为了让自己的限售股解禁后能获得(dé)好的回报，上市公司董事长雇(gù)人拉(lā)抬自家的股票价格，然后(hòu)高位出货。

　　最近，中国证监会网(wǎng)站披露了一(yī)则行政处罚(fá)决定书，引发市场(chǎng)关注。时为(wèi)新美星董事长(zhǎng)何德平和其配偶黄(huáng)秀芳提供(gōng)资(zī)金，委托蒋维(wéi)对新美星进(jìn)行“市(shì)值管理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公(gōng)司股价，以便后续自己减持获利。蒋维跟毛明(míng)土(tǔ)、李传武(wǔ)合(hé)谋，控制35个证券(quàn)账户，利用资金(jīn)优势、持股(gǔ)优势(shì)，连续集中交易(yì)新美(měi)星，影响公司股价，合计盈利4783.56万元。

　　最终，证监会对此(cǐ)操纵证券市(shì)场行为，罚没合计(jì)9567.12万(wàn)元(yuán)；还对(duì)何德平信息(xī)披(pī)露违法违(wéi)规，给予警告，并(bìng)处以40万元罚款。

　　我们一起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬自家股票(piào)

　　多(duō)人合谋(móu)操纵股价

　　根(gēn)据(jù)证监会行政处罚决定(dìng)书披露的(de)信(xìn)息，新美星(xīng)董事(shì)长、法定(dìng)代表人、实际控制人何德(dé)平和他的妻子黄秀芳(fāng)当时向时任独墅湖文化传播有限(xiàn)公司董事(shì)长蒋维，提供保证金约3200万元，这(zhè)些钱部分来自(zì)他们所掌(zhǎng)控的上海海(hǎi)得泽广投资管理(lǐ)中心（普通合伙）（简称海得泽广）减持“新含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比美星”所得(dé)。

　　他们(men)提供(gōng)资(zī)金的目的(de)是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行(xíng)“市值(zhí)管理(lǐ)”，维持、抬高“新美星”股价(jià)，以便何德(dé)平所持“新美星”限售股于(yú)2019年4月26日解禁后能够获(huò)得好的回(huí)报。

　　蒋维在收到保证金(jīn)后，即开(kāi)始利用控(kòng)制的证(zhèng)券账户(hù)并联(lián)合其他市场资(zī)金在二级市场买入(rù)并交(jiāo)易(yì)“新美(měi)星(xīng)”，且(qiě)在后续操(cāo)作(zuò)中向黄(huáng)秀(xiù)芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这场操纵(zòng)股价(jià)，蒋维还(hái)找了(le)两个帮(bāng)手共同(tóng)合谋。他经(jīng)人(rén)介绍认识(shí)并(bìng)联合毛明土、李传武共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土(tǔ)、李传武控制各(gè)自(zì)筹(chóu)得的(de)证券(quàn)账(zhàng)户、资金开始与蒋维共(gòng)同交(jiāo)易“新(xīn)美星”；在此期间，主要由(yóu)蒋(jiǎng)维与毛(máo)明(míng)土(tǔ)联系，传递、沟通各自操盘(pán)情(qíng)况，以利(lì)于(yú)两方交易决策，更好地共同抬高(gāo)“新(xīn)美星”股价。

　　根(gēn)据监管披(pī)露的信(xìn)息(xī)，2018年9月26日至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李传武控制(zhì)“俞某华”等35个证券账户（简称(chēng)账户(hù)组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指(zhǐ)26.09个百分点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数25.95个百分点(diǎn)。账(zhàng)户组累计买入4583.44万股，买入(rù)成交(jiāo)金额(é)5.82亿元，对应卖出(chū)4669.04万股，卖出成(chéng)交(jiāo)金额6.30亿元。

　　经(jīng)测(cè)算，在此期间，何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明土、李(lǐ)传武合谋，利(lì)用资金优势(shì)、持股(gǔ)优(yōu)势，连续集中交易(yì)“新美星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利4783.56万(wàn)元。

　　操纵35个账户拉(lā)抬股(gǔ)价、集中出货

　　违法获利(lì)近(jìn)4800万元(yuán)

　　我们具(jù)体(tǐ)来(lái)看(kàn)看，蒋维联(lián)合毛(máo)明土、李(lǐ)传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组(zǔ)），是怎(zěn)么(me)拉高(gāo)“新(xīn)美星”股价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，账(zhàng)户组连(lián)续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美星”，申买量(liàng)占市场申买量(liàng)比例超(chāo)20％的交易日有(yǒu)19天，峰值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量(liàng)比例超20％的交(jiāo)易日有11天，峰值(zhí)达到37.66％。账户组持股总数占(zhàn)总股本比例自2019年3月(yuè)5日开始超过(guò)5％，持(chí)续(xù)至2019年4月8日，2019年3月29日持(chí)流通股达(dá)到峰值，占流通股(gǔ)本的比例24.74％，持(chí)股占总股本(běn)的比例8.13％。账户组具备资(zī)金优势和持股优(yōu)势(shì)。

