民生宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会是中(zhōng)国(guó)“第一展"，疫后线下广交终于在4月(yuè)中旬重启。我们赶赴133届广(guǎng)交会，把握人流交织(zhī)背后的(de)中国(guó)出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交(jiāo)会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出口企业现(xiàn)状(zhuàng)，并捕捉一些能(néng)够反映中国(guó)出口长(zhǎng)期趋势(shì)的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广交会观(guān)察中国企业(yè)出口状况，有两(liǎng)大天然优势(shì)。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量(liàng)多(duō)且(qiě)国(guó)别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展(zhǎn)会面(miàn)积达到(dào)150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月(yuè)5日(rì)，按照3期分(fēn)别(bié)举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基(jī)本覆盖主要商品。

　　广交会参展企(qǐ)业(yè)所涉(shè)及的规(guī)模大小和(hé)所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业(yè)。广交会能够(gòu)提供充足样本，便于(yú)我们(men)观察中(zhōng)国外贸出口企业群像，这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口(kǒu)信息(xī)的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外(wài)贸(mào)展(zhǎn)会是重(zhòng)要的拓(tuò)客渠道。新增客源的数(shù)量和质量(liàng)，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长期(qī)新增订单。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研，我们得到当(dāng)下中国出口企业(yè)群像五点特征，或预(yù)示(shì)中(zhōng)国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流总体旺盛(shèng)，然更多来自境内(nèi)采购(gòu)商，欧(ōu)美采购商流量(liàng)明显低(dī)于往年。

　　本次(cì)广交会(huì)客流量相对旺盛(shèng)，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客(kè)流(liú)比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户(hù)充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比例达到1:1。

　　本(běn)次参展外商以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还(hái)包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降(jiàng)，意(yì)味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕(bì)竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线(xiàn)国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成中国出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调(diào)研信息一致，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一路国家订单(dān)增(zēng)幅较大。其中东南亚(yà)订单(dān)饱满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国(guó)家订单，中国不同类型出口(kǒu)企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表示(shì)今年对俄(é)快速增长，增速甚至超过(guò)30％；部分企业则表示今年(nián)对俄(é)出口并(bìng)未(wèi)发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企(qǐ)业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求(qiú)较过去两年(nián)明显走弱，不同规模和类型企业反馈，它们具体(tǐ)面临的出口(kǒu)压(yā)力存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈今年订单(dān)明显下(xià)滑，中大型企业反馈今年订单虽有下滑，下滑(huá)程度较轻，甚(shèn)至部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具(jù)备自主品牌的出口企(qǐ)业订(dìng)单情况(kuàng)相(xiāng)对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸企业面(miàn)临较为普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传(chuán)统的欧美(měi)发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续(xù)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)，甚至发(fā)展中经济体(tǐ)与中国之间的贸易(yì)摩擦也(yě)在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的(de)贸(mào)易摩擦正在(zài)加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在(zài)于保护(hù)本地(dì)制造业发展；

　　又例如，东非共同体对外(wài)关税税率分(fēn)三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本货物0％。设(shè)置关税(shuì)的(de)初衷(zhōng)是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业产业转移(yí)范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加速。

　　调研企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳(láo)动力成(chéng)本(běn)因素影(yǐng)响(xiǎng)，当前(qián)中国企(qǐ)业(yè)已经开始产业(yè)巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么转移(yí)。疫(yì)情之后产(chǎn)业(yè)转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速(sù)，头部大(dà)型企业是这一轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们(men)开(kāi)展杭州外贸专项调研，随后发(fā)布《中(zhōng)国出口的(de)优势与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移的三点现实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口两点(diǎn)超预期(qī)表现：

　　一(yī)是今年(nián)一季度中国出口订单(dān)和金额或将大增，主因去(qù)年底订单转移至(zhì)年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国(guó)出口(kǒu)企(qǐ)业迎来产业(yè)转移浪潮，并(bìng)影响中国出口产品结构。

　　4月(yuè)中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前(qián)往广州进(jìn)行专(zhuān)项调研，从(cóng)另一个角(jiǎo)度观察中国当下出口现状以(yǐ)及中(zhōng)国出口(kǒu)企业面临的长期趋势。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口(kǒu)的(de)大环境和大趋势

　　对外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，外贸展会(huì)是一个重要(yào)的拓客(kè)渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客(kè)户群体。新增客源的(de)数量和质量，影响(xiǎng)外贸企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的(de)是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短期之(zhī)内(nèi)海关总署统计(jì)的出口订(dìng)单(dān)主要与(yǔ)之前客户(hù)签订的老(lǎo)订单(dān)相关。外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)反映的是更长期(qī)的(de)外贸大环(huán)境(jìng)和(hé)出口(kǒu)大趋势。

