近期市场风向变动，北(běi)向资金调仓换股，外资基金(jīn)也纷纷行(xíng)动。记者梳理(lǐ)发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时(shí)大手笔加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王股价震荡上(shàng)行，虽较高点(diǎn)仍(réng)有距离，但部分资金开始行动(dòng)。透露什么(me)信号(hào)？我们一起来看看。

　　欧洲巨头旗下三大基金同(tóng)时行动(dòng)

　　施(shī)罗(luó)德(dé)旗下“施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模(mó)43.96亿美元。

　　截至2023年(nián)4月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重(zhòng)仓(cāng)股为中(zhōng)国(guó)平安、招(zhāo)商银行、紫金矿业、宁德时代、贵州茅台、万华化学(xué)、鼎(dǐng)龙股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔(ěr)生物。4月(yuè)，基(jī)金加(jiā)仓宁德(dé)时代(dài)80％。

　　无独有(yǒu)偶，施(shī)罗(luó)德旗(qí)舰基金“施罗德(dé)国际(jì)精选基金(jīn)大(dà)中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年4月底，台(tái)积电(diàn)、腾讯控股(gǔ)、阿里巴巴、AIA、美团、紫金(jīn)矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代(dài)、隆基绿(lǜ)能。4月(yuè)，基金减持腾(téng)讯控股3.42％，减持紫(zǐ)金矿业19.25％，加仓AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另一只旗(qí)舰基金也(yě)加仓宁(níng)德时(shí)代(dài)80％。“施罗德国际(jì)精选基金中(zhōng)国(guó)机遇(yù)（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最新(xīn)规(guī)模14.23亿美元。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓(cāng)股为腾讯(xùn)控股(gǔ)、阿里巴巴(bā)、美团、宁德时(shí)代、隆基绿能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台、深(shēn)圳(zhèn)国际。4月，基金减(jiǎn)持腾(téng)讯控股(gǔ)2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大旗(qí)舰(jiàn)基金同(tóng)时加仓80％，究竟怎(zěn)么回事？

　　资料显(xiǎn)示，这三只基金(jīn)中(zhōng)，施(shī)罗德(dé)国(guó)际精(jīng)选基金中国A由Jack Lee管理；施罗德国际精选基金大中华和施(shī)罗(luó)德国际精选中国机遇由Louisa Lo管(guǎn)理。最新(xīn)的基金材(cái)料中并(bìng)未(wèi)解(jiě)释为何基金在4月大手笔加(jiā)仓宁(níng)德(dé)时代。不过，记者梳理发现，施罗德(dé)对中国新能源车产业(yè)链的看重是(shì)一(yī)以贯之的(de)。

　　例如，基金经理Jack Lee在(zài)一份研究日志(zhì)中解释道：长期来看，关注三大(dà)主题。一是电(diàn)动车供应链；二是技(jì)术自主可控；三(sān)是医疗健康基础设施。

　　为(wèi)何看(kàn)好电动车产业(yè)链？

　　Jack Lee解释道，随(suí)着气(qì)候变化的影响日益显(xiǎn)现，全球各国的脱碳(tàn)行动(dòng)变得越来越重要。转向电(diàn)动汽(qì)车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个方面。中国在这(zhè)方面为投资(zī)者(zhě)提(tí)供(gōng)了重要的机会。中国在电动汽车价值链的(de)供应方(fāng)面是(shì)全球的领导者，同时中(zhōng)国对成品(pǐn)车辆的需求方面(miàn)也占据(jù)重要地位。可能很多(duō)人不知道的是，全球(qiú)2022年(nián)销售的所有(yǒu)电动汽车中，57％是(shì)在中国销(xiāo)售(shòu)的。

　　整(zhěng)车制造之外，中国也是全球(qiú)电动车(chē)基础设施最(zuì)完善(shàn)的国(guó)家之一。以充电桩为例，中国平(píng)均一个公共充电桩对应7辆车，欧洲是16、美国是16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施(shī)罗(luó)德官网。

