近期交易商协会的监管处罚力度明显加大，虽然(rán)债券市场参与主体愈发丰富多元，市(shì)场竞争程度更趋激烈，但监管底(dǐ)线不能破戒(j哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗iè)。

　　5月(yuè)11日，交易商协(xié)会对建设(shè)银行启(qǐ)动自律调查，这是两天(tiān)内第(dì)二(èr)家被要求自律调查的大(dà)行(xíng)。今(jīn)年以(yǐ)来(lái)，交易商协会已(yǐ)对多家金融机构启(qǐ)动自律调查，监管力(lì)度在持续加(jiā)大。

　　多家金(jīn)融机构接连被通(tōng)报(bào)

　　5月11日，中国(guó)银行(xíng)间市场(chǎng)交易商协会(huì)（下称(chēng)“交易(yì)商协(xié)会”）网站显示，基于监管部门反馈线索，依据(jù)《银行(xíng)间债券市场自(zì)律(lǜ)处(chù)分规则》，交易(yì)商协会已对中国建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有限公司债务融资工具承(chéng)销业务涉嫌违规行为开展自律调查。

　　根(gēn)据建行2022年(nián)年报，去年(nián)建行(xíng)承(chéng)销非金(jīn)融企业债(zhài)务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发行(xíng)债券4645.17亿元。2022年，该行支持优(yōu)质头部房地产企业债券融资需求，承销房地产企业323.35亿元债务融资工具，房地产并购票据22.9亿元。

　　交易商(shāng)协(xié)会(huì)的监管力度在(zài)近(jìn)期持(chí)续加大。就在5月9日，交易商协(xié)会官网(wǎng)发布信(xìn)息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违规行(xíng)为，以及中国民生银行承(chéng)销(xiāo)业务(wù)涉(shè)嫌违规行为(wèi)已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日(rì)，大连银(yín)行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛(dǎo)银行(xíng)和粤财(cái)信托共5家(jiā)机构涉及(jí)债(zhài)券业务违规被点名。具体哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗来说，交易商(shāng)协会(huì)通过(guò)深(shēn)入调(diào)查发现，大连银行等多(duō)家机构存(cún)在债券代持交易(yì)等违规行为(wèi)。其中，大连(lián)银行(xíng)通过做市业务方式，每(měi)日滚动开展买卖方(fāng)向相(xiāng)反、清算(suàn)速度不(bù)同的(de)现券交易，代持利(lì)率债活(huó)跃(yuè)券，且规模(mó)较大；郑(zhèng)州银行、江西银行和青(qīng)岛银行，内控(kòng)执行不(bù)严或流于(yú)形式，未有效评估(gū)交易合理性，作为中间方以现券买(mǎi)卖或做市(shì)等方式参(cān)与债券代持交易链(liàn)条，交易(yì)笔(bǐ)数和(hé)金(jīn)额较大。

　　今年4月(yuè)，工商银行已被启动自(zì)律调查。相关公告称(chēng)，交易商协(xié)会(huì)在(zài)日常监测工作中发(fā)现，工商银(yín)行主(zhǔ)承销的多期债务融资工具发(fā)行定价严重偏离(lí)市场合理水平，干扰了市(shì)场(chǎng)秩序(xù)，涉嫌违反银行间债券市场自律管(guǎn)理(lǐ)相关规定。

　　4月(yuè)3日(rì)，交易商协会网站披露，近期在(zài)查处四平市城市发(fā)展投(tóu)资(zī)控(kòng)股有限公司案件时，发现吉(jí)林银行、吉林亿联银行因违(wéi)规收哥呀是什么鱼怎么叫 戈雅鱼是淡水鱼吗取发行(xíng)人(rén)大(dà)额财务资助，涉嫌违反银行间债券(quàn)市场自律管理规则，被(bèi)交易商协会进行自律调查。一同被开(kāi)展自律(lǜ)调查的还有光大证券(quàn)、富(fù)国(guó)资(zī)产管理（上海）有限公司(sī)两家(jiā)金融机(jī)构。

　　交易商协会监(jiān)管处罚(fá)力度加强(qiáng)

　　根据交易商(shāng)协会通报的数据，2022年全年，交(jiāo)易商协(xié)会共对68起涉(shè)嫌违规案件立(lì)案调查，开展自律调查和自(zì)律问询103次，作出各类自律处分(fēn)99家（人）次(cì)，涉及35家发行人和信用增进机构、4家主承销(xiāo)商、3家会计师(shī)事务所、1家(jiā)律师事务(wù)所、2家(jiā)其他类型机构和54名(míng)直接责任人(rén)。作出的(de)处分中，警告及(jí)以上占比超过(guò)五成，15家机(jī)构被暂(zàn)停(tíng)一定期限业务，12位责(zé)任人被认(rèn)定(dìng)不适(shì)当人选。

　　梳理通报来看，被通报的原因包括低价包销多(duō)期债务融资工具(jù)，影(yǐng)响了市场正常(cháng)秩序；部(bù)分债务融资工(gōng)具未按照发行(xíng)文件约定开展余额包销，个别(bié)债务融资工具挤占(zhàn)了(le)其他投资人(rén)的正常投标，违背了公平公正原则，并影响了发行利率，对市场正(zhèng)常(cháng)秩(zhì)序造成了一定不良影(yǐng)响。

　　通报(bào)指(zhǐ)出(chū)，银行间债券市场参与机构在从事相关(guān)业务过程中，务必牢固树立市场责任意(yì)识，严格遵守相关监管规定(dìng)和自律规则要求，合规(guī)展业，自觉维护银行间债(zhài)券市场运行秩序。

　　交易商协会(huì)表示，做市商(shāng)作为银(yín)行间(jiān)市场基石机构，承担着提高市场流动性、促进价格发(fā)现的重要(yào)作(zuò)用(yòng)，应切实提升做市(shì)交易(yì)能(néng)力，加强(qiáng)内部控制(zhì)和风(fēng)险管理，确保(bǎo)合规稳(wěn)健展业，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到(dào)，近期交易商协会的(de)监管处罚力度明(míng)显加(jiā)大，虽然债券市场(chǎng)参与主体(tǐ)愈发丰(fēng)富多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深金(jīn)融政策监管专家周(zhōu)毅钦对《国(guó)际金(jīn)融报》记者表示(shì)，可以看到，银行间(jiān)交易商协会将继续贯彻落实监管从严要求，以严格自律惩戒向市(shì)场传递“零容忍”的清晰信(xìn)号，引导市场各类主体归位尽责(zé)，维护市场良好秩(zhì)序。债券承销机(jī)构作为债(zhài)券(quàn)市场的“看门人”，对于商(shāng)业银行(xíng)特(tè)别是国有(yǒu)大行来(lái)说，也需要肩负(fù)起相(xiāng)应的公序责任，切实维护好行(xíng)业的良(liáng)性竞争生态。

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