因市场(chǎng)需求减少，正在持续发力的存储芯(xīn)片(piàn)巨头(tóu)兆易(yì)创(chuàng)新(xīn)（603986），一季度归母净(jìng)利润同比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至(zhì)2023年一季度，蔡嵩松(sōng)掌(zhǎng)管的诺安(ān)成长(zhǎng)混(hùn)合基金，已累计减持该公司(sī)股票(piào)约603万股(gǔ)，混沌投(tóu)资老(lǎo)板(bǎn)葛卫东则仅在2022年四季(jì)度小幅减持(chí)44.8万股。不过，实际控(kòng)制人(rén)朱一明的一致行动人香港赢富(fù)得(dé)有(yǒu)限(xiàn)公司，将(jiāng)减(jiǎn)持不超过1190.5万股。

　　目前，兆易创新股价为(wèi)112.48元，总(zǒng)市值为(wèi)750亿元。

　　一季度(dù)净利突降78％

　　兆易创新4月27日(rì)披露的(de)2023年一季报(bào)显示，公(gōng)司一季度归母净利润1.5亿元，同(tóng)比下降78.13％，其(qí)主要原因(yīn)是芯片产品市(shì)场需求减少，公司(sī)营业(yè)收入同比(bǐ)下降，毛利率下降，导致毛利(lì)润同比(bǐ)减少。

　　当日同时(shí)发布的2022年年报显(xiǎn)示，公司(sī)2022年营业收入81.3亿元，同比(bǐ)减少(shǎo)4.47％。

　　其中，存储(chǔ)器(qì)业务收入减少约6.25亿元，较2021年度(dù)减少(shǎo)11.46％；传感器业务收(shōu)入减少约1.11亿元，较 2021年度减少20.35％；微控制器业务增加约3.73亿元(yuán)，较2021年度(dù)增加约(yuē)15.19％。

　　存储器业务、传(chuán)感器业(yè)务收入减少主(zhǔ)要是受(shòu)消费市场需求(qiú)疲软(ruǎn)影(yǐng)响，而微(wēi)控制器业务收入增加(jiā)得益(yì)于公(gōng)司多元化产(chǎn)品布(bù)局，其来自工业(yè)、网通领域的收入增加(jiā)弥(mí)补了(le)消费领域(yù)的收入下滑，并带动微控制器业务收入增长。

　　在净利润方面，2022年兆易创(chuàng)新为20.53亿元，同比减(jiǎn)少12.16％。

　　这主要受如下方面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要(yào)是美元兑人民币汇(huì)率上升，汇兑收益增加。另(lìng)一方面，收入减(jiǎn)少，毛利同(tóng)比减(jiǎn)少约0.86亿元；销售费用(yòng)、管理费用和研发费用同比增加约1.73亿元(yuán)，主要(yào)是人工、折旧摊销等(děng)费(fèi)用的增加；资产减值损(sǔn)失同比增加约2.18亿元，其中存货(huò)计提减值同(tóng)比增加1.32亿元(yuán)、商誉减值同比增(zēng)加0.86亿元。

　　二级(jí)市场(chǎng)上，从2022年四季度至2023年一季度(dù)，蔡嵩(sōng)松掌管的诺安成长(zhǎng)混合基金，已(yǐ)累计(jì)减持约603万(wàn)股，混沌投资老板葛卫东则仅在2022年(nián)四(sì)季度小幅减持44.8万股。

　　实控人(rén)的一致(zhì)行动人

　　拟减持1190万(wàn)股

　　兆易(yì)创新同日还公告，实(shí)际控(kòng)制人朱一(yī)明的一(yī)致行动(dòng)人香(xiāng)港赢(yíng)富得有限公司，拟自披露该减(jiǎn)持计划公告日(rì)起15个(gè)交易(yì)日后(hòu)的(de)6个月(yuè)内(nèi)，采取集中竞价交易(yì)方式，减持不超过1190.5万股股份，约占公司股份总(zǒng)数1.78％。

　　目(mù)前，兆易创(chuàng)新的业务主要有三块(kuài)，分别是存(cún)储芯片、MCU（微(wēi)控制器）、传感(gǎn)器，其中(zhōng)，存储芯(xīn)片占(zhàn)比约为59％。

　　在存储器方面，兆易(yì)创(chuàng)新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产(chǎn)品上，兆易创(chuàng)新目(mù)前市占率排名全球(qiú)第三，竞(jìng)争(zhēng)对手主羽生结弦说为什么努力得不到回报，羽生结弦近视多少度要有(yǒu)旺宏、华邦等企业。

　　在(zài)SLC NAND Flash产品上(shàng)，行业内供应商包括铠侠、华邦电子、旺(wàng)宏(hóng)电子等企(qǐ)业占据(jù)了较高(gāo)的市场(chǎng)份额。兆易创新(xīn)通过差异化产品(pǐn)需求切入(rù)该细分(fēn)领域(yù)市场(chǎng)，以实(shí)现局部应用领先。如小容量(liàng) SPI NAND Flash 产品，可(kě)广(guǎng)泛应用于手机、机(jī)顶盒、数据(jù)卡(kǎ)、网通产品、通讯设(shè)备等消费类产品，公(gōng)司(sī)在技术、产品以及市场应用(yòng)方面都处(chù)于领先地位。随着公司车规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步(bù)拓展(zhǎn)应用领(lǐng)域(yù)至汽车市场。

　　在DRAM领域，目前(qián)全球(qiú)存(cún)储器产业处于高度垄断(duàn)，主要(yào)的DRAM厂(chǎng)商包括韩(hán)国(guó)的三星电子、SK海力(lì)士(shì)和美国的美光科技，占据全球(qiú)90％以(yǐ)上(shàng)的市场份额，排名其后的多为中国(guó)台湾地(dì)区(qū)的企业。兆易创新主要通过(guò)其兄弟公司长鑫存储(chǔ)参与竞争(zhēng)，从趋势来看，其产(chǎn)业技术开始起步发展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）的数(shù)据，2022年(nián)全球(qiú)半导体市场规模为5735亿(yì)美(měi)元，比2021年增长了3.2％，与2021年的26.2％增幅相比显(xiǎn)著放(fàng)缓，而2023年(nián)全球半(bàn)导(dǎo)体市场的(de)销售额预计则(zé)将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市场，CFM闪存市场数据显示，2022年全(quán)球存(cún)储市场规模为1391.87亿美元，同(tóng)比下跌15％，结束连续两年(nián)的双位数增长，其中DRAM市场(chǎng)规模为790.61亿美元，同(tóng)比下跌17％。

　　蔡(cài)嵩(sōng)松(sōng)旗下基金减仓

　　兆易(yì)创新(xīn)是(shì)基金重仓股，截至一季末，多家基金(jīn)公(gōng)司旗下被(bèi)动(dòng)和主动(dòng)型基金持有该股。

　　从前十大流(liú)通股东变化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新(xīn)成长和蔡嵩松管理的诺安(ān)成长是持有该股最多的主(zhǔ)动偏(piān)股基金，不过，两(liǎng)只基(jī)金均(jūn)在一季度减持了兆易创新，其中(zhōng)诺安成长减持近272万股，减持比例超(chāo)25％。

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