近期市场风向变动，北向资金(jīn)调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行动。记者梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗(qí)舰基(jī)金同时(shí)大手笔加(jiā)仓“宁王”。3月底(dǐ)以(yǐ)来，宁王股(gǔ)价(jià)震荡上行，虽较高点仍有(yǒu)距离，但(dàn)部分资金开始行动(dòng)。透露什(shén)么信号？我(wǒ)们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同时行动(dòng)

　　施罗德旗下“施罗德国(guó)际(jì)精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓股为中国(guó)平安、招商银行、紫(zǐ)金矿业(yè)、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华(huá)化学、鼎龙(lóng)股份、芒果(guǒ)超媒(méi)、海(hǎi)尔生物。4月，基金加(jiā)仓宁德(dé)时代80％。

　　无(wú)独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金“施(shī)罗德国际精选基(jī)金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年(nián)4月底(dǐ)，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股(gǔ)、阿里(lǐ)巴巴(bā)、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港(gǎng)交所、银河娱乐、宁德时(shí)代、隆基绿能。4月，基金减持(chí)腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德(dé)时代80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下(xià)另一只(zhǐ)旗(qí)舰基金也(yě)加(jiā)仓(cāng)宁德(dé)时代80％。“施罗德(dé)国际精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最新规模(mó)14.23亿美元(yuán)。

　　截至4月底(dǐ)，基金前十大(dà)重仓股(gǔ)为腾讯控股、阿(ā)里巴巴、美团、宁德时代、隆基绿能、蒙牛(niú)乳(rǔ)业、银(yín)河娱乐、紫金矿业、贵州吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗(zhōu)茅台(tái)、深圳国(guó)际。4月(yuè)，基金(jīn)减(jiǎn)持腾讯(xùn)控股2％、减持阿(ā)里巴巴(bā)3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好(hǎo)中国新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三大旗舰基(jī)金同时加仓80％，究竟(jìng)怎么回(huí)事？

　　资料显示，这三(sān)只基(jī)金(jīn)中，施罗德国(guó)际精选(xuǎn)基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际(jì)精选(xuǎn)基(jī)金大中华和施(shī)罗德(dé)国际(jì)精选中国机遇由Louisa Lo管理。最(zuì)新的基金材料中并未解释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁德时代。不过，记者梳理发现，施(shī)罗德对中国新能源车产业链的(de)看重是一以贯(guàn)之的。

　　例如(rú)，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究(jiū)日(rì)志中解(jiě)释道(dào)：长期来看(kàn)，关注三大(dà)主题。一是电(diàn)动(dòng)车供应链；二是技术自主可控；三是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看好电动车产业链(liàn)？

　　Jack Lee解释道，随着(zhe)气候变(biàn)化(huà)的(de)影(yǐng)响日(rì)益显现，全球各国的脱碳行动变得(dé)越(yuè)来越重(zhòng)要。转向电动汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一(yī)个(gè)方(fāng)面。中国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投资者提供了重要的机会。中国在(zài)电动汽车价值链的供应方面是全球的领导(dǎo)者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车(chē)辆的需求(qiú)方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售(shòu)的所有(yǒu)电动汽车(chē)中(zhōng)，57％是在中国销(xiāo)售的。

　　整(zhěng)车(chē)制造之外，中国也(yě)是全球电动车基础设施最完(wán)善(shàn)的国家之一(yī)。以(yǐ)充(chōng)电桩为例，中(zhōng)国平均一个公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆(liàng)车，欧洲(zhōu)是16、美国是16、印度是25、巴西是(shì)28。来(lái)源(yuán)：施罗德(dé)官(guān)网。

　　在电动汽车(chē)供应链中，有许多公司(sī)正(zhèng)在在各自的领域中建(jiàn)立主导地位(wèi)，以某(mǒu)智能组件为例(lì)，它是电动汽车中用于电池(chí)和电机温控的关键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产商。该公司(sī)在空调阀行业全球市场占有约(yuē)60％的(de)份额，并(bìng)在电动(dòng)汽(qì)车阀门行业拥有超过90％的市(shì)场份额。客(kè)户包(bāo)括特(tè)斯拉等全球电动汽车(chē)专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制(zhì)造商（OEMs）。随着电动汽车(chē)在全球(qiú)范围内继(jì)续(xù)占据市场份额——在(zài)法规(guī)的支持下(xià)，该公司的增长(吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗zhǎng)潜力是可(kě)预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也并非孤例。

　　另一欧洲(zhōu)巨头(tóu)安联投(tóu)资旗舰基金安联神州A股基金也在3月(yuè)大手笔加仓(cāng)宁德时代。

　　这只基金(jīn)最新规模47亿美元，截至(zhì)3月底，基(jī)金前(qián)十(shí)大重仓股为贵州茅(máo)台、中信证券、宁德时(shí)代、中国中免、东(dōng)方财(cái)富、美的集(jí)团、迈瑞(ruì)医疗、安井食品、锦江集团、中国平安。