　　在电动汽(qì)车供(gōng)应链中，有许多(duō)公司正在在(zài)各自的领域中建(jiàn)立主导地(dì)位，以(yǐ)某(mǒu)智能组(zǔ)件为例，它是电(diàn)动汽车中(zhōng)用于电池和(hé)电机(jī)温控(kòng)的关键(jiàn)组件(jiàn)的(de)生产商。该公(gōng)司(sī)在空调(diào)阀行业全球(qiú)市(shì)场占有约60％的份额，并在电动汽车阀门行业(yè)拥(yōng)有超过(guò)90％的市场份额。客(kè)户包括(kuò)特斯(sī)拉等全(quán)球电动(dòng)汽(qì)车专(zhuān)家以及福特、宝马(mǎ)等原始设备制造(zào)商（OEMs）。随着电动汽车在全球范围(wéi)内继(jì)续(xù)占据市场份额——在法规的支持下(xià)，该公司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实(shí)上，施罗德也(yě)并非孤例(lì)。

　　另一欧洲巨(jù)头安联(lián)投资旗(qí)舰基金安(ān)联神州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只基(jī)金最新(xīn)规模47亿(yì)美元，截至3月底，基(jī)金前十大重仓股为(wèi)贵州茅(máo)台(tái)、中信证券(quàn)、宁(níng)德兰州女人为什么戴头巾(dé)时代(dài)、中(zhōng)国中免、东(dōng)方财富、美的集团、迈(mài)瑞医(yī)疗、安井食(shí)品、锦(jǐn)江集团、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大重仓(cāng)股逐一加仓，其中加仓(cāng)幅度最大(dà)的(de)就是宁(níng)德时(shí)代，加仓幅度(dù)高(gāo)达22.17％。此外(wài)，基金对中国中(zhōng)免加(jiā)仓21.10％，基金加仓贵州茅台15.05％。对前(qián)十大重仓股中其余公(gōng)司均加仓8.85％。

　　“宁王”市场(chǎng)份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业协(xié)会）近日(rì)发布(bù)的数据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充(chōng)电桩，同比增长52.0％，桩车增量(liàng)比(bǐ)为(wèi)1：2.5。

　　动力电池(chí)行业(yè)集中度(dù)方面(miàn)，今年4月，尽管我国新能源汽(qì)车(chē)市(shì)场共计36家动力电池(chí)企(qǐ)业实现装(zhuāng)车配(pèi)套，较去(qù)年同期增加2家。但(dàn)是排(pái)名(míng)前3家、前(qián)5家、前10家动(dòng)力电池(chí)企(qǐ)业动力电池(chí)装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和(hé)24.6GWh，占(zhàn)总装车(chē)量比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业(yè)集中度依旧(jiù)较高。

　　企(qǐ)业排名(míng)来(lái)看，根(gēn)据(jù)中国汽(qì)车动力(lì)电(diàn)池(chí)产业(yè)创(chuàng)新联盟数据显示，今年4月，宁德时代以40.83％的占(zhàn)比持续领跑，比亚迪、中创新航(háng)、亿纬锂(lǐ)能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比(bǐ)位居第(dì)2-5名。第6-10名则分别为兰州女人为什么戴头巾：欣旺(wàng)达(dá)、LG新(xīn)能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作为动(dòng)力电池行业的龙头企业，宁德时代于2023年(nián)一季度实(shí)现营(yíng)业(yè)收入890.38亿(yì)元，同比增(zēng)长82.91％；实现(xiàn)净(jìng)利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单季(jì)利润增(zēng)速(sù)创历史(shǐ)新高(gāo)。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重受(shòu)青睐(lài)

