近期交易商(shāng)协(xié)会的监管(guǎn)处罚力度明显加大，虽然债券(quàn)市场参与主体愈发丰富多(duō)元(yuán)，市场竞争(zhēng)程度更趋(qū)激烈(liè)，但监管底线不能破戒。

　　5月11日，交(jiāo)易(yì)商协会(huì)对(duì)建设银行启动自律(lǜ)调(diào)查，这是两天内第二家被(bèi)要求自律调(diào)查的(de)大行。今年以来(lái)，交易商(shāng)协(xié)会已对多家金融机(jī)构启动自律调查，监(jiān)管力(lì)度在持(chí)续加(jiā)大。

　　多(duō)家(jiā)金融机构接连被通报

　　5月11日，中国(guó)银行间市场交(jiāo)易商协会（下称“交易(yì)商协会”）网站(zhàn)显示，基于监管(guǎn)部门反(fǎn)馈线索(suǒ)，依据《银行间债券市场自律(lǜ)处(chù)分规(guī)则》，交易商(shāng)协会已(yǐ)对中国建(jiàn)设银(yín)行股份(fèn)有限(xiàn)公司债务融资(zī)工具承销(xiāo)业务(wù)涉嫌违规(guī)行为(wèi)开展自律调查。

　　根据建行2022年年报，去年建行承销(xiāo)非金融企(qǐ)业债务融资工具(jù)744笔，为411家实体企业承销发(fā)行债券4645.17亿元。2022年，该(gāi)行支(zhī)持(chí)优质头部房(fáng)地产企业债券融资需求，承销房地(dì)产(chǎn)企业323.35亿元债(zhài)务(wù)融(róng)资工具，房地产并购票(piào)据22.9亿元。

　　交易商协会的(de)监管(guǎn)力(lì)度在近期持续(xù)加大。就(jiù)在5月(yuè)9日，交易商协会官(guān)网(wǎng)发布信息，针对中国进出口银行金融债券发行涉嫌违(wéi)规行(xíng)为，以及中国民生银(yín)行承销业(yè)务涉嫌违规行为已开展自(zì)律调查。

　　而在5月8日，大连银行、郑(zhèng)州银行、江西银行、青岛银行和粤(yuè)财信托共5家机构(gòu)涉(shè)及(jí)债券(quàn)业务违(wéi)规被点(diǎn)名(míng)。具体(tǐ)来说，交易商协会通过深入(rù)调查(chá)发现，大连银行等多家(jiā)机构存在债券代持交易(yì)等违规行(xíng)为(wèi)。其中，大连(lián)银行通过做(zuò)市业务方式，每日滚动开展买卖方向相反(fǎn)、清算速(sù)度不(bù)同的(de)现(xiàn)券交(jiāo)易，代持(chí)利(lì)率债(zhài)活跃券，且规模较大；郑州银行(xíng)、江西银行和青岛银行，内控(kòng)执行(xíng)不严(yán)或流于形式(shì)，未有效评估交易合理性，作为中(zhōng)间方以现(xiàn)券买(mǎi)卖或做市等(děng)方式(shì)参与债券代持交(jiāo)易链条(tiáo)，交易笔(bǐ)数和金额较大。

　　今年4月，工商银行已(yǐ)被启动(dòng)自律调查(chá)。相关(guān)公告称，交易商协(xié)会在日常监测工作中发(fā)现，工商银行主承销(xiāo)的(de)多期债务融资工具发行定价严重(zhòng)偏离(lí)市场合理水平，干扰了市场(chǎng)秩序，涉嫌违反银行间债券市场(chǎng)自律管理相关规定。

　　4月3日(rì)，交易商协(xié)会网站(zhàn)上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表披(pī)露，近期在(zài)查处四(sì)平市(shì)城市(shì)发展投资控股有限公司案件时(shí)，发现吉林银行、吉林亿联银行因违规收取发行(xíng)人大额(é)财务资(zī)助(zhù)，涉(shè)嫌违反(fǎn)银行间债(zhài)券市场自律管理规(guī)则，被交(jiāo)易商协会进行自律调查。一同被开展自律调(diào)查(chá)的还有光大证券、富国资(zī)产管理（上海(hǎi)）有限(xiàn)公(gōng)司两家(jiā)金融(róng)机构。

　　交(jiāo)易商协会监管处罚(fá)力度(dù)加强(qiáng)

　　根据交易商协会通报的数据，2022年全(quán)年，交易(yì)商(shāng)协(xié)会共(gòng)对(duì)68起涉嫌违(wéi)规案(àn)件立案调查(chá)，开(kāi)展自律调查和自律问询(xún)103次，作出各类(lèi)自律(lǜ)处分(fēn)99家（人）次，涉及(jí)35家发行人和(hé)信(xìn)用增进机构、4家主(zhǔ)承(chéng)销商、3家会计师事务所、1家律(lǜ)师事(shì)务所、2家其他类型机构和54名直接责任人。作出(chū)的处分(fēn)中，警告及以上占比(bǐ)超(chāo)过五成，15家机构被暂停一(yī)定期限(xiàn)业务，12位责任人被认定不适(shì)当人(rén)选。

　　梳理通报来看，被(bèi)通(tōng)报的原因包括低价包(bāo)销(xiāo)多期债务融资工具，影响了市场正常秩序；部分债务融(róng)资(zī)工具未(wèi)按照发行文件约(yuē)定开展余额(é)包销，个(gè)别债务(wù)融(róng)资工具挤(jǐ)占了(le)其他投资人的正常投标，违背了公平公正原则，并(bìng)影响了(le)发行利(lì)率，对市场正常秩(zhì)序造成了一(yī)定(dìng)不良(liáng)影响。

　　通报指出，银行间债券市场参与(yǔ)机构在从(cóng)事相关(guān)业务(wù)过程(chéng)中，务必牢固树立市场责任意识，严(yán)格遵(zūn)守相关监管(guǎn)规定和自律规则要求，合规展业，自(zì)觉维护银行间债券(quàn)市场运行秩(zhì)序。

　　交易(yì)商协会表示，做市商作(zuò)为(wèi)银行间市场(chǎng)基石机构，承(chéng)担着提(tí)高市场流动(dòng)性、促(cù)进价格(gé)发(fā)现的重(zhòng)要作用(yòng)，应切实(shí)提升(shēng)做市交易(yì)能力，加(jiā)强内(nèi)部控制和(hé)风险(xiǎn)管理(lǐ)，确保合规稳健展业(yè)，“真(zhēn)做市、做真市”。

　　可以看到，近期交易商协(xié)会的监管(guǎn)处(chù)罚力度明显加(jiā)大(dà)，虽然债券市(shì)场参与主(zhǔ)体愈发丰富(fù)多元，市场竞争程度更趋激烈，但监管底线不能破戒。

　　资深(shēn)金融政(zhèng)策监管专家(jiā)周毅钦对《国际金融报》记者表(biǎo)示，可以(yǐ)看到，银(yín)行间交易商(shāng)协会将继续贯(guàn)彻落实监管从严要求，以严(yán)格自律(lǜ)惩戒向市场传递“零容忍”的清晰(xī)信号，引导市场(chǎng)各(gè)类主(zhǔ)体归位尽(jǐn)责，维护(hù)市场良好(hǎo)秩序。债(zhài)券承销(xiāo)机构作为债券(quàn)市场的“看门人”，对于商业银行特别(bié)是(shì)国有大行(xíng)来说(shuō)，也需要肩负起相应的公序责(zé)任，切实维(wéi)护好行业的(de)良性竞争生(shēng)态。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 上海四大八校是指什么高中，上海市重点高中排名一览表