　　具(jù)体来说，第一阶段，2018年(nián)9月(yuè)26日开(kāi)始(shǐ)，账户组(zǔ)持续大(dà)量(liàng)买入“新美星”，当(dāng)日申买(mǎi)排(pái)名(míng)第一，竞价买入成(chéng)交排(pái)名第一，至2019年2月28日期(qī)末持(chí)股量为期初持(chí)股量38.71倍，持(chí)股量(liàng)显著增加。在(zài)此期间(jiān)，“新美星”股价累计上涨12.57％，偏离同期创业(yè)板综指3.33个百分(fēn)点，偏离同(tóng)期行(xíng)业指(zhǐ)数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账户组集(jí)中拉抬“新美星”，期末持股量较期初(chū)增加124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日至3月6日，以不低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股，占账户组同(tóng)期申买量68.11％，对(duì)应(yīng)成交(jiāo)股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日，以(yǐ)不(bù)低(dī)于卖(mài)一价(jià)或市(shì)价申买2,950,300股，占账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对(duì)应成交(jiāo)股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占(zhàn)同期市场(chǎng)成交量22.20％。2019年3月1日至4月(yuè)3日期间(jiān)，“新美星(xīng)”股价(jià)累计上涨36.46％，偏离(lí)同期创业板综(zōng)指21.32个百分点，偏(piān)离同期行(xíng)业指数22.28个百分(fēn)点。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月(yuè)26日，账户(hù)组集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综(zōng)指1.55个百分点(diǎn)，偏(piān)离(lí)同期(qī)行业(yè)指数(shù)1.03个百分点。

　　此外，操纵期间，涉案账(zhàng)户组还(hái)多次实施盘中(zhōng)拉(lā)抬和(hé)对倒，并(bìng)反向卖出获利的行(xíng)为。经测算，扣除佣金和相关税(shuì)费，账户(hù)组盈利4783.56万元。

　　辩(biàn)称是(shì)委托理财、而非操纵(zòng)股价(jià)

　　证监会不予采(cǎi)纳(nà)，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵(zòng)股价，何德(dé)平、黄(huáng)秀(xiù)芳及(jí)其(qí)代(dài)理人提(tí)出多(duō)点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处(chù)罚：

　　第一，没有(yǒu)操纵动机。

　　第(dì)二，在案证(zhèng)据不足(zú)以证(zhèng)明(míng)蒋(jiǎng)维受何德平或黄(huáng)秀芳委托，联合他(tā)人操(cāo)纵股价，一是“市值管理”不等同于“操纵(zòng)证券(quàn)市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委托理财(cái)关系(xì)，而非(fēi)操纵(zòng)股(gǔ)价；三是蒋维没(méi)有将其与毛明土、李传武等人讨论交(jiāo)易新美星的(de)情况告知黄秀芳或(huò)何德(dé)平，涉案股东名(míng)册并非黄(huáng)秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也(yě)没有向黄(huáng)秀芳(fāng)反馈过(guò)股东(dōng)名(míng)册；四是蒋维没有与毛明土、李(lǐ)传武就(jiù)各(gè)自(zì)账户交易(yì)新美星的盈(yíng)亏分配进(jìn)行约定；五是蒋(jiǎng)维(wéi)账户组(zǔ)利益(yì)与何德平、黄秀芳利益(yì)并不一致，何(hé)德平、黄秀芳不能(néng)控制蒋维(wéi)账户组，蒋维获(huò)得黄(huáng)秀芳资金后部分(fēn)用于偿还债务，部分用(yòng)于非法活动，属于(yú)欺诈或诈(zhà)骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛(máo)明土(tǔ)账户组、李传武账户组(zǔ)交易行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账户不受(shòu)蒋维、毛明土、李传武(wǔ)控制。

　　第五(wǔ)，不认可(kě)黄秀芳2020年11月25日询(xún)问(wèn)笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德(dé)平对黄秀芳向蒋维提供(gōng)款项不知情、未参(cān)与，且何德(dé)平(píng)与黄秀芳系独立法律主体，即便夫妻或一致(zhì)行(xíng)动人中一方存在(zài)不当行为，不(bù)应推定或认(rèn)定另一方(fāng)承担责任。

　　另外，蒋维(wéi)、毛明土、李传武，及(jí)他们的代(dài)理人(rén)也就(jiù)是(shì)否合谋(móu)、部分账户的控(kòng)制关(guān)系、委托理(lǐ)财关系等(děng)提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此(cǐ)，证(zhèng)监会回应，经复核(hé)，对当事人及其代理人的(de)主要陈(chén)述意见不予采(cǎi)纳。

　　证监会表示，本案为多个(gè)主体(tǐ)参与、多个环节实(shí)施、环环相扣、锁链式的上下游衔(xián)接、合作，共(gòng)同完成的操(cāo)纵(zòng)行为。在案证据(jù)可以证明(míng)，何德平(píng)、黄(huáng)秀(xiù)芳向蒋维提供资(zī)金作为保证(zhèng)金(jīn)，委托其通过二级市场交易影响新美星股价，蒋维会(huì)向(xiàng)黄(huáng)秀芳反馈交易情况；何德平(píng)知悉并参(cān)与了本案行(xíng)为；上述行(xíng)为的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非合法理财(cái)。在(zài)案证据可以证明，蒋(jiǎng)维、毛明土(tǔ)、李传武有共同影响“新(xīn)美星(xīng)”股价的意图(tú)和目(mù)标，共同商(shāng)议(yì)、谋划操(cāo)盘、拉抬股价，并且采取了联(lián)合影响股价的行动，属于共(gòng)同操纵行(xíng)为。

