金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港(gǎng)证券及期货(huò)事务监察委员(yuán)会(huì)、香港金融管理局即将正式启动香港(gǎng)与(yǔ)内地利率互换市场互联互通合作。北向互换通下(xià)的交易将于2023年(nián)5月15日(rì)启(qǐ)动(dòng)。初期，全部境外投资者通过北向(xiàng)互换通(tōng)开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的名义本金(jīn)净额(é)每日(rì)不超过人(rén)民(mín)币200亿元，后续可根据市场情况适时调整额(é)度。

　　全文如(rú)下：

　　中国人民银(yín)行(xíng)、香港证券(quàn)及期(qī)货事务监(jiān)察委员会、香(xiāng)港金融管理局即将正式启动香港与内地利率互换市场(chǎng)互联互通合作(zuò)

　　为促(cù)进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局(jú)，2022年7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国人民银(yín)行(xíng)（以(yǐ)下简称人民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察(chá)委(wěi)员会（以下(xià)简称香(xiāng)港(gǎng)证(zhèng)监会）、香港(gǎng)金融管理局(jú)（以下(xià)简称香(xiāng)港(gǎng)金管局）发布(bù)联合公告，同意中(zhōng)国外(wài)汇交(jiāo)易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆(chāi)借中(zhōng)心）（以(yǐ)下简称外汇交易中心）、银行(xíng)间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场(chǎng)外(wài)结算(suàn)有限(xiàn)公司(sī)（以下简称场外(wài)结(jié)算公司）开展香港(gǎng)与内(nèi)地利率互换(huàn)市场互联互通合(hé)作(zuò)（以下简称“互换通”），初期(qī)先行开通“北向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国(guó)家(jiā)和地(dì)区的境外投资者可通过两地基(jī)础设施(shī)互联互通参(cān)与内地银行间金融(róng)衍(yǎn)生品市场。自(zì)联合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工作(zuò)进展(zhǎn)顺利，“北向互换通(tōng)”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通”的(de)顺利推出，现就有(yǒu)关事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互换通(tōng)”的相关(guān)交易及结算安排

　　（一）交易(yì)品(pǐn)种：

　　“北向互换通”初期可交易品种为利率互换产品(pǐn)，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民(mín)币(bì)。

　　（二）投(tóu)资者：

　　1.参与(yǔ)“北向(xiàng)互换通”的境内投(tóu)资者（即互换通(tōng)报(bào)价(jià)商）需与外汇交易(yì)中心签(qiān)署报价商协议，并为上(shàng)海(hǎi)清算所利率互换集中(zhōng)清算业务的清(qīng)算会员(yuán)或该类会(huì)员的清(qīng)算客户。

　　2.参与“北(běi)向互换(huàn)通”的境外投资者为符(fú)合人民银行要(yào)求并完成内地银行间债券(quàn)市场(chǎng)准入备案的境外机构投(tóu)资者，并经外(wài)汇交易中心开通“北(běi)向互换通(tōng)”交易权限。拟申请开(kāi)通“北向互换通”交易权限的境外(wài)投资(zī)者需同时申请成为场外(wài)结算(suàn)公司的(de)清算(suàn)会(huì)员或(huò)该类会员(yuán)的清算客(kè)户(hù)。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇(huì)交易中心(xīn)与(yǔ)人民银行认可的(de)境外电(diàn)子交易(yì)平台(tái)互联提供交易服(fú)务。

　　2.清(qīng)算安排(pái)：上海清算所和场外结算公司建立中央对手方清算机构互联互通，共同(tóng)向境内外(wài)投(tóu)资者提供(gōng)清算、结算服务。

　　（四）额度(dù)管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部境外投资者(zhě)通(tōng)过“北向互换通”开展利(lì)率互换交(jiāo)易在轧差后的名(míng)义(yì)本金净额每日不超过人民币(bì)200亿元，后续可根据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额(é)度：上(shàng)海清算所与场(chǎng)外结算公司针对双方清算(suàn)所之间的风险敞(chǎng)口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所(suǒ)与(yǔ)场(chǎng)外(wài)结算(suàn)公司之间净(jìng)头(tóu)寸对应(yīng)的“互(hù作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么)换通”资源池(chí)风险(xiǎn)敞(chǎng)口设(shè)定上限不超(chāo)过人民(mín)币40亿元，后续可根(gēn)据市场情况适时调(diào)整额度。

　　二、人民银(yín)行、香港证监会和香(xiāng)港金管局已(yǐ)就“互换通”涉及(jí)的跨境监(jiān)管(guǎn)合作原则和(hé)具体(tǐ)安排达成共识，并签署了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品(pǐn)市场(chǎng)相(xiāng)关事宜(yí)的(de)谅解备(bèi)忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全(quán)了(le)两地监管机构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护“互换通”的正(zhèng)常运行、金融市场稳定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易(yì)中(zhōng)心、上(shàng)海(hǎi)清算所和场(chǎng)外(wài)结算公司应当(dāng)依法履行“互换通(tōng)”下的各项(xiàng)职责，组(zǔ)织市场各方有序开展“北向互换通”业务。清(qīng)算会(huì)员应当遵守相关(guān)监管规定(dìng)及业(yè)务(wù)规(guī)则，加强内(nèi)部控制(zhì)，防范和控制(zhì)风险，做好投资者教育和(hé)服(fú)务，切实维护(hù)投(tóu)资(zī)者合法(fǎ)权益。投资者应当充(chōng)分了解两(liǎng)地市场(chǎng)法(fǎ)律法规、业务(wù)规则(zé)和实践操(cāo)作的(de)差异，评(pín作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么g)估和(hé)控制(zhì)风险，理性开展相关投资(zī)。

　　市场各(gè)方(fāng)应进一(yī)步做作法与做法的区别，作法与做法的区别是什么好准备(bèi)工作，确保“北向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可联系外汇交易中(zhōng)心(xīn)、上海清(qīng)算所、场外结算公司为(wèi)参与(yǔ)做准备。

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