今年以(yǐ)来基金代(dài)销机构被(bèi)基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日(rì)，又有多家基金(jīn)公(gōng)司发布与基(jī)金代销机构解约的公告。截至6月(yuè)1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司(sī)宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终止合作。而从(cóng)机构类型(xíng)看，中小型独(dú)立基金销售机构居多(duō)，此外，也有(yǒu)银行和保险。

　　值得一提(tí)的(de)是(shì)，近年来由于经营不善(shàn)或(huò)违规，已有(yǒu)多家基金销售机构主动(dòng)或被动注销牌(pái)照。

　　业内人(rén)士认为，基(jī)金公司与基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)之(zhī)间的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质(zhì)量发展背景下，基金公司严格(gé)筛(shāi)选代销机构也(yě)是降本(běn)增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代(dài)销行业优(yōu)胜劣汰生态(tài)或将(jiāng)持续。

　　公募(mù)密(mì)集终止与基(jī)金代销机构(gòu)合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发(fā)布公告，自(zì)2023年(nián)6月9日起(qǐ)，终(zhōng)止浦领基金(jīn)办理该(gāi)公司(sī)旗下基金的相关销售(shòu)业务。值得注意的(de)是，今年(nián)以来，还有(yǒu)方正富(fù)邦基金、平(píng)安(ān)基(jī)金，以及海富通(tōng)基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售合作(zuò)关系。

　　5月29日，长盛基金发(fā)布公告，经与北(běi)京虹点基金销售(shòu)有限公司、上海凯(kǎi)石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)协商一致(zhì)，自2023年5月29日(rì)起，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理(lǐ)销售公司旗下所(suǒ)有公(gōng)募(mù)基金。

　　就(jiù)在(zài)此前的(de)5月18日(rì)，长盛基金也(yě)发布公告称，与方德(dé)保险代理有限(xiàn)公(gōng)司、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有限公司协商一致，自2023年5月18日起，上述基金(jīn)销售机构(gòu)将不再代理公司(sī)旗下所有公(gōng)募基金。自公告之日起，上述公(gōng)司(sī)不再办理本公司旗下(xià)基金的开(kāi)户、认购、申购等基金买入(rù)的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客(kè)户(hù)赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西(xī)部利得(dé)基(jī)金、上(shàng)银(yín)基金也(yě)终止了与(yǔ)民商基金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银(yín)基(jī)金则于2月(yuè)终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基(jī)金新(xīn)增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据(jù)中国基(jī)金报记(jì)者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来，已有18家(jiā)基金公司(sī)宣布与(yǔ)28家基金代销(xiāo)机构终止(zhǐ)合作。

　　其中(zhōng)，2月，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立基金销售机构的合作；3月，有8家基金公司终止了合计17家独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家保险公司；4月(yuè)，有5家基金公(gōng)司终止了(le)合计6家(jiā)独立基金(jīn)销售机构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金(jīn)公(gōng)司宣(xuān)布终止了(le)合计12家基金代销机构的(de)合作(zuò)，这其中包(bāo)括独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售(shòu)机构、银行和(hé)保(bǎo)险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融(róng)基金解(jiě)除合作关(guān)系(xì)的(de)基(jī)金公司最多，年内已有5家(jiā)；而基金公(gōng)司(sī)中，长盛基金(jīn)解除合(hé)作关系最为(wèi)频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会和基金代销机构解除合作关(guān)系，目前已累(lèi)计解约11家，海富通基(jī)金今年2月和3月分别解除5家合作(zuò)关(guān)系，已累计10家。

　　严(yán)格筛选(xuǎn)代(dài)销机构(gòu)

　　助(zhù)推降本增效

　　整体来(lái)看(kàn)，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的(de)基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)多为中小型机构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量(liàng)增多及(jí)监管趋严(yán)，近几(jǐ)年公募基金公(gōng)司对(duì)于代销机构(gòu)的选择标准也在(zài)提(tí)高。在高质(zhì)量发展背(bèi)景(jǐng)下，严格(gé)筛(shāi)选基金代销机构，也是实现(xiàn)降(jiàng)本增(zēng)效(xiào)的一大举(jǔ)措(cuò)。

　　一家基金公司内部(bù)人员表(biǎo)示(shì)，基金公司终止与销售机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，无非(fēi)是(shì)以下三种情况：一是基金(jīn)销量一直得(dé)不到有效增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不(bù)大；二是受到监(jiān)管处(chù)罚；三是销(xiāo)售机构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生改(gǎi)变。

　　“实际上，前两(liǎng)年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内(nèi)部人员也坦(tǎn)言，今年以(yǐ)来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意义，只是徒增后台(tái)工作(zuò)量。”

　　华林证(zhèng)券董事(shì)总经理贾志也表示，基金公司终(zhōng)止与代销机构的合作，通常是基金代(dài)销机构销售(shòu)能力较(jiào)弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会(huì)很果断地解除合作关系。“基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构(gòu)的合(hé)作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维(wéi)护(hù)成本与(yǔ)合作的(de)潜力，基金公司会依据自身的发展状况有选择(zé)的与基金代(dài)销(xiāo)机构合作(zuò)。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透(tòu)露，其(qí)所在(zài)公司选择基金销售公司(sī)，有一套完整的基金销售(shòu)评估办法，比如基金(jīn)销售保有规模(mó)、机构成立(lì)时(shí)间、综合能力，以及与(yǔ)哪些公司(sī)合作等都是(shì)考核的(de)要素，其中，要求其公募基金销售保(bǎo)有规模排名排(pái)名前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟(gēn)基金销售机构合(hé)作后，需要对接系(xì)统，每年要(yào)付(fù)出系统(tǒng)维护(hù)成(chéng)本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成(chéng)本。”据(jù)该负(fù)责人透露(lù)，即便是前100名，也有(yǒu)相当一部(bù)分达不到标准。

