投资者除了关注AI产(chǎn)业景气、资金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需(xū)要(yào)关注业绩验证以及估值等因素。

　　近(jìn)期(qī)，受(shòu)益(yì)于(yú)人工智能(néng)主题的(de)热炒，全球AI芯片巨头公司英伟达(dá)（NVIDIA）股(gǔ)价连续(xù)上涨(zhǎng)，截至6月1日收盘，最(zuì)新股(gǔ)价达397.7美(měi)元，市值超过9800亿美元，逼近(jìn)万亿美元大关(guān)。

　　英伟达今年股价的强劲表现，带动了国(guó)内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，多只(zhǐ)云计算、人工智能(néng)ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超(chāo)90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力(lì)的先进技术，英伟达公司的股价在近(jìn)期(qī)大涨。5月30日盘中，该公(gōng)司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月(yuè)1日收盘，其(qí)股价(jià)回落至397.7美元(yuán)，但依旧有望再次突破(pò)万亿美元的(de)市(shì)值。

　　英伟达公司在中(zhōng)国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方面的工作正在(zài)改变全(quán)球大型行业，并(bìng)将为社会带来深(shēn)远的影响。”除了英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司，微软、ADM等科技(jì)公司也加大了AI方面(miàn)的投资。

　　国内市场(chǎng)对于AI行情的(de)关注热情也是持(chí)续高(gāo)涨。Choice数据显示(shì)，截至6月2日(rì)，今年以来(lái)涨(zhǎng)幅最(zuì)高的股(gǔ)票型(xíng)ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨幅超过(guò)90％，这类(lèi)主(zhǔ)题ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自动内容生(shēng)成）概(gài)念的热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其(qí)后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人(rén)工(gōng)智(zhì)甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女能等主题