5月12日晚间，根(gēn)据美国证券交易(yì)委员(yuán)会（SEC）披(pī)露(lù)，国内千亿私募景(jǐng)林资产递交了截至(zhì)2023年(nián)3月31日(rì)的第(dì)一季度(dù)持仓(cāng)报告（13F）。

　　景林资产(chǎn)是国内(nèi)管理超千亿元(yuán)人民币(bì)的对冲(chōng)基金(jīn)机构，亦是内地少有的进行(xíng)大手笔持有美股的买方机构之一，景林的动向受到(dào)了市场广泛的关注。

　　1

　　千亿私募景(jǐng)林资产(chǎn)持仓曝光

　　报告期内，景林资产整(zhěng)体(tǐ)持仓规模小(xiǎo)幅提升至17.29亿美元，折合人民币(bì)120.2亿(yì酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗)元，相较于2022年四季度的16.29亿美(měi)元规模，环比(bǐ)增幅6.14％。

　　数据显示，截止2023年一季度末(mò)，景林资产在美股市场持有34家(jiā)上市公司的股票。其中，前十大持仓(cāng)标的在总市值中的占比下降到77.89％，上(shàng)季度这一(yī)数据为82.33％。

　　一(yī)季(jì)度，景林(lín)共建仓(cāng)5只股票，分别为英伟达、谷歌、爱奇(qí)艺、好未来(lái)、booking。清仓和减(jiǎn)持(chí)方(fāng)面，景(jǐng)林资产一季度前五大卖(mài)出标(biāo)的包(bāo)括：京东、满帮(bāng)、贝壳、雾芯科技、拼多多(duō)。

　　景林(lín)资(zī)产美(měi)股持仓(cāng)前(qián)十大重仓股(gǔ)分别为(wèi)：拼多多、新东方、网易(yì)、META PLATFORMS、中通快(kuài)递、英(yīng)伟(wěi)达、微软(ruǎn)、BOSS直聘(pìn)、360数(shù)科。

　　景林美股(gǔ)头(tóu)号(hào)重仓股依(yī)旧是拼多多，与(yǔ)上季度对比(bǐ)，景林(lín)资产减仓了133.85万股，较上季(jì)度持仓数量下降24％。

　　此前，景林连(lián)续(xù)三个季(jì)度增持拼多多。2022年二(èr)季度增(zēng)持拼多多(duō)24.02万股(gǔ)，三季度增(zēng)持(chí)123.39万股，四季度则增持233.75万股，一(yī)次比一次(cì)猛。拼(pīn)多多也不负众望，从股价表现看，拼(pīn)多(duō)多去年(nián)二、三、四季度分别上涨54.1％、1.26％和30.31％。

　　然而，拼多(duō)多(duō)的(de)上涨(zhǎng)势头在今年2月初便戛(jiá)然而止了，景林资产在此前“越跌(diē)越买”的策(cè)略奏效后(hòu)，或许(xǔ)在股价“掉头”之际进行了(le)止盈操(cāo)作。？？？

　　此(cǐ)外，一(yī)季(jì)度景林新建仓的英伟(wěi)达，空降前(qián)十大重仓股第七位，一口气买入32.53万股，一季度末持仓市值为0.9亿元。截(jié)止至5月12日(rì)，今年以来英伟达(dá)累(lèi)计(jì)上涨93.98％。？？？

　　2

　　积极(jí)布局(jú)教育股，与高毅“唱反(fǎn)调”

　　一季度(dù)，景林资产在美股的操作中(zhōng)，最(zuì)为亮眼的当属重点加仓教育股。

　　数据显示，截至(zhì)今年(nián)一季度末，景林(lín)资产持有新东方430万股，环比(bǐ)去(qù)年底加仓368.8万(wàn)股，期(qī)末持股市(shì)值(zhí)超1.6亿美元，一(yī)跃成(chéng)为(wèi)景林资产的第二大重仓股。与(yǔ)此同时，景林(lín)资产一季度(dù)还建仓了好未来，期末(mò)持股数量达224.6万股(gǔ)。

　　今年以来，上述(shù)两只教育个股股价均处于(yú)震荡态势，并(bìng)无太多亮眼表现(xiàn)。

　　景林(lín)资产认为，从全行(xíng)业(yè)来(lái)看，不同年龄(líng)层的用(yòng)户对“教育”的需求依然旺盛，除了应(yīng)对考试，还(hái)包(bāo)括开拓眼(yǎn)界、增长知识、潜力(lì)挖掘、提升综(zōng)合能力等(děng)。双减(jiǎn)政策推行之后，目前行业政策环(huán)境趋于(yú)稳(wěn)定，但过程中很多公司退出离开，使(shǐ)得(dé)行(xíng)业竞争格局趋缓，对于存量公司有利。

　　“从行业龙头公(gōng)司(sī)本(běn)身(shēn)来说，凭借多年积累的口碑和公信力，品(pǐn)牌的护(hù)城河依然很深。个别头部企业(yè)在K9学科之外的教育领(lǐng)域业(yè)务基(jī)础扎实，原有的留学等业务恢(huī)复增长，同时素质(zhì)教育、直播(bō)电商业务(wù)等新业务成为新的增长驱动力。且公司的利润和(hé)现金(jīn)流稳中转好，同时账上资金(jīn)充足，当时的估值下有足(zú)够的(de)安全边际。在过(guò)去几(jǐ)个季(jì)度(dù)的财报中，我们看(kàn)到(dào)了相关的(de)积极信号。”景林(lín)资(zī)产表示。

