全球头(tóu)号对冲基金桥水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其(qí)向美国证交(jiāo)会提交的13F文件显示，桥(qiáo)水基金（Bridgewater Associates）在今年一(yī)季度末的美股持仓市值达(dá)到163.88亿美(měi)元（约合人(rén)民币1140亿元），较一季(jì)度末有所缩水(shuǐ)。

　　安硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一季度获得桥水大(dà)熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了幅(fú)加(jiā)仓，晋升为(wèi)其第(dì)一大重仓，但(dàn)桥水(shuǐ)减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了(le)宝(bǎo)洁、百(bǎi)事可(kě)乐、可口可(kě)乐、沃尔玛等多(duō)只消(xiāo)费股；另(lìng)外桥水加(jiā)仓了谷歌母公司Alphabet、脸书等，但是(shì)减(jiǎn)持了拼多(duō)多、黄金ETF等(děng)。

　　但(dàn)是(shì)桥(qiáo)水最(zuì)新观点表示，其非常看好(hǎo)黄金，认为黄金可能正处于持续增长(zhǎng)期的开端。

　　桥(qiáo)水(shuǐ)美股持仓(cāng)市值近(jìn)164亿美元

　　美国证(zhèng)券(quàn)交易(yì)委员会（SEC）披露(lù)了最(zuì)新的13F文(wén)件，桥水基金今年(nián)一季度末(mò)的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的全权委托(tuō)资(zī)产(chǎn)（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水(shuǐ)在(zài)今年一(yī)季度的美(měi)股(gǔ)持仓变动情况(kuàng)，数据显(xiǎn)示，截(jié)止2023年3月末，桥水在美(měi)股的持仓(cāng)总(zǒng)市值达到163.88亿美元，较去(qù)年底的183.2亿(yì)美元减少了(le)10.55％。作为全球宏观策(cè)略基金，桥水的美(měi)股组(zǔ)合仅占(zhàn)总资产很小的一部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖卖(mài)，清(qīng)仓了228只证(zhèng)券，减持了360只证券；同时也(yě)积极买进，新(xīn)进了118只证(zhèng)券，增持了225只证券(quàn)。

　　新兴(xīng)市场ETF成头(tóu)号重仓

　　桥水减持多只消费股

　　今年一(yī)季度末(mò)，桥水的前十大重仓(cāng)标的(de)的集中度(dù)为(wèi)34.71％。

　　其中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴(xīng)市场ETF（IEMG）在今(jīn)年一季度末晋升为桥水(shuǐ)的(de)第一大重(zhòng)仓，加(jiā)仓了331万股左右，持仓(cāng)增至1786.26万股，期末持仓市值为(wèi)8.72亿(yì)美(měi)元，占投资组合比例的(de)5.32％。

　　第二、第七(qī)大持仓(cāng)是(shì)两只(zhǐ)标普500ETF，分别持有182.87万(wàn)股、123.31万股，较上(shàng)一季度都有(yǒu)所减持，期(qī)末(mò)持仓市值(zhí)分别为7.52亿美元(yuán)、5.05亿(yì)美元。

　　值得注意(yì)的是，桥水持(chí)有多只消费品个股，但是(shì)今年一季度都(dōu)进行了减持，比(bǐ)如其(qí)第(dì)三大持仓宝洁，减(jiǎn)掉(diào)了5万股左(zuǒ)右，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持股市(shì)值为7.35亿(yì)美(měi)元；还有桥水也减持(chí)了百事(shì)可乐(lè)、可(kě)口可乐，持股数量分(fēn)别降至280.75万股、814.52万(wàn)股，期末持股市值为5.12亿美(měi)元、5.05亿美(měi)元(yuán)，分别(bié)位列第五、第六(liù)大重仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳(láo)、开(kāi)市客、沃尔(ěr)玛，其中沃尔(ěr)玛的减持(chí)幅度(dù)相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅加仓(cāng)了医疗领(lǐng)域的强生，持(chí)股增至358.75万股，期末持股市值(zhí)为5.56亿(yì)美元，位列(liè)第四大重仓股(gǔ)。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金君梳理了桥水基(jī)金美股前30大重仓，其中(zhōng)增持的标(biāo)的还包括(kuò)谷歌母公司Alphabet，增持了156.46万股，持股数量(liàng)增至230.83万(wàn)股(gǔ)，持(chí)有市(shì)值为2.39亿美元；还增(zēng)持了脸书Meta，持股增(zēng)至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此外，增持了VISA、直(zhí)觉外科、贝宝(bǎo)、Booking等。

　　但是，基金君发现，桥水在(zài)一季度减(jiǎn)持的标(biāo)的相对(duì)较多，除去(qù)前十大重仓，桥水还(hái)减持了先(xiān)锋领航富(fù)时(shí)新兴市场(chǎng)ETF，减(jiǎn)少(shǎo)535.74万股，持股数量降(jiàng)至(zhì)847.11万股，减(jiǎn)持幅度达38％，持有市(shì)值为3.42亿美(měi)元。

　　另外桥水减持幅度较大的还有拼多多，减(jiǎn)少了150.34万股(gǔ)，持股数量(liàng)降至214.24万股，减(jiǎn)持幅(fú)度41％，持(chí)有市值(zhí)为1.63亿美元。桥(qiáo)水还减(jiǎn)持(chí)了亿(yì)滋(zī)国际22％，持股降(jiàng)至(zhì)223.41万股，持(chí)有市(shì)值为1.56亿美元；减持了塔吉特28％，持(chí)股降(jiàng)至66.44万股，持有市(shì)值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得(dé)注意的是(shì)，桥水在(zài)一季度还(hái)减持了其(qí)特别看好的(de)黄金资产，卖(mài)出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至(zhì)88.68万股，持有市(shì)值为1.62亿美元。该基金从去年年底(dǐ)以(yǐ)来(lái)出现较大涨势，表(biǎo)现(xiàn)非(fēi)常突出。

