财联社5月17日讯（记(jì)者(zhě) 闫军）AI主线“鲸落”，市场正在蓄力寻找下一个方向。

　　“我们现在(zài)对(duì)外输出市场观点会很谨慎，不再对外提明确主线，今(jīn)年接(jiē)下来的市(shì)场(chǎng)大概(gài)率是不好(hǎo)做了。”有基金(jīn)公司人士向财(cái)联社(shè)记者表示，随(suí)着4月(yuè)底上市公司年报一季(jì)报的披露，炒作(zuò)没有业绩的(de)AI风险变高，而市场对有业绩支撑的新能源又提不起兴趣(qù)。

　　从市场的(de)情绪来看(kàn)，同(tóng)样如(rú)此，5月(yuè)16日的市(shì)场亮色不多，沪指失守3300点，成(chéng)交额低于9000亿元，近5个交易日以(yǐ)来(lái)，市场(chǎng)成交(jiāo)额较前期明显萎缩，资金观望的情绪有(yǒu)所加重。北(běi)向(xiàng)资金16日净(jìng)卖(mài)出(chū)34.01亿元(yuán)，结束此(cǐ)前连续7个交易(yì)日(rì)净流入的态势。

　　其中，人气板块AI批(pī)量(liàng)跳水无疑打击(jī)了市场的信心。AI概念股持续(xù)低迷，高位股集体大跌，浩瀚深(shēn)度(dù)、剑桥科技、出(chū)版(bǎn)传媒(méi)、引力(lì)传媒等多股跌停，有投资者(zhě)开(kāi)玩笑建议“5月(yuè)16日(rì)为人(rén)工(gōng)智能(néng)受难日，纪(jì)念人类第四次工(gōng)业革命进程(chéng)中，人工智能行情开启(qǐ)后(hòu)第一次全面大溃败(bài)”。

　　今(jīn)年另(lìng)外一条(tiáo)主(zhǔ)线中特估方(fāng)面(miàn)，中(zhōng)字头个股震荡(dàng)调(diào)整，中船(chuán)科(kē)技跌停，中(zhōng)科信息跌超10％。反观新能源(yuán)方面，电力稍好(hǎo)，锂价“十连涨”，但市场昙花一现，产(chǎn)业链上(shàng)没有形成全面(miàn)的行情(qíng)反弹(dàn)。

　　在存量资金的搏杀之下，从A股(gǔ)结(jié)构上看(kàn)，AI、中特估(gū)和新能源形成了“三国对立”格局，轮流做“输血包”。对于资(zī)金的轮番流动，有投资者表示，对“魏（中特估）蜀（新能源）吴（AI）”失望了，很想知道芯片能不能(néng)成为“晋”。

　　平(píng)安(ān)基(jī)金(jīn)经理刘杰表示，近期引(yǐn)领市场的(de)两大主(zhǔ)题“中特(tè)估”及人工(gōng)智能板块均出现调(diào)整，整(zhěng)体(tǐ)盘面(miàn)主线不够清晰(xī)。但可以判断，随着海外(wài)加息节(jié)奏逐渐(jiàn)趋缓、国内稳(wěn)增(zēng)长(zhǎng)促内需(xū)政(zhèng)策及货(huò)币政策的推出，且(qiě)国内经济(jì)温和复苏背景下，权益(yì)市场整体行情(qíng)预计将继(jì)续向上修(xiū)复(fù)。

　　对于市场风格，他进一步指出(chū)，目前市(shì)场风格阶段(duàn)性可能将(jiāng)更加趋向均衡，中短期(qī)内，人(rén)工智能、新能源(yuán)、医药及中(zhōng)特估等板块均有阶段(duàn)性的相对收益(yì)；而长(zhǎng)期来看，先进(jìn)制造、新能源、TMT、消(xiāo)费等行业中(zhōng)的核心资(zī)产仍将(jiāng)是持续关(guān)注(zhù)的市场(chǎng)主线。

　　整个市场的亮点在医药(yào)的反弹(dàn)，三(sān)博脑科、何氏(shì)眼(yǎn)科、普瑞眼科均创(chuàng)历史新高，有(yǒu)网友调侃(kǎn)：炒(chǎo)股费脑、费眼，不(bù)知挂脑科好(hǎo)还是挂眼科好？张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗p>

