民生(shēng)宏观 · 周君(jūn)芝(zhī)团队

　　导读

　　广交会(huì)是中国“第一展"，疫后(hòu)线(xiàn)下(xià)广交终(zhōng)于在4月中旬重(zhòng)启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流交织背后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商(shāng)品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广(guǎng)交(jiāo)会开(kāi)展专项调研，用另(lìng)一(yī)个视角观察中国出(chū)口企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋(qū)势的(de)线索。

　　通(tōng)过(guò)广交会观(guān)察中国企业出口状况(kuàng)，有两大天然(rán)优势。

　　广交(jiāo)会规模最大、商品种类最全、参会采购(gòu)商(shāng)数量多且(qiě)国别(bié)广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广交会(huì)为例(lì)，展会面积(jī)达到150万(wàn)平(píng)方米，时间(jiān)跨度(dù)从(cóng)4月(yuè)15日至(zhì)5月5日，按照3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大类品种，基本覆(fù)盖主要商品(pǐn)。

　　广交会(huì)参(cān)展企(qǐ)业所(suǒ)涉及的规模大(dà)小和所属地域非常广泛，包括大(dà)量中小外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充足样本，便于(yú)我们观察中国外(wài)贸出(chū)口企业群像，这是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的拓(tuò)客渠(qú)道(dào)。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影(yǐng)响外(wài)贸(mào)企业长期新(xīn)增订(dìng)单(dān)。广交会参会客户及参(cān)展氛(fēn)围，能够为(wèi)我(wǒ)们把握更长趋势的(de)外贸大环(huán)境和(hé)出口大趋势提(tí)供(gōng)线索。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研(yán)，我(wǒ)们得到(dào)当下中国出口企(qǐ)业群像五点特征，或预示中(zhōng)国出口趋势。

　　趋势一，客流总(zǒng)体旺盛，然更多来自(zì)境内采购商，欧美采购商(shāng)流量明显(xiǎn)低(dī)于往年。

　　本次广(guǎng)交会客流量(liàng)相(xiāng)对旺盛(shèng)，相较以往，今年(nián)境(jìng)内采(cǎi)购商明显增多。境内和境外客(kè)流比重(zhòng)达到3:1。往(wǎng)年国内外(wài)客户充分(fēn)交流时，境内和境外采购商(shāng)比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日韩、非(fēi)洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中东和俄(é)罗斯客(kè)户(hù)群(qún)体。欧(ōu)美客户数量明显下降，意味着高效(xiào)益客户不(bù)足，毕竟欧美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势二(èr)，“一带(dài)一路”沿线国家（东南亚、俄(é)罗斯和(hé)中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息(xī)一致(zhì)，本(běn)次广交会调研反馈，一带一路国家订(dìng)单增幅(fú)较(jiào)大。其中东(dōng)南亚(yà)订单(dān)饱(bǎo)满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总(zǒng)量(liàng)尚(shàng)小。

　　针(zhēn)对俄(é)罗斯和中东国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受(shòu)存异。部分企业表示(shì)今年(nián)对(duì)俄(é)快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分企业(yè)则表示今(jīn)年对俄出口并未发生太(tài)大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小(xiǎo)企业(yè)和代工企业出口压(yā)力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走弱(ruò)，不同规模和类说女的炮台是什么意思，说女生是炮台啥意思型企(qǐ)业反馈，它(tā)们具体面临的(de)出口压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订单明显下滑，中大型企业反馈(kuì)今年(nián)订(dìng)单虽有下滑，下滑程度较轻，甚(shèn)至部分大中(zhōng)型企业(yè)订单略有增长。

　　相(xiāng)较单纯的(de)代加工企(qǐ)业，具备自主品牌的出(chū)口(kǒu)企业订单(dān)情况相对较好，出口(kǒu)压力较(jiào)轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口(kǒu)企业(yè)仍面临(lín)一定贸易摩擦压力。

　　本次调(diào)研反馈，中国外(wài)贸企业面临较(jiào)为(wèi)普遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发(fā)达国家对中国外(wài)贸企业保有持续的(de)贸易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加(jiā)剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要(yào)方(fāng)式(shì)为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东非(fēi)共同体对外关税税率分三档，终端消费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资(zī)本货(huò)物0％。设置关税(shuì)的初衷(zhōng)是(shì)为(wèi)保护本地制造业免受(shòu)廉价(jià)进口竞(jìng)争。

　　趋势(shì)五，中国出(chū)口(kǒu)企业产业(yè)转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进(jìn)程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率(lǜ)和(hé)劳动力成(chéng)本因(yīn)素(sù)影响，当前中国企业(yè)已经开始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪潮(cháo)中的主(zhǔ)体。

　　目(mù)录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我(wǒ)们开展(zhǎn)杭州外贸(mào)专项调研，随后发布《中国出口的优势与忧虑》和《中国(guó)产业转移(yí)的(de)三点现实》两篇专(zhuān)题报告，提示中国(guó)出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度中国出口订单和金(jīn)额或将大(dà)增，主因(yīn)去年底(dǐ)订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后中国出口企业迎来产(chǎn)业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产(chǎn)品结构。

　　4月中(zhōng)国进(jìn)出口商品(pǐn)交易会(huì)（即(jí)广(guǎng)交(jiāo)会）疫(yì)后重(zhòng)启线下(xià)开展，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另(lìng)一个角度(dù)观(guān)察(chá)中国(guó)当下(xià)出(chū)口现状(zhuàng)以及(jí)中国出口企业(yè)面临的长期(qī)趋势。