　　值得一(yī)提(tí)的是，高毅资产对于教育(yù)领域也(yě)颇为看(kàn)好(hǎo)，但是标的(de)选择似乎与景(jǐng)林资产存(cún)在分歧。

　　美国证券(quàn)交(jiāo)易委(wěi)员会公(gōng)开资料显示(shì)，截至今年一季度末，高毅(yì)资(zī)产持有新(xīn)东方24.4万股，相比于去(qù)年底减(jiǎn)仓超10万(wàn)股，减仓比例接近三成。而一(yī)季度高毅资(zī)产大举买入(rù)近156万股好未来，相比于去年底增持幅度达112％。

　　3

　　但斌深夜难眠(mián)，炮轰市场投机之(zhī)风

　　自五(wǔ)一节过(guò)后，传媒(méi)、游戏板块成为资金(jīn)炒作AI的重点方向，中(zhōng)特(tè)估支线也由暗转明，晋(jìn)升市场(chǎng)第二大(dà)主线。

　　可好景(jǐng)不长，本(běn)周中特估(gū)仅热闹了一两(liǎng)天，随(suí)后(hòu)便(biàn)开始持续下跌，传媒(méi)、游(yóu)戏板块更是大幅杀跌，高位股接连跳(tiào)水。

　　（本文内容为客观(guān)数据信息罗列，不构成任(rèn)何(hé)投资建议）

　　此前连(lián)续24个(gè)交(jiāo)易日成(chéng)交(jiāo)额超(chāo)万亿元阶段纪录，在(zài)本周(zhōu)遭(zāo)遇(yù)终结。周三(sān)时，市场成交量尚且保持在1.2万亿(yì)水平，周四便陡(dǒu)然(rán)跌(diē)破(pò)万(wàn)亿，5月11日和5月12日成交额连续(xù)两日萎缩，分别为8973.19亿元和8495.91亿元，沪(hù)深两市陷入缩量震(zhèn)荡阶段。

　　面对市场的(de)急剧降温，市场观(guān)点认为，主(zhǔ)要(yào)原因是5月11日晚(wǎn)间发布的金融数据大幅低于预期。

　　据国盛证券，4月新增信贷7188亿元，虽然同比多增734亿元，但是考虑到去年4月基(jī)数的异常，因而与往年相(xiāng)比(bǐ)，今年4月信贷则(zé)是明显(xiǎn)跌(diē)落，而(ér)今年4月信贷低于2021年同期(qī)7512亿元。居民贷(dài)款回落再度成为信贷(dài)回落的主(zhǔ)要原因。而企业中长期贷款继续保持同(tóng)比多(duō)增，4月同(tóng)比多增(zēng)4017亿元至(zhì)6669亿元。信贷(dài)下滑带动社(shè)融增速回落，4月新(xīn)增社(shè)融(róng)1.22万亿，与2021年4月相比，今年(nián)4月同比少(shǎo)增6370亿元。

　　署名光大证券的点评称，4月下旬票据利率先下后上，并不意味着(zhe)贷款好转了(le)，主要因为今年(nián)国股行NIM和营收压(yā)力很大(dà)，一(yī)直在压降票据等低效(xiào)资产(chǎn)，对(duì)分行(xíng)收(shōu)票额度控制很严。4月前(qián)两旬已经收了很多票，后(hòu)面改(gǎi)用其他贷款(kuǎn)来冲。5月上旬(xún)票据已经(jīng)快(kuài)要接(jiē)近零(líng)利率了，信贷再(zài)度出(chū)现深度负增长，这是4月(yuè)信贷斜率过(guò)于陡峭化产生的后果，5月份的贷款可能仍然不(bù)太乐(lè)观。

　　在这种背景之下(xià)，市(shì)场要想好(hǎo)起来(lái)，必(bì)然要让大家(jiā)看到宽(kuān)信用(yòng)的信(xìn)号(hào)出现，而这可能(néng)还需要(yào)一定的时间。

　　当前市场存量资金(jīn)博弈(yì)的背景不改(gǎi)，而两大(dà)主线人工(gōng)智能(néng)和中(zhōng)特估，今年(nián)已(yǐ)然累计不小的涨幅(fú)。中特估(gū)这(zhè)边(biān)，本月还有多只央(yāng)企ETF等(děng)待(dài)进场，而(ér)人工智能(néng)这边，在未有(yǒu)增量(liàng)资金进场(chǎng)的情况之下，再想继续向上(shàng)，压(yā)力不小。

　　本周大跌(diē)之后，但(dàn)斌更是罕见的在深夜抒(shū)发感(gǎn)想。大谈公募基金经理的难处，在(zài)业绩和投资信仰(yǎng)之间无法两全。紧接着，炮轰当下市场投机之风大(dà)盛，认为当下市(shì)场交易机制(zhì)应(yīng)要有所改变(biàn)。

　　相信，这不仅仅只(zhǐ)是但(dàn)总(zǒng)一个人的心声。

　　今年以来，市(shì)场看着红(hóng)红火火，但很多投资(zī)者(zhě)都是“买在3000点，套在3400点”。公募基金经(jīng)理更是有苦难言，市(shì)场上大热的人(rén)工(gōng)智(zhì)能，游资炒作的“星辰(chén)大海”，根本不符合他们(men)的机构(gòu)审美。直白点说，市场根本就是(shì)绕着(zhe)公募持仓在涨。

　　大家都是有苦(kǔ)难言.......

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 酸笋可以直接吃吗，酸笋可以直接吃吗有毒吗