)参展(zhǎn)企业反馈，中国外(wài)贸企(qǐ)业正面临较(jiào)为广(guǎng)泛的(de)贸易摩擦(cā)。中(zhōng)国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间存在贸(mào)易摩(mó)擦，除(chú)此之外，中国(guó)企业(yè)同样面临(lín)其他地区贸易(yì)摩擦增大，例(lì)如中国对非(fēi)洲(zhōu)地(dì)区出口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方式为加(jiā)征(zhēng)关税，目(mù)的在于(yú)保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同体正(zhèng)式(shì)实行第(dì)四档35％的共同对外关税(shuì)的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品包括：乳制(zhì)品(pǐn)、肉产品、谷(gǔ)物、食(shí)用油、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花、调(diào)味品、家具(jù)、皮革品、棉纺织品(pǐn)、服装、钢铁产品和陶(táo)瓷产(chǎn)品(pǐn)等。

　　原先东非共体共(gòng)同对外关税税率分三(sān)档，终(zhōng)端(duān)消(xiāo)费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料(liào)和资本(běn)货物(wù)0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口企业产业转移范围正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正(zhèng)在加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈，受关税税率和(hé)劳动力成本因素影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业(yè)转(zhuǎn)移浪(làng)潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业(yè)是产业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主要(yào)是(shì)为销售于当地(dì)。

　　此(cǐ)外，产业(yè)转移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响上(shàng)，企业反馈(kuì)和(hé)宏观(guān)数据表现有所(suǒ)差异。其中，出(chū)口份额数据(jù)显示(shì)，中(zhōng)国(guó)出口劳动密集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大(dà)部分调研企业认为转移产能尚不构成竞争威胁，向东南亚(yà)转(zhuǎn)移(yí)的订(dìng)单规模(mó)较(jiào)小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调(diào)研样(yàng)本企业(yè)数(shù)量与范围(wéi)有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于(yú)2023年5月8日发布的(de)报(bào)告《民生宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广(guǎng)交(jiāo)会下的出口群像》

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