　　一(yī)、外贸展会能够反映出口的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企(qǐ)业而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)一个重要(yào)的拓客渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客(kè)户群体。新增客源(yuán)的数量和质量，影响外贸企业长(zhǎng)期新增(zēng)订单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意(yì)的(de)是(shì)，外贸展(zhǎn)会新拓客(kè)户(hù)并不意味着当期订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海关总署统计的出口订(dìng)单主(zhǔ)要与之前客户签订的老(lǎo)订单相(xiāng)关。外贸展会反映的是更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中国最大(dà)外贸(mào)展会，可观察样本充足

　　广交(jiāo)会作为中国(guó)最大的进出口商品展会，已经举办133届，为(wèi)中国历史最长(zhǎng)的外贸展会，被(bèi)誉(yù)为“中国(guó)第(dì)一展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商品种类最全(quán)、企业类型最多、参会采购商(shāng)数(shù)量最多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会(huì)的展会面积(jī)达到150万(wàn)平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度(dù)从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品(pǐn)种类包括：

　　第一期：电子及家(jiā)电(diàn)、照明、车辆及配件(jiàn)、机械、五金工具、建材、化工产(chǎn)品、能(néng)源；

　　第二(èr)期(qī)：日用消费品、礼(lǐ)品(pǐn)、家居装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及(jí)休闲(xián)用品、医药及(jí)医疗(liáo)保(bǎo)健、食(shí)品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交(jiāo)会(huì)第1、2期累计参(cān)展企业数(shù)量达到2.5万家，参(cān)展(zhǎn)数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外(wài)贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来(lái)自境内采(cǎi)购商，欧美(měi)采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈(kuì)，本次(cì)广交会客流量(liàng)相(xiāng)当(dāng)旺盛(shèng)，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交(jiāo)会开放境内采购商名额(é)，客流结(jié)构上境(jìng)内采购商(shāng)与(yǔ)境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会(huì)更多人(rén)流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商(shāng)结构中(zhōng)，欧美(měi)客户数量明显不(bù)足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸(mào)企业而言(yán)，欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效(xiào)益(yì)客户，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会(huì)反馈出来的(de)信息是(shì)当(dāng)下高效(xiào)益(yì)客(kè)户(hù)占比有所下(xià)降。

　　根据部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本(běn)次(cì)欧美(měi)客户数量偏少(shǎo)，可(kě)能(néng)和过去3年欧(ōu)美跨境电商(shāng)发展迅速(sù)有关(guān)，部分采购商已经不直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近(jìn)期出口(kǒu)数据相匹配，调研企业反馈“一带一(yī)路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相(xiāng)对偏(piān)小。

　　因此(cǐ)，针对俄(é)罗(luó)斯和中(zhōng)东客户订单，不(bù)同企业之(zhī)间感受存在明显差(chà)异(yì)。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长(zhǎng)超过30％，部分企业则表示对俄出口并未增长。

　　和前次(cì)调研结果相近(jìn)，企业普遍反馈欧美出口(kǒu)动(dòng)能(néng)最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相(xiāng)较大型和自主(zhǔ)品牌外贸(mào)企业，小企业和代(dài)工企(qǐ)业出(chū)口(kǒu)压力明显更大。

　　企业普遍反馈目(mù)前(qián)海外(wài)需(xū)求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规(guī)模(mó)和(hé)类型的(de)企业所(suǒ)面临的出(chū)口(kǒu)压力存在(zài)明显差异。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年(nián)订单下滑明(míng)显(xiǎn)，而中大型企业(yè)则(zé)反馈今年(nián)订单虽(suī)有下滑(huá)，但程度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部(bù)分企业存在订单略增的(de)情况。

　　此外，相较于单纯(chún)的代加(jiā)工企业，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈(kuì)今年订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四，2023年中(zhōng)国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛(fàn)的贸易(yì)摩擦。中国(guó)和(hé)欧(ōu)美发(fā)达国家之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此之外，中国企业同样(yàng)面临其(qí)他(tā)地区(qū)贸(mào)易摩擦(cā)增大，例如中国对非洲地区出口的贸易摩擦正在加剧(jù)，主要方式(shì)为加征关税(shuì)，目的(de)在(zài)于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的共(gòng)同对外关税(shuì)的(de)决定(dìng)，计划(huà)纳入(rù)的商品(pǐn)包括：乳(rǔ)制(zhì)品、肉产品、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类、食(shí)糖及糖(táng)果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花(huā)、调(diào)味品、家具、皮革(gé)品、棉纺织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产(chǎn)品等(děng)。

　　原(yuán)先东非共体(tǐ)共同对外关税税(shuì)率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地(dì)制造(zào)业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企业产(chǎn)业转移范(fàn)围正在(zài)扩大，转移进程正在(zài)加速。

　　调研(yán)企(qǐ)业(yè)普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前(qián)中国企业存在(zài)产(chǎn)业转移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加速，头部大型(xíng)企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开(kāi)始流向(xiàng)非洲等地(dì)。产业转移至(zhì)当地，生产得到(dào)的产成(chéng)品也主(zhǔ)要(yào)是为销售(shòu)于当地。

　　此外，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口(kǒu)劳(láo)动密集(jí)型(xíng)产品的订(dìng)单近年来呈现持续下降(jiàng)；但大(dà)部分调研企业认为转移产(chǎn)能尚不(bù)构(gòu)成竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移(yí)的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调(diào)研样本企(qǐ)业数(shù)量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外经济(jì)衰退超预期。

　　本文来自民(mín)生证券研究院于2023年5月8日(rì)发布的(de)报告《民生宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出(chū)口群像》

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