　　关于违法期间和(hé)责任承担(dān)，证监会(huì)表(biǎo)示，由于2018年(nián)9月26日至2019年2月14日期间蒋(jiǎng)维控制的账户交(jiāo)易“新美(měi)星(xīng)”客观上(shàng)为后续的(de)合谋(móu)操纵起到一定程度锁仓的作用，并且根据蒋(jiǎng)维(wéi)笔录(lù)，毛明土知道蒋维和上市(shì)公司的合作，知道蒋维已经有一(yī)定底仓，才愿意买(mǎi)入“新(xīn)美星”，因此毛(máo)明土和李传武的违(wéi)法期间与蒋维、黄秀芳、何(hé)德平一致。在(zài)此基(jī)础上，在(zài)认定及处罚时将合(hé)谋(móu)各(gè)方视为(wèi)一个(gè)整体，不区别对待各方账户组。

　　证(zhèng)监会(huì)认为，何(hé)德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维(wéi)、毛明(míng)土、李传(chuán)武(wǔ)上(shàng)述行为(wèi)违反了2005年(nián)《证券法》第七十七条(tiáo)第一项规(guī)定含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比，构成2005年《证券法》第二百零三条所述的操(cāo)纵证券市场行为。

　　根据2005年《证(zhèng)券(quàn)法》规定，证监会决定(dìng)：就操纵证券市场行为，对(duì)何德(dé)平(píng)、黄秀芳、蒋维、毛明土、李(lǐ)传武(wǔ)没(méi)收违法所(suǒ)得4783.56万元，并处以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳罚(fá)款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武分(fēn)别罚款597.94万元。

　　董事长信息披露违法

　　被(bèi)予以警告并罚款

　　另外，关(guān)于何德(dé)平信息(xī)披(pī)露违(wéi)法的相关(guān)情况，行政(zhèng)处罚(fá)决定(dìng)书披露，在新(xīn)美星2016年(nián)4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德平、黄秀芳夫妇(fù)持有公(gōng)司(sī)80万股股份，占新美星上(shàng)市时(shí)总股(gǔ)本的1％。上市后(hòu)，该部分(fēn)股票继(jì)续由海得泽广代持，海(hǎi)得泽广自2017年12月(yuè)19日开(kāi)始减持“新美(měi)星”股票，至2018年12月27日(rì)减持完毕。

　　关于何德平信息披露(lù)违法，何(hé)德平(píng)、黄秀芳及(jí)其代理人提出：第一，海得泽(zé)广(guǎng)与何德(dé)平(píng)、黄(huáng)秀芳二(èr)人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得(dé)泽广为兰某代(dài)持(chí)，股(gǔ)份减持决策(cè)由海得泽广和兰某作出，海得(dé)泽广将减持所得汇入黄秀芳指定账户(hù)的原因(yīn)系兰某向(xiàng)黄秀芳归还借款本(běn)息(xī)。第二(èr)，涉案股份仅(jǐn)为1％，不(bù)具(jù)有重大性，不对(duì)投资者(zhě)决策产生重(zhòng)大影响，情节轻微。第三，即便认定代持成(chéng)立，何德平(píng)对借款、还款等事项(xiàng)，不参与、不知情，没(méi)有主(zhǔ)观过错，不应受到处(chù)罚(fá)。综上，请求不予处罚。

　　对此，证(zhèng)监会回应(yīng)，根据黄(huáng)秀芳、兰(lán)某(mǒu)等询问笔录、海得泽广交易流(liú)水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳的配偶关系，代持资(zī)金和(hé)减持所得系家(jiā)庭共同财(cái)产，可以认定海得泽(zé)广代何(hé)德平、黄秀芳持有新美星(xīng)股票。当事人所提相关理(lǐ)由(yóu)不具有事实和法(fǎ)律依据(jù)，不予(yǔ)采纳。

　　证监会(huì)表(biǎo)示(shì)，何(hé)德(dé)平作为(wèi)上市公司(sī)实际控(kòng)制人，未如实告知(zhī)上市公司上述持股(gǔ)情况，导致新美星(xīng)在相关公告中均(jūn)未(wèi)披露相(xiāng)关情况(kuàng)，导致新美星(xīng)违反(fǎn)2005年(nián)《证券法(fǎ)》第六十三条规定(dìng)，何德平的(de)行为构成2005年(nián)《证券法(fǎ)》第一百九十(shí)三条第三款规定的(de)情(qíng)形。

　　根据2005年《证券法》规(guī)定，证监会决定：就(jiù)信息(xī)披露违(wéi)法行为，对何(hé)德平给予警告，并处(chù)以40万元罚款。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 含盐率怎么求公式，含盐率怎么求百分比