金融界5月5日消息 央(yāng)行、香(xiāng)港证(zhèng)券及期货事务监察委员会、香港金融管理局(jú)即将正式启动香(xiāng)港与内地利(lì)率互换市(shì)场互联互(hù)通(tōng)合作(zuò)。北向(xiàng)互(hù)换通下的交易(yì)将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者通过北向互换通开展利率互换交(jiāo)易(yì)在轧差后的名(míng)义本(běn)金净额每日不超过人民币200亿元，后续(xù)可(kě)根据(jù)市场情况(kuàng)适(shì)时调整额(é)度(dù)。

　　全文如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期(qī)货事务监察(chá)委(wěi)员会、香港金融管理局即(jí)将正式启动(dòng)香港与内(nèi)地(dì)利(lì)率互换市(shì)场互联(lián)互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融衍生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水(shuǐ)平金融开放格(gé)局，2022年7月4日，中国人民银行(xíng)（以下简称(chēng)人(rén)民银行）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以下简称香港证监会）、香港金(jīn)融管(guǎn)理局（以下(xià)简称香港金(jīn)管(guǎn)局）发布(bù)联合公告，同意中国外汇交易中心(xīn)（全国银行(x馈赠的意思íng)间同业拆借中心）（以下简称外汇交(jiāo)易中心）、银行间市场清算所股份有限公(gōng)司（以下简称上海清算(suàn)所）和香港场外结(jié)算有限公司(sī)（以下简称(chēng)场外结(jié)算公司）开展(zhǎn)香港(gǎng)与内(nèi)地利(lì)率互换市场互联互(hù)通合作（以(yǐ)下简称“互换(huàn)通”），初期先行开通“北向互换通”，香港(gǎng)及其他国家和地(dì)区的境外投资者可通(tōng)过(guò)两地(dì)基(jī)础设施互(hù)联互(hù)通参与(yǔ)内地(dì)银行间(jiān)金融衍生品市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换(huàn)通”的各项准备工(gōng)作(zuò)进展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将(jiāng)于2023年5月15日启动。为便于(yú)“北向(xiàng)互(hù)换通”的顺利推出，现(xiàn)就(jiù)有关事(shì)宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交易及结算(suàn)安排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通(tōng)”初期可交易(yì)品种为利率互换产品(pǐn)，报价(jià)、交(jiāo)易及结算币种(zhǒng)为人民(mín)币(bì)。

　　（二(èr)）投(tóu)资者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资(zī)者（即互换(huàn)通报价商）需与外汇交易中心签署(shǔ)报价商协(xié)议，并为(wèi)上海清算(suàn)所利率互换(huàn)集中清算业务的(de)清(qīng)算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客(kè)户。

　　2.参与“北向(xiàng)互(hù)换通”的(de)境(jìng)外投资者为符合(hé)人民银行要求(qiú)并完(wán)成(chéng)内地银(yín)行间债券市(shì)场(chǎng)准入备(bèi)案(àn)的境外机构投(tóu)资(zī)者，并经外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心开通“北向(xiàng)互(hù)换通”交易(yì)权限。拟申(shēn)请开通(tōng)“北向互换通”交(jiāo)易权限的境外投资者需同时申请成为(wèi)场外结(jié)算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该(gāi)类会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算(suàn)：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易(yì)中(zhōng)心与人民银行认可的境(jìng)外电子交易平台互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所和场外结算(suàn)公司建立(lì)中(zhōng)央对(duì)手(shǒu)方清(qīng)算机构互联互通，共(gòng)同(tóng)向境内外投资者(zhě)提供清(qīng)算、结算服务。

　　（四）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额度：初期，全部(bù)境外投资者通过“北向互(hù)换通”开展利馈赠的意思率互换(huàn)交易在轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民币200亿元，后续可根据市场情况适时(shí)调整(zhěng)额度(dù)。

　　2.清(qīng)算额度：上海清算(suàn)所与场外结算公司针对双方(fāng)清算所之间的(de)风(fēng)险(xiǎn)敞口建立“互换通”资源池。初期，上海清算所与场(chǎng)外结算公司之间净头(tóu)寸对应的“互(hù)换通”资源池(chí)风险敞(chǎng)口设定上限不超(chāo)过人民币40亿元，后续可(kě)根(gēn)据市场情况适时(shí)调整额度。

　　二、人民(mín)银行、香港证监会和香港(gǎng)金管局已就“互换(huàn)通”涉及的跨(kuà)境监管合作原则(zé)和具体安排达成共识，并签署(shǔ)了《关于内地-香港债券及衍生(shēng)品市场(chǎng)相关事宜(yí)的谅解备(bèi)忘(wàng)录》。备忘录健全了两地监管(guǎn)机构在债(zhài)券(quàn)及衍(yǎn)生(shēng)品市场方面的监(jiān)管合作安(ān)排和(hé)联络协商机制，共(gòng)同(tóng)维护“互换通(tōng)”的(de)正常(cháng)运行、金融市场稳定和公平交易(yì)秩(zhì)序。

　　三(sān)、外(wài)汇交易(yì)中心、上海清算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项职责(zé)，组(zǔ)织(zhī)市场(chǎng)各方有序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员(yuán)应当遵守(shǒu)相关监管规(guī)定及(jí)业(yè)务(wù)规则，加强内部控制，防(fáng)范和控制风(fēng)险(xiǎn)，做好投资(zī)者(zhě)教育和服务，切实维护投资者合法(fǎ)权益。投资者应当充分了解两地(dì)市(shì)场法律法规(guī)、业务规(guī)则和实践操作的(de)差(chà)异，评估和控(kòng)制风险，理性(xìng)开展相关投资。

　　市(shì)场各方应进一步(bù)做好准备工作，确保“北向互(hù)换(huàn)通(tōng)”顺利(lì)启动。有(yǒu)兴趣参与“北向(xiàng)互换通”的(de)投资者(zhě)可联系外汇(huì)交(jiāo)易中心、上(shàng)海清(qīng)算所、场外结算(suàn)公司为参与(yǔ)做准备。

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