　　二(èr)、广交会为中国最大外贸展会，可观察样(yàng)本(běn)充足

　　广交会作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多(duō)、参(cān)会采购商数量最多、国别最广，能够(gòu)为我们观察中国外贸出口现状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分(fēn)别举办，每(měi)期涉及(jí)商品(pǐn)种(zhǒng)类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电(diàn)、照明、车辆(liàng)及配件、机械、五(wǔ)金工(gōng)具、建材、化(huà)工产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费(fèi)品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺(fǎng)织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休(xiū)闲用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达(dá)到(dào)2.5万家，参展数量较(jiào)多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客(kè)流量相当旺盛，但相较往期展会，本次(cì)广交(jiāo)会开放(fàng)境(jìng)内采购商名额(é)，客流(liú)结构(gòu)上境(jìng)内采购商(shāng)与境(jìng)外采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多人(rén)流(liú)来自于境(jìng)内采购商，往年(nián)内(nèi)外(wài)交流比(bǐ)较充分时，境(jìng)内和(hé)境外采(cǎi)购商比例达到1:1。

　　本次(cì)外(wài)商结(jié巴基斯坦中国人去安全吗，中国人去巴基斯坦安全么)构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外采购商主要为东(dōng)盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美采(cǎi)购商数量下(xià)降(jiàng)，意味着本次广(guǎng)交(jiāo)会反馈出(chū)来的信息是当下高效益客户占比有所下(xià)降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业(yè)反(fǎn)馈(kuì)，本(běn)次欧(ōu)美客户(hù)数量偏少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨(kuà)境电(diàn)商发展迅速有关，部分(fēn)采(cǎi)购商已经不直接前往线(xiàn)下(xià)展(zhǎn)会。

　　第二(èr)，“一带一路(lù)”沿线国家构成出口新动(dòng)能(néng)。

　　与近期出口数(shù)据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗(luó)斯(sī)和中东客户(hù)订单，不同企业之间(jiān)感(gǎn)受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部(bù)分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企业(yè)则表(biǎo)示对(duì)俄出口(kǒu)并未增长。

　　和前(qián)次调研(yán)结(jié)果相近，企业普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱(ruò)，日(rì)韩需求(qiú)相对平稳。

　　第(dì)三，相较(jiào)大型和自主品牌外贸企业，小企业和代(dài)工企业出口(kǒu)压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海(hǎi)外需求较过去2年有明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业所面临的出口压力(lì)存在(zài)明显差异。

　　小型(xíng)企业普遍(biàn)反馈今年订单(dān)下滑明显，而(ér)中大(dà)型企业则反馈(kuì)今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，但程度(dù)相对较轻，甚至部分企业存在(zài)订单略增的情况。

　　此外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业(yè)，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相对(duì)较好，出(chū)口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参(cān)展(zhǎn)企业反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业(yè)正(zhèng)面临较为广泛的贸易摩(mó)擦。中(zhōng)国和(hé)欧(ōu)美发达国(guó)家之间存在贸易摩擦，除(chú)此之外，中(zhōng)国企业同样面临其他(tā)地区(qū)贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地(dì)区出(chū)口(kǒu)的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护本(běn)地制造业(yè)发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正(zhèng)式实行(xíng)第(dì)四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定(dìng)，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物、食用油、饮料和酒类、食糖(táng)及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶(yè)、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉(mián)纺(fǎng)织(zhī)品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税税(shuì)率分三档(dàng)，终端消费(fèi)品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资本货物0％。初衷是保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞(jìng)争。

　　第(dì)五(wǔ)，中国出(chū)口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进(jìn)程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中(zhōng)国企业(yè)存(cún)在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企(qǐ)业是(shì)产业转(zhuǎn)移(yí)的(de)主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企业反(fǎn)馈(kuì)产(chǎn)业(yè)转(zhuǎn)移主要流向东(dōng)南亚，目前也开始(shǐ)流(liú)向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产(chǎn)得到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移(yí)对中国出口(kǒu)份额影响上，企(qǐ)业反馈(kuì)和宏观数据表(biǎo)现有(yǒu)所(suǒ)差(chà)异(yì)。其(qí)中，出口份额数据显示，中国出口劳动(dòng)密集型产品的订单近年(nián)来呈(chéng)现持续下降(jiàng)；但大部(bù)分(fēn)调研企业认为转移产能尚不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外(wài)经济(jì)衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研(yán)究院于2023年5月8日发(fā)布的报(bào)告(gào)《民生(shēng)宏观调研(yán)系列之三(sān)：广交会下(xià)的出(chū)口群像》

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