　　在贾志(zhì)看来，基金公司(sī)与基金代销机构的合作是双向(xiàng)选择，基(jī)金公司希望(wàng)能(néng)有(yǒu)销售能(néng)力强的机构(gòu)合作，头部代销机构也会对基(jī)金公司的投研能力，管理(lǐ)规模，也有一定的(de)要求(qiú)。

　　此外，另(lìng)据(jù)某基金研(yán)究人士(shì)称，目前基金代销的机构主要分为银(yín)行(xíng)、第三方(fāng)基金销(xiāo)售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各有(yǒu)千秋，比(bǐ)如，银行体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？在渠(qú)道方(fāng)面基础较强，更擅长固(gù)收类(lèi)产品的服务，第三方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道较强，尤其是蚂蚁、天(tiān)天等互(hù)联(lián)网平台流(liú)量(liàng)形成显著(zhù)护城(chéng)河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领(lǐng)先(xiān)地位将更(gèng)加(jiā)夯实，而(ér)券(quàn)商是(shì)以(yǐ)线(xiàn)下(xià)营(yíng)业部为(wèi)抓手，对(duì)权益类产(chǎn)品(pǐn)服务能力较(jiào)强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公(gōng)司，券商作为后起(qǐ)之秀，也是不(bù)容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代(dài)销行业优胜劣汰或将持续(xù)

　　近年来，马太效应(yīng)依然(rán)是基金销售行业所面临的重(zhòng)要趋势(shì)。

　　中国基金业(yè)协会最新公(gōng)布(bù)的公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有量数(shù)据显示，一季度，三(sān)方机(jī)构销售增长最为明显，互联(lián)网流(liú)量优(yōu)势(shì)继续发力，银行、三(sān)方、券(quàn)商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为(wèi)接近5:3:2。

　　而在第(dì)三方独立基(jī)金销售(shòu)渠道中，头部机构竞争(zhēng)优(yōu)势(shì)更为突出。截至今年一(yī)季度末，公募(mù)基金销售保有规模前100强中，21家独立(lì)基金(jīn)销售(shòu)机构保有2.81万亿非货(huò)币市场公募基金(jīn)。而(ér)前三名蚂(mǎ)蚁基(jī)金、天天基(jī)金、腾安基(jī)金合计(jì)保有约2.06万亿(yì)，占比超(chāo)73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司，其非货币市场公募(mù)基金保(bǎo)有规模为(wèi)54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜的独立(lì)基金(jīn)销(xiāo)售机构(gòu)保有(yǒu)规模则更少。

　　另据Wind统(tǒng)计，截至6月1日，在(zài)全市场(chǎng)473家基金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售机(jī)构的(de)代(dài)销(xiāo)基金数量在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销售(shòu)机(jī)构代销(xiāo)数(shù)量不足百只。而(ér)在115家独立基(jī)金销(xiāo)售机构中，15家(jiā)代销数(shù)量在7000只以上，17家代销不足白只。其(qí)中，还(hái)有(yǒu)6家目前(qián)只跟1家基金公司(sī)合作。

　　实(shí)际上，近些年来基金销售行(xíng)业分化更趋(qū)明显，不少中小型基(jī)金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今年(nián)4月18日，根(gēn)据证监(jiān)会(huì)网站显示，近期深圳前海凯恩斯基金销售(shòu)有限(xiàn)公司向中(zhōng)国证券(quàn)监督(dū)管理(lǐ)委员会提交了注销公募(mù)证券投资基金(jīn)销售业务(wù)许可证的申(shēn)请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券投资基金法》《公开(kāi)募集(jí)证券投(tóu)资基金销售机构(gòu)监(jiān)督管理(lǐ)办法》等(děng)有关规定，中国证券监(jiān)督管理委(wěi)员会决定注(z体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？hù)销深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金销售有限公司(sī)公(gōng)募证券投资基金销售业务(wù)许可证(zhèng)。

　　同(tóng)样是在4月，上海(hǎi)证(zhèng)监局挂(guà)出了注销永(yǒng)鑫保险销售服(fú)务(wù)有限公司公募证券投(tóu)资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前(qián)第一家主动注销基金销售牌(pái)照(zhào)的保险代理公司。

　　实(shí)际上(shàng)，近年来，有不(bù)少(shǎo)基金代(dài)销机构由于经营(yíng)困难等原因，主(zhǔ)动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比如河(hé)南安存基金、科地瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐鼎(dǐng)耀华基金(jīn)等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销基(jī)金代销牌(pái)照。

　　不(bù)过(guò)，也有(yǒu)机构是由(yóu)于违规等原因被(bèi)吊销牌照，比如(rú)，去(qù)年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发(fā)布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富(fù)基金销(xiāo)售牌(pái)照(zhà体校怎么考,上体校需要什么条件呢，体校需要什么条件可以考？o)。此(cǐ)前，泰诚(chéng)财富、财路(lù)基金、大泰金石基金等第三方代销机(jī)构(gòu)也被(bèi)吊(diào)销了牌照(zhào)。

　　业内人(rén)士认为，严监管态(tài)势下，未来基(jī)金代(dài)销行业优胜劣(liè)汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长(zhǎng)

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