民生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交(jiāo)会是中国“第一展(zhǎn)"，疫(yì)后(hòu)线下广(guǎng)交(jiāo)终(zhōng)于在4月中旬重启。我们(men)赶赴(fù)133届广交会，把握人(rén)流交织背后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进(jìn)出口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)随即赶赴广交会(huì)开(kāi)展专项调研，用另一(yī)个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映中国出口长期趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过广交会观察中国企业出口状况，有两(liǎng)大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交(jiāo)会规模最(zuì)大(dà)、商(shāng)品种类最全、参会采购商数量多且国别广，被誉为(wèi)“中国第一(yī)展”。

　　以本(běn)届广(guǎng)交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从(cóng)4月(yuè)15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，涉及(jí)16个大类(lèi)品种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非(fēi)常广(guǎng)泛，包括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广交会(huì)能够提供(gōng)充(chōng)足样本，便于我们(men)观(guān)察中国外贸出口(kǒu)企业群像，这是(shì)广交(jiāo)会反(fǎn)馈(kuì)中国出口信息的第一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新(xīn)增客源(yuán)的数(shù)量和质量，影响外(wài)贸企业长期新增订单(dān)。广交(jiāo)会参会(huì)客(kè)户及参展氛(fēn)围(wéi)，能够为我们把握更(gèng)长趋势(shì)的外贸大环境和(hé)出口大趋势提供线索。这是(shì)广交(jiāo)会反馈中国出(chū)口信息的第二(èr)大优势。

　　本次广(guǎng)交会调研(yán)，我们(men)得(dé)到当下中国(guó)出口企业群(qún)像(xiàng)五点特征，或预示中国出口趋势(shì)。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购(gòu)商流量明显低(dī)于往年。

　　本次广交会客流量相(xiāng)对旺盛，相(xiāng)较以往，今年境(jìng)内采购(gòu)商(shāng)明显增多。境内(nèi)和境外客(kè)流比重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为主，还包(bāo)含部分中(zhōng)东和俄(é)罗斯(sī)客(kè)户群体。欧美客户数量明(míng)显下降，意味着(zhe)高效益客户不足，毕(bì)竟欧美(měi)客(kè)户属于高(gāo)效(xiào)益(yì)客户(hù)。

　　趋(qū)势二(èr)，“一(yī)带一路(lù)”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和(hé)中东(dōng)）构成中国(guó)出口新动能。

　　与(yǔ)我(wǒ)们(men)之前长三角出口调研(yán)信息一(yī)致，本次广交会调(diào)研反馈，一(yī)带一(yī)路(lù)国家订单增(zēng)幅较大。其中(zhōng)东南亚(yà)订单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订(dìng)单总量尚(shàng)小。

　　针对(duì)俄罗斯和中东国家订单，中(zhōng)国不同类型出口(kǒu)企业感受存异。部分企业表示(shì)今年对俄快(kuài)速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚(shèn)至超过(guò)30％；部(bù)分企业则表(biǎo)示今年对俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大(dà)型和自(zì)主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企(qǐ)业出口压(yā)力明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它们具体面临(lín)的出口压力(lì)存在(zài)明显差(chà)异。

　　小型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型(xíng)企(qǐ)业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下(xià)滑程度(dù)较(jiào)轻，甚至部分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较(jiào)单纯的代(dài)加工企业，具备自(zì)主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次(cì)调研反馈，中国外贸(mào)企业面临较为普(pǔ)遍的贸易摩(mó)擦(cā)。不(bù)仅传统的欧美发达国家(jiā)对中国(guó)外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经(jīng)济体与中国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中(zhōng)国对非(fēi)洲(zhōu)地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦(cā)正在加剧(jù)，主要方式为(wèi)加征关(guān)税，目的在于保(b奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色ǎo)护本地制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体对(duì)外关(guān)税(shuì)税(shuì)率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物0％。设(shè)置关税的初衷是为(wèi)保护本(běn)地(dì)制(zhì)造业免(miǎn)受廉(lián)价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　趋势(shì)五，中国出口企(qǐ)业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反馈，受关税税率(lǜ)和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国(guó)企(qǐ)业已经(jīng)开(kāi)始(shǐ)产业转移(yí)。疫(yì)情之(zhī)后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头(tóu)部大(dà)型企业(yè)是这一轮产业转移浪潮中的(de)主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展(zhǎn)杭州外贸专项调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国(guó)出口(kǒu)两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出口订单和金额或将大增(zēng)，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二(èr)是(shì)疫情之后(hòu)中(zhōng)国出(chū)口企业(yè)迎来(lái)产业转移浪(làng)潮，并影响中国出(chū)口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口(kǒu)商品交易(yì)会(huì)（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线下开展，我们(men)前(qián)往广州进行专项调研，从另(lìng)一个角度观(guān)察中国(guó)当下出口现状以及中国出(chū)口企业(yè)面(miàn)临(lín)的长(zhǎng)期趋势。

　　一、外贸展会能够反(fǎn)映出口(kǒu)的大环境和大趋势(shì)