　　3月，基(jī)金对前十大重仓股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大的就是宁德时代，加(jiā)仓幅(fú)度(dù)高达22.17％。此外，基(jī)金(jīn)对中国中(zhōng)免加仓21.10％，基(jī)金加仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓(cāng)股中其余公司均(jūn)加仓(cāng)8.85％。

　　“宁王(wáng)”市(shì)场份(fèn)额(é)超40％

　　中汽协（中(zhōng)国汽(qì)车工业(yè)协(xié)会(huì)）近(jìn)日发布的数据显(xiǎn)示(shì)，2023年4月，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电(diàn)桩，同比增(zēng)长52.0％，桩车(chē)增量比为1：2.5。

　　动力电池行业(yè)集中度方面，今年4月，尽管我国(guó)新能源汽车市场共计36家动力电池企业实现装车配套，较(jiào)去年同(tóng)期增(zēng)加2家。但是排名前3家、前5家(jiā)、前10家动(dòng)力电池企业动(dòng)力电(diàn)池装车(chē)量(liàng)分(fēn)别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装车量比分别为(wèi)78.7％、88.8％和97.7％，行业集(jí)中度依旧较高。

　　企业排名(míng)来看，根据中国汽车(chē)动力电池产业创新联(lián)盟数据(jù)显(xiǎn)示，今年(nián)4月(yuè)，宁德时(shí)代以40.83％的(de)占比持续领跑，比亚迪、中(zhōng)创新航(háng)、亿(yì)纬锂能、国轩高(gāo)科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占(zhàn)比位居第(dì)2-5名(míng)。第6-10名则分(fēn)别为：欣旺达、LG新能源(yuán)、蜂巢能(néng)源、孚能科(kē)技、瑞浦兰钧。

　　作为动力电(diàn)池(chí)行业的龙头(tóu)企业，宁德(dé)时代于2023年一季度实现(xiàn)营业收入(rù)890.38亿(yì)元，同(tóng)比增长(zhǎng)82.91％；实现净利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润增(zēng)速创历史新高。

　　北向资金(jīn)调仓换股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许是基于优异的业(yè)绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近7天北向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流(liú)入(rù)榜首。北向资(zī)金净流(liú)入较(jiào)多的其(qí)它(tā)个股还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵(guì)州茅台、工(gōng)商银行、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行(xíng)、紫金(jīn)矿业、建设银(yín)行(xíng)、比亚迪、中(zhōng)国石化。北向资金净流(liú)出较多的个(gè)股包括格(gé)力电器、中国建筑、东方财富、中国中免、阳光电源、中兴通(tōng)讯、科大讯飞、隆基绿能、长江(jiāng)电(diàn)力、恒(héng)瑞(ruì)医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还包括“柏基”。超长线投(tóu)资(zī)者(zhě)“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德时代(dài)。

　　柏基在谈及为何持有宁德时(shí)代时，写(xiě)道：宁(níng)德时代(dài)所处(chù)的位置是令人羡慕的。它背(bèi)后有两大(dà)增长机遇一是电动车二是储(chǔ)能(néng)；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份额(é)是领先的。此外，磷酸铁(tiě)锂电池因为安全性(xìng)、生命周期和不含钴(gǔ)等(děng)特征而受到(dào)欢(huān)迎；动力电池的企业发(fā)展与政府的脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的领导者也非常有远见。

　　柏基同时也解释了：他们(men)如何(hé)通过(guò) “柏基(jī)十问(wèn)”来考察宁(níng)德时代的。

　　不过，柏基也表示，如同所有的投资者，他(tā)们的判断也可能(néng)是错(cuò)的。例(lì)如，若未来新的电池技术出(chū)现，宁德(dé)时代的(de)竞争优势不复。随着电池成本下降，宁德时代若不(bù)能保持利润率。宁德时(shí)代和电动车厂商的(de)关系若不能(néng)维系。这些因素都会影响柏基对于宁德时代的判断(duàn)。

　　但并非所有(yǒu)的外资(zī)都(dōu)在加仓宁德(dé)时代。4月另(lìng)一(yī)欧洲巨(jù)头安本(běn)投资(zī)旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标准(zhǔn)SICAV I-中国A股可持续股(gǔ)票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就(jiù)在4月微微减(jiǎn)仓宁(níng)德时代0.04％。基(jī)金最新规模35.62亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底(dǐ)，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德(dé)时代、中国(guó)中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代(dài)之(zhī)外，互(hù)联网(wǎng)或者食品饮料也颇受(shòu)关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗(qí)舰基金“摩根(gēn)基金(jīn)-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规(guī)模(mó)395 亿元人(rén)民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)贵州茅台、金山(shān)软件、中(zhōng)国平安、招商银(yín)行、万华化学、恒生金融、泸州老(lǎo)窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加仓幅度最大的为泸(lú)州(zhōu)老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森(sēn)堡）股票基金-中(z吴越的现任丈夫是谁 吴越没有结婚吗hōng)国机遇(yù)基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为腾(téng)讯控股、贵州茅台、网易、阿里巴巴、中(zhōng)国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、石药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银行、美团。3月，基金加仓阿里巴巴11.66％。

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