　　但从(cóng)最新的观点看，桥水还是非常看好(hǎo)黄金的。

　　近期，桥水基金联席首席投资(zī)官凯伦·卡尼奥(ào)尔-坦布尔表示(shì)，黄金(jīn)熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了可能正(zhèng)处于持续增长(zhǎng)期的(de)开端，因为全球对美元去杠杆(gān)化的推(tuī)动仍是金价的长期支撑。她(tā)表示，黄(huáng)金被低估(gū)了，还有很长的(de)路要(yào)走。

　　她还(hái)说，黄金在(zài)全球货币市场中日(rì)益(yì)重(zhòng)要，这使得它不仅仅是对抗(kàng)债券(quàn)市场和利率(lǜ)的(de)工具。另(lìng)外(wài)，地缘(yuán)政治动荡不会消失(shī)，这(zhè)是(shì)对黄金的长期支撑。不仅如(rú)此，由于全球通(tōng)胀水(shuǐ)平仍(r熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了éng)相对较高，黄金(jīn)将继(jì)续吸引投(tóu)资者(zhě)，以对(duì)冲购(gòu)买力下降的风险。

　　桥水最(zuì)新观点曝光

　　4月末，桥水联合首(shǒu)席投资(zī)官鲍勃·普林(lín)斯分享了他在2023年一季(jì)度的最新观察。

　　他(tā)指出(chū)，名义支(zhī)出水平高于经济体的(de)生(shēng)产能力，导致通胀率远高于目标水平，美国(guó)和其他(tā)西方经济(jì)体处于看跌失衡中。为了纠正(zhèng)这种失衡(héng)，缓解需求(qiú)压力，欧美(měi)各国央行一直(zhí)在(zài)实(shí)施紧缩(suō)政策——目(mù)前(qián)紧缩政策造成的负面影响(xiǎng)初现苗(miáo)头。但一切才刚刚(gāng)开始(shǐ)，恢(huī)复均(jūn)衡(héng)将会给经济和(hé)市场(chǎng)带来一(yī)定的负面(miàn)影(yǐng)响(xiǎng)。

　　相比之(zhī)下，亚洲(zhōu)经(jīng)济体的经济更加接近于均衡(héng)——支出与(yǔ)劳(láo)动力产出水平一致，通胀可(kě)控，政策制定者(zhě)有足(zú)够的空间提振(zhèn)经济(jì)和市场。

　　鲍(bào)勃·普(pǔ)林斯也(yě)称，在大部分西方国家，货币政策(cè)紧(jǐn)缩(suō)扭转(zhuǎn)了流动性方向，促(cù)使人们抛售资产持有现金。紧(jǐn)缩政策(cè)推高了折现率（即现金未来实(shí)际(jì)收益率的预期），但迄今为止尚未严重影(yǐng)响(xiǎng)风险溢(yì)价和(hé)经济增长，上述情况极有可能在周期的下一阶段出现。与西方国家相比，中国、日本和许多亚(yà)洲国家(jiā)和地区(qū)处于周期的不同(tóng)位置，这些国家和地区(qū)的政(zhèng)策制定者支持货币和信用(yòng)流动，这降(jiàng)低了折(zhé)现率和风险溢(yì)价，促进(jìn)了经济增长(zhǎng)。

　　5月(yuè)份(fèn)，对(duì)于近期美联(lián)储加息，桥水基金(jīn)在(zài)其官(guān)微发文(wén)称，“上周美联储加(jiā)息25个基(jī)点(diǎn)。虽然没有明(míng)确声明加息将会暂停(tíng)，但(dàn)政策指引的取消和(hé)鲍威尔讲话清楚表(biǎo)明，美联(lián)储希望持(chí)观(guān)望(wàng)态(tài)度。这符(fú)合我(wǒ)们对当前(qián)形势的解读。”

　　桥水(shuǐ)表示，为了应对疫情带来的(de)影响(xiǎng)，许多发达经济体都推(tuī)出了大规模财(cái)政刺激政策(cè)，引发了通(tōng)胀问题。为了应对高通胀，央(yāng)行(xíng)不得不收紧(jǐn)政(zhèng)策。其中(zhōng)美国(guó)采(cǎi)取了最激(jī)进的(de)应对通(tōng)胀(zhàng)的举(jǔ)措，在不到18个(gè)月(yuè)的时间里，美联储加(jiā)息500个(gè)基(jī)点，并迅速减持债券(quàn)。目前，虽(suī)然(rán)美国经济(jì)尚未(wèi)出现严重问题，但(dàn)名义支出(chū)已经放缓(huǎn)。如果(guǒ)美联储进一步收紧政(zhèng)策，银行(xíng)业就会继续承压，从而(ér)影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第(dì)一共(gòng)和银行被接管，再次凸显美国金(jīn)融体系面临压力，股市(shì)和债(zhài)券(quàn)收益率出现(xiàn)下跌。美国可能需要(yào)（也可能不需要(yào)）进一步收紧(jǐn)政策(cè)。鉴于迄今为(wèi)止(zhǐ)的紧缩(suō)举措，美联储可以评估形(xíng)势再(zài)做出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 熊二变成僵尸了，光头强被僵尸咬了