金融界5月(yuè)5日消息 央行(xíng)、香港证券及期(qī)货(huò)事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将(jiāng)正式启动(dòng)香(xiāng)港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互通合作。北向互换通下的交易(yì)将于2023年(nián)5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外(wài)投资者通过北向互(hù)换通开展(zhǎn)利率互换(huàn)交易在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额每日不超过人民币200亿元，后(hòu)续可根据市(shì)场情况适(shì)时调整额度。

　　全文如下：

　　中国(guó)人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货(huò)事务(wù)监(jiān)察委(wěi)员会、香港金融(róng)管理局即将正式启动香港与内地(dì)利(lì)率互(hù)换(huàn)市场(chǎng)互联互通(tōng)合作

　　为促进内地与香(xiāng)港(gǎng)金融(róng)衍生品市(shì)场的协同(tóng)发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日(rì)，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人民(mín)银(yín)行）、香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)券及期货事(shì)务监察(chá)委员会（以下(xià)简(jiǎn)称香港证监会）、香港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称(chēng)香港金管局(jú)）发(fā)布(bù)联合公告，同意中国(guó)外汇交易中心（全国(guó)银行间同业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市场(chǎng)清算所(suǒ)股份有(yǒu)限(xiàn)公司（以下简称上海清算所(suǒ)）和(hé)香港场外结(jié)算(suàn)有限公(gōng)司(sī)（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互(hù)换通”，香港及其他(tā)国家和(hé)地区的境(jìng)外投(tóu)资者可(kě)通过(guò)两地基础设施互联互(hù)通参(cān)与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自联合公告发布以来(lái)，“互换通”的各项准备(bèi)工(gōng)作(zuò)进展顺利(lì)，“北(běi)向互换(huàn)通(tōng)”下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。为便于“北向互换(huàn)通(tōng)”的顺(shùn)利(lì)推出，现就有关事宜(yí)说(shuō)明(míng)如下：

　　一、“北(běi)向互换通(tōng)”的相关交易及结算安排

　　（一）交易品种：

　　“北(běi)向互换通”初期可交易品(pǐn)种为利(lì)率互(hù)换产品，报价、交易及结算币种(zhǒng)为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与(yǔ)“北(běi)向(xiàng)互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报(bào)价(jià)商）需与外汇交易中(zhōng)心签署报价商协议，并(bìng)为上(shàng)海(hǎi)清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算(suàn)业务的清算(suàn)会员或(huò)该类会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换通”的(de)境外投资者为符合人(rén)民银行要求并完成内地银(yín)行间债券市场准入备案(àn)的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互(hù)换通”交易权(quán)限。拟申请开(kāi)通(tōng)“北向互换通”交易(yì)权(quán)限的(de)境外投资者需同(tóng)时申请成为场外结算公司的清算会员或该类会(huì)员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易(yì)安排：外汇交易(yì)中心与人民银行(xíng)认可的境外(wài)电(diàn)子交易平(píng)台(tái)互联提供交(jiāo)易服务。

　　2.清算安排(pái)：上海清算所和(hé)场外结算公司建立中央对手(shǒu)方清算机构互联(lián)互通，共同向境内外(wài)投资者(zhě)提(tí)供(gōng)清(qīng)算、结算服务。

　　（四(sì)）额(é)度管理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资(zī)者通过“北向互(hù)换通”开展利(lì)率(lǜ)互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净额每日不(bù)超过(guò)人(rén)民币200亿元，后续可根(gēn)据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　2.清算额度：上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外结算公(gōng)司针对双方清(qīng)算所之间的风险敞口(kǒu)建立(lì)“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上(shàng)海清算所与场外结算公司之间净头寸对应(yīng)的“互(hù)换通”资源(yuán)池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限不超过人民币40亿元，后续(xù)可(kě)根(gēn)据市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整额(é)度。

　　二、人民(mín)银行、香港(gǎng)证(zhèng)监会和香(xiāng)港金(jīn)管局已就“互换通”涉及的(de)跨境监管合作原(yuán)则和具体安(ān)排达成(chéng)共识，并签署了(le)《关于(yú)内地-香港债券及衍(yǎn)生品(pǐn)市场相关事宜的谅(liàng)解备忘录》。备忘录健全了两地监管机构在债(zhài)券及(jí)衍生品市(shì)场方面的监管合作安(ān)排(pái)和联络协商机制，共(gòng)同维(wéi)护“互换通”的正常运(yùn)行、金融市场稳定和公平交易秩序(xù)。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场外结算公司应(yīng)当依法(fǎ)履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清算会员应当遵守相关(guān)监(jiān)管规定及业务规(guī)则，加强(qiáng)内部控制(zhì)，防范和控制风险，做好投资(zī)者教育和服(fú)务，切实维护投资者合法权益。投资(zī)者应当充分了解两地市场法(fǎ)律法规、业务规则和(hé)实(shí)王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗践操作的(de)差异王杰2001年后嗓子变了谁下的毒，王杰2001年后嗓子变了还唱歌吗，评(píng)估和控制风(fēng)险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场(chǎng)各(gè)方应进一步做(zuò)好(hǎo)准备工(gōng)作，确(què)保“北向互(hù)换通”顺(shùn)利启动。有兴趣(qù)参(cān)与“北向互换通”的投资者可联系(xì)外汇(huì)交易中心(xīn)、上海清算所、场(chǎng)外结算公司为参与(yǔ)做(zuò)准备(bèi)。

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