　　最强主线“熄(xī)火”

　　年初以来，各大(dà)指数除创业板指外(wài)累计均有上涨，大(dà)消费、大金(jīn)融等板块首先迎(yíng)来(lái)了基(jī)本面预期修复的(de)改善，而通(tōng)信、计算机、传媒等(děng)板块也在(zài)人工智能等产业趋(qū)势变化的影响下出现了连续大涨。而(ér)低估值高股息(xī)为代表(biǎo)的“中特(tè)估”品种(zhǒng)也走出了连续上(shàng)涨行情。其中(zhōng)，尤(yóu)以TMT最为吸睛又(yòu)吸金。

　　以ChatGPT引领(lǐng)的TMT行情自去年底启动以(yǐ)来，成为(wèi)市(shì)场最热(rè)主线，Wind数据显示，TMT自2022年12月23日至2023年4月13日(rì)期(qī)间(jiān)涨幅达到31.23％，万得AI指数(shù)则在4月4日(rì)达到年内最高点，年内涨幅超过60％。

　　AI板块翻倍股聚集，华夏(xià)中证(zhèng)动漫游戏ETF、华(huá)泰柏瑞(ruì)中(zhōng)证动漫游戏ETF等相关基(jī)金年内也(yě)短暂出现过翻倍(bèi)。不过随着行(xíng)业交易(yì)拥挤度(dù)升至40％，基金调仓至高(gāo)位(wèi)后(hòu)，AI板块在4月(yuè)开始回(huí)调，截至5月16日，AI指数距离年(nián)内高点(diǎn)已经下跌(diē)超过13％，年内涨幅也收窄至39％。

　　AI连续调整四个交易日，热门(mén)个股批量(liàng)跳水(shuǐ)让追(zhuī)高(gāo)的(de)投资者(zhě)体(tǐ)验(yàn)非常差，市(shì)场(chǎng)浮躁自然(rán)赚(zhuàn)钱(qián)效(xiào)应差。

　　有投资(zī)者(zhě)表示，别人做量化学的是巴(bā)菲特滚(gǔn)雪(xuě)球，我(wǒ)们学的(de)是“龙头战法”，龙头战法是啥(shá)？

　　有网友(yǒu)给出通俗(sú)易懂的解(jiě)答：宁(níng)愿被强者打得头破血流，也不(bù)愿与弱者共(gòng)舞。这是整个龙(lóng)头战法体系里面的(de)核心，就(jiù)是拥抱强势股，永远拥抱强势股，即使亏(kuī)钱也要亏给强(qiáng)势股，追求(qiú)的(de)是(shì)暴利(lì)。

　　回到基金收益率上(shàng)，此前(qián)翻倍动漫(màn)游戏主题(tí)ETF迅(xùn)速回撤，距离最(zuì)高收(shōu)益率已(yǐ)经回(huí)撤(chè)近20个(gè)百分点。

　　Wind数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)5月(yuè)15日，华(huá)夏中证(zhèng)动漫游戏ETF回报率依然最高，为81.31％，近一周回报(bào)率(lǜ)为-10.78％，周回(huí)报率跌幅超(chāo)过10％的还有华泰柏瑞、国泰(tài)中证动漫游戏ETF。此外国泰(tài)中证沪港深(shēn)动漫游(yóu)戏ETF、银华体育文化单(dān)周(zhōu)跌幅也超过9％，全市场单周跌(diē)幅超过(guò)8％的(de)有27只基金，集中在动漫(màn)游戏、传媒、娱乐文化、智慧生活等(děng)相关主(zhǔ)题上。

　　新(xīn)能源基金周最高“回血”超10％

　　锂电池领(lǐng)涨似乎(hū)“一日游”，在5月16日，新能源板块(kuài)没(méi)有能延续(xù)周一的强(qiáng)势。从多家(jiā)公募(mù)基金(jīn)观点反馈来看，不(bù)论是从基本(běn)面、还是估值，新能源的暗黑时刻已经过去。新(xīn)能源产业自2022年7月开始长达(dá)11个月的调整(zhěng)周期，板(bǎn)块龙头公(gōng)司去年(nián)下跌超过40％，调整幅(fú)度(dù)与时间都已经十(shí)分充(chōng)分。

