金融界5月15日消息 主题行情“中特估”的衍生升级(jí)版本(běn)——“金特估”来了！

　　午后(hòu)上(shàng)证报发(fā)布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股建军是哪一年的情绪。

　　据上(shàng)证报表示，由上海(hǎi)证券交易所主办(bàn)、工商银(yín)行(xíng)承办的“沪市金融业专题座谈会”将在本周三召开。此次会议讨论(lùn)的重要内容(róng)为“在服务(wù)中国式现代化中促进金融业估值提升和高质量(liàng)发展”。参(cān)会(huì)机构包括银(yín)行、保险、基金(jīn)和券商人士。

　　消息发布后(hòu)，市场(chǎng)纷纷认为这(zhè)是“中特估”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢金融股，大(dà)金融板块开启加速键(jiàn)，券(quàn)商(shāng)、保险、银行股等(děng)都有出色表现。

　　券商方面(miàn)，光大证券触(chù)一(yī)度及(jí)涨(zhǎng)停，收盘大涨超(chāo)过8%，华林(lín)证(zhèng)券(quàn)、哈投股份等涨(zhǎng)超4%，

　　保(bǎo)险方面，万亿级市值的(de)中国(guó)人寿一度冲击涨(zhǎng)停板，收(shōu)盘报(bào)42.75元/股(gǔ)，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国(guó)平安涨近5%。

　　银行股(gǔ)方面，国有(yǒu)四大行午(wǔ)后集(jí)体翻红，邮(yóu)储银行升超3%。

　　在大金(jīn)融板(bǎn)块的集体发威下，上证综指午后迅速翻红，深成指和(hé)创(chuàng)业(yè)板一路高奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指涨1.17%，报(bào)3310.74点，深成指涨1.57%，报11178.62点，创业板指涨2.11%，报2299.93点，科创50指数涨(zhǎng)1.15%，报1025.79点(diǎn)。

　　机构(gòu)间看法并不相同 中信证券：主(zhǔ)题交易顶峰已过(guò)

　　对于中特估(gū)的后续走势，机构之(zhī)间的看法并不相同(tóng)，

　　对此中金策略指出(chū)，部分(fēn)高分红国企标的近期(qī)显(xiǎn)著盘整是对(duì)短期交易扩散过快(kuài)过多，股息(xī)支付能力相对较弱板块(kuài)（如(rú)部分金(jīn)融）做出(chū)的正(zhèng)常反应(yīng)，而并非意味着整体高分红(hóng)国(guó)企投资主题的结(jié)束(shù)。

　　光大证券(quàn)也指出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际和性价比仍相对较高(gāo)，未来随着(zhe)经济的逐步复(fù)苏，“中特估”主题行情或(huò)仍具(jù)有较强的持续性。从估值和交(jiāo)易(yì)拥挤(jǐ)度来看，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际(jì)和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较高(gāo)。

　　但是中信证券则看法相对偏(piān)空。中信证券研报(bào)表示(shì)，AI主(zhǔ)题和“中特(tè)估”主题在4月中旬以来先(xiān)后步入(rù)了热(rè)度很(hěn)高、波动很大(dà)但是区间回报不(bù)明(míng)显的阶段，表现出典(diǎn)型的板(bǎn)块内部博弈和消耗(hào)特(tè)征(zhēng)。

　　4月(yuè)以(yǐ)来，公募基金新发继续低迷(mí)，4月(yuè)新发规模为232.2亿元，相较(jiào)于3月(yuè)下降43.7%，5月截至12日新发(fā)规模仅为100.8亿元，未见好转(zhuǎn)。配置型外资在4月净流(liú)出24.4亿元，是继去年(nián)10月以建军是哪一年(yǐ)来首次(cì)单月(yuè)净流出，5月(yuè)截至(zhì)12日(rì)恢复净流入75.8亿(yì)元，但较前3个月的平均水平仍(réng)有较大(dà)差距。在(zài)缺(quē)乏持续增量机(jī)构资金的情况下，A股存量博弈特征(zhēng)已演绎到极(jí)致，涨幅仅与机构持仓(cāng)有(yǒu)关。

　　中信(xìn)证券研报表(biǎo)示，疫后经济全(quán)面系统(tǒng)性恢复(fù)是渐进和渐次的过(guò)程，飞轮重新(xīn)旋转需(xū)要(yào)时间和耐心，主题交(jiāo)易是过(guò)高的经济预期下修过程中(zhōng)的阶段性产(chǎn)物，过度博(bó)弈降低了市场定价的有效性(xìng)，但(dàn)也(yě)提高了业绩驱动策略(lüè)的潜在回报，主题(tí)交易的顶峰已过，重回低位业(yè)绩驱动板块。

　　基金(jīn)经理(lǐ)：中(zhōng)特估(gū)我(wǒ)一股也(yě)不想要(yào)！

　　与卖方研究相比，有买方更加激进。据(jù)券商中(zhōng)国报道，有基金经理直(zhí)言，中特估龙头在(zài)连续涨(zhǎng)停(tíng)后(hòu)已(yǐ)出现短期泡沫(mò)化，他一股也不想要。

　　该(gāi)基金经(jīng)理表示许多中(zhōng)特估的(de)龙头股在当(dāng)前位置对(duì)他而言没有配置的吸引力，尽(jǐn)管(guǎn)从估值的角度而言许多市场(chǎng)参(cān)与(yǔ)者(zhě)可(kě)以给出许多(duō)个继(jì)续买入中特估的(de)理由，但当(dāng)一(yī)只中特估龙头股在两三个交(jiāo)易日内涨幅就(jiù)达20%甚至30%，意味着资金已迫(pò)不及待(dài)在进(jìn)行抢筹码(mǎ)。从股票市(shì)场交易的直(zhí)观判(pàn)断(duàn)，这代(dài)表着资金(jīn)参与(yǔ)方(fāng)的短期泡沫化，过高的交易拥挤(jǐ)度意味着风险。

　　央企ETF基金密集(jí)发售

　　不过在资金面，“中特估”有好(hǎo)消息传来(lái)。

　　仅发售了短(duǎn)短(duǎn)7个交易日，5月(yuè)13日(rì)华泰柏瑞中证(zhèng)央企红利ETF发布(bù)公告称，该基金累计有效认购申请份额总额超过20亿(yì)份发行上限(xiàn)，基(jī)金管理人将(jiāng)启动比(bǐ)例(lì)配售。

　　此外3只中证国(guó)新央企股东(dōng)回报ETF——广发(fā)中证国新(xīn)央企股东回报ETF、招商中证国(guó)新(xīn)央企股(gǔ)东回报ETF和汇添富中证国(guó)新央企股东回报ETF于今日开售(shòu)，每只产品的首募规模上限均为20亿元人民币。

　　事实上，不止新发基金，今年以来，场内多只(zhǐ)“中字(zì)头”ETF也(yě)持续(xù)“吸金(jīn)”，15只央(yāng)企(qǐ)、国企ETF合(hé)计(jì)“吸(xī)金(jīn)”38.56亿元。其中，国泰央企共(gòng)赢ETF年(nián)内资金净流入超过12亿元，规模增幅超过15倍。南方中(zhōng)国国企ETF年内资金净流入(rù)也(yě)逼(bī)近10亿元，规(guī)模增幅(fú)更(gèng)是(shì)高达(dá)24.75倍，成为今(jīn)年(nián)全市场规模增长(zhǎng)倍(bèi)数最高的ETF。

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