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的(de)拓客渠(qú)道，能够集中(zhōng)高效拓展新客户群体。新增(zēng)客源的数量(liàng)和(hé)质量(liàng)，影响(xiǎng)外贸(mào)企业(yè)长期新增订(dìng)单(dān)规模。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新拓客户并不意味着(zhe)当期订单暴增(zēng)。短期之内海关(guān)总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要(yào)与(yǔ)之(zhī)前客户签订的老订单相关(guān)。外贸(mào)展会(huì)反映的是更(gèng)长期的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国最(zuì)大外(wài)贸(mào)展会，可观察样本(běn)充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口(kǒu)商(shāng)品展会，已经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史最长(zhǎng)的外贸展(zhǎn)会，被(bèi)誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最(zuì)多、参会采(cǎi)购商数量最多、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国外贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时间跨度从4月(yuè)15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，每期涉及(jí)商品种类包括(kuò)：

　　第(dì)一(yī)期：电子及家电、照明、车辆及配件、机(jī)械(xiè)、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化工产品、能源；

　　第二期：日用消费品、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三(sān)期：纺织(zhī)服装、鞋(xié)、办(bàn)公(gōng)箱(xiāng)包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今年广交会反映当(dāng)前外贸环境五(wǔ)点特征

　　第一，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结合(hé)现(xiàn)场调(diào)研企(qǐ)业反馈，本(běn)次广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但相较往(wǎng)期(qī)展会，本次广交会开放境内采购(gòu)商名额，客流结(jié)构上境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商与境外(wài)采购商占比为3 ：1。换言(yán)之，本次展会更多(duō)人流来自于境内采购商(shāng)，往年内外(wài)交流奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色比较充分时，境内和境外(wài)采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧(ōu)美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下(xià)降(jiàng)，意味(wèi)着本次(cì)广交(jiāo)会反馈出来的信息是当(dāng)下高效益(yì)客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次(cì)欧美(měi)客(kè)户(hù)数量偏少，可能(néng)和过去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分采购商(shāng)已经不直(zhí)接(jiē)前往线下展会。

　　第(dì)二(èr)，“一带一(yī)路(lù)”沿(yán)线国家(jiā)构(gòu)成出口新(xīn)动能。

　　与近期出口数据相匹(pǐ)配，调研(yán)企(qǐ)业反(fǎn)馈“一带一(yī)路(lù)”国家的(de)订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除东南亚外，俄罗(luó)斯(sī)和中(zhōng)东整体(tǐ)的采购(gòu)规模相(xiāng)对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业(yè)之间感受存在明显(xiǎn)差(chà)异。部分企业表示(shì)今(jīn)年对俄增(zēng)长超(chāo)过30％，部分企业则(zé)表示对俄出(chū)口(kǒu)并(bìng)未增长(zhǎng)。

　　和(hé)前次(cì)调研(yán)结果(guǒ)相近，企业普遍反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能最为疲(pí)弱，日(rì)韩需求相对平稳。

　　第(dì)三，相较大型和自主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显(xiǎn)更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同规模(mó)和类型的企(qǐ)业所面(miàn)临的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年(nián)订单下滑明显，而中大型企业则反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但(dàn)程度相对较轻(qīng)，甚至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增(zēng)的情(qíng)况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具(jù)备自主品牌的外贸企业反馈今年(nián)订单(dān)情况相(xiāng)对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第(dì)四，2023年中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交会参展企业反(fǎn)馈，中国外贸企业正(zhèng)面临较(jiào)为广(guǎng)泛的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和(hé)欧美发达国家之(zhī)间存在贸易摩擦(cā)，除(chú)此之外(wài)，中国企业同样(yàng)面临其他地区贸易摩擦(cā)增大，例如中(zhōng)国对非洲奶茶色口红适合什么肤色的人，肉桂奶茶色口红适合什么肤色地区出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于保护本地制造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同(tóng)体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共同(tóng)对外关税(shuì)的决定，计(jì)划纳入(rù)的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物(wù)、食(shí)用(yòng)油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调(diào)味品、家具、皮(pí)革品、棉纺织(zhī)品、服装、钢铁产品(pǐn)和(hé)陶瓷产品等。

　　原先(xiān)东非(fēi)共(gòng)体共同(tóng)对外关税税(shuì)率分三档(dàng)，终(zhōng)端消费品25％、中(zhōng)间产品(pǐn)10％、原材料和资(zī)本货物0％。初衷(zhōng)是保护(hù)本地制造业免受(shòu)廉(lián)价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受关税税率和劳(láo)动(dòng)力成本因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫(yì)情(qíng)之(zhī)后产业转移(yí)浪(làng)潮(cháo)加速，头部大型(xíng)企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目(mù)前也开始流向非洲等(děng)地。产业转移至当(dāng)地，生(shēng)产得到的(de)产成品也主要是为销售(shòu)于当地(dì)。

　　此外(wài)，产(chǎn)业转移对中(zhōng)国出口份(fèn)额影响上，企业(yè)反馈和宏(hóng)观数(shù)据表现有所(suǒ)差异。其(qí)中，出口份额(é)数据显示，中国出口劳动(dòng)密(mì)集型产品的订单近(jìn)年(nián)来呈现持续下降；但大部分调(diào)研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移(yí)的订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本(běn)企业数量与范围有(yǒu)限；海(hǎi)外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来(lái)自民生证券(quàn)研究院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告(gào)《民生宏观调研系列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

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