　　尽(jǐn)管反弹的基础已经具备，但是面对中(zhōng)特估的政策红利与AI的无限想象空间(jiān)，新能(néng)源距(jù)离真正的反弹似乎总是缺乏“临门一脚”。

　　从基金表现来看，这一趋势正在(zài)慢慢(màn)聚力。从近一周(zhōu)基金(jīn)回报率(lǜ)来看，排名靠(kào)前的均为重仓新能(néng)源(yuán)，比如国投瑞银先进制造、长安裕盛、国投瑞银产业趋势和长安(ān)鑫禧涨幅超过10％。从近一周回报(bào)率首尾基(jī)金来(lái)看，华夏中证动漫(màn)游戏ETF与国投瑞银(yín)先进制造(zào)之间收(shōu)益差额超过20％。

　　机构直言市场处于(yú)“战略僵持阶段的(de)乱(luàn)战”

　　16日下午，一份某公募基金交流的纪要在市场上(shàng)流出，直言经济(jì)缓慢(màn)复苏中，还(hái)没有(yǒu)主线出现，当(dāng)前市场更需要信心。

　　港股向来有“五(wǔ)绝六穷(qióng)七翻身”的说(shuō)法，在5月政(zhèng)策(cè)、业绩处(chù)于相对真(zhēn)空期，市(shì)场很难有好的表现。当下A股(gǔ)同(tóng)样(yàng)如此(cǐ)。创金(jīn)合信首席(xí)经(jīng)济学家魏凤(fèng)春表示，对市(shì)场的(de)整体观点(diǎn)是(shì)大概(gài)率市场处于“战略僵持阶段的乱战(zhàn)”，5月交易机会可能更均衡、但(dàn)也更脆弱，当前可能是(shì)一(yī)个布局(jú)的(de)好阶段，而未必会是收(shōu)获的阶段，投资(zī)者需要多一点耐心。市(shì)场可能继续对一季报定价，短期市(shì)场的(de)核心矛盾在(zài)于(yú)缺乏特别明(míng)显的亮点。

　　魏凤春(chūn)提醒投资者(zhě)，虽(suī)然看(kàn)好TMT和中特估(gū)全(quán)年(nián)的投资机(jī)会，但是(shì)短期游戏传(chuán)媒(méi)和(hé)中特估与其他(tā)板(bǎn)块分化较为极致，也是不争(zhēng)的事(shì)实，提醒(xǐng)投资者这两个板块短期可能的风险。从策略角度看，魏凤(fèng)春表(biǎo)示(shì)，投资者需要高度重视交(jiāo)易的灵(líng)活性(xìng)。策略的整(zhěng)体包(bāo)括趋势(shì)、结(jié)构与节奏，反弹带来的是(shì)节奏的变化，不是趋势(shì)和(hé)结构的变化。

　　此外，博(bó)时(shí)基金表示，16日发布的4月经济(jì)指标显示，4月份国内服务业和消费恢复相对较快，我国经济运行(xíng)总(zǒng)体延续修复的态势(shì)、但修复的基础仍需(xū)继续巩固。货币(bì)政策依然延续前期稳健偏宽松的基(jī)调，流动性也维持合理充裕的态势。当前市场对央行后(hòu)续采(cǎi)取降息操作仍有一(yī)定的(de)预期。今年仍是“稳(wěn)增(zēng)长”之年，或可适当关注受益“一带(dài)一路”政(zh张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗èng)策的概念板块的机会。

　　不过亦有市场人士表示不(bù)必过分悲观，随着股指交割(gē)日临近，盘(pán)面波(bō)动剧烈一点，算是(shì)正(zhèng)常的行(xíng)为，不(bù)必放(fàng)大恐慌。在储蓄资金大搬家和经济复苏的大趋势下，纠结于(yú)几十个点的起(qǐ)伏可能会(huì)误判方(fāng)向。边走边(biān)看，行情会在犹(yóu)豫中(zhōng)展开(kāi)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 张姓与什么姓是世仇 全国张姓是一家吗