　　或许(xǔ)是基(jī)于优异的业绩，来自Wind的数据显示，截(jié)至5月14日，最近7天(tiān)北(běi)向资金净(jìng)流入(rù)宁(níng)德(dé)时(shí)代15.75亿元，位居北向(xiàng)净流入榜首。北(běi)向资(zī)金净(jìng)流(liú)入较多(duō)的(de)其(qí)它个股(gǔ)还(hái)包括宁(níng)德时代(dài)、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银行、北方华创、兴业银行、紫金矿业、兰州女人为什么戴头巾建设(shè)银行、比亚迪(dí)、中国石化。北向资(zī)金净流出(chū)较多的个股包括格力电器(qì)、中国(guó)建筑、东方(fāng)财富、中(zhōng)国中免(miǎn)、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞、隆(lóng)基绿能、长江电力(lì)、恒(héng)瑞医(yī)药。

　　看好的(de)“宁王”的外资(zī)还包(bāo)括“柏(bǎi)基(jī)”。超长线投资者(zhě)“Baillie Gifford”重(zhòng)仓宁德时代。

　　柏基在谈及(jí)为何持有宁德时(shí)代(dài)时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处(chù)的(de)位置是(shì)令人羡慕的。它背后有两大增长机遇一(yī)是电动车(chē)二(èr)是储能；CATL聪明地(dì)选择聚(jù)焦磷酸(suān)铁锂电(diàn)池，这方面它的(de)市(shì)场份额是领先的。此(cǐ)外，磷酸(suān)铁锂(lǐ)电池因为安全性(xìng)、生(shēng)命(mìng)周期和不含钴等特征而(ér)受(shòu)到欢迎；动力电池的(de)企业发展与政府的脱碳计(jì)划是(shì)一致的。CATL的领导(dǎo)者也非(fēi)常(cháng)有(yǒu)远见。

　　柏基同时(shí)也解释了：他们如何通过 “柏基十(shí)问(wèn)”来考察(chá)宁德时代的。

　　不过，柏基(jī)也表示(shì)，如同所有的(de)投(tóu)资(zī)者，他们(men)的判(pàn)断也可能(néng)是错(cuò)的。例(lì)如(rú)，若未(wèi)来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优(yōu)势(shì)不复。随着(zhe)电池成(chéng)本(běn)下降，宁德(dé)时(shí)代若不能保持利润率。宁(níng)德时代(dài)和电动车厂(chǎng)商的(de)关系若不能维(wéi)系。这些因素(sù)都(dōu)会影响柏基对于宁(níng)德时代的判(pàn)断。

　　但并(bìng)非所有的外资都(dōu)在加仓(cāng)宁德(dé)时(shí)代(dài)。4月另一(yī)欧洲巨头安(ān)本(běn)投资旗舰中国基金(jīn)“安本标准SICAV I-中(zhōng)国A股(gǔ)可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月(yuè)微微减仓宁德时代0.04％。基金最(zuì)新规模35.62亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重(zhòng)仓股为贵州茅台、宁德(dé)时(shí)代、中国中免、迈瑞医疗、爱尔眼科、华测检测、招商银行(xíng)、美(měi)的集团、广联达、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德(dé)时代(dài)之(zhī)外(wài)，互联网或者食品(pǐn)饮料(liào)也(yě)颇受关注。

　　例如，摩(mó)根(gēn)大通旗舰基(jī)金“摩根基金-中国A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新(xīn)规模395 亿元(yuán)人民(mín)币(bì)，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股(gǔ)为贵(guì)州(zhōu)茅(máo)台、金山软件、中国平(píng)安、招商银行、万华化(huà)学、恒生(shēng)金融(róng)、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月基金加(jiā)仓幅度最大的为泸(lú)州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢(lú)森堡）股票(piào)基(jī)金-中国机遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新规模47.83亿美元。截至2023年 3月(yuè)底(dǐ)，基金前十大重仓股(gǔ)为腾讯控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴巴、中国(guó)平安、招(zhāo)商银行、石药集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓(cāng)阿里巴(bā)巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 兰州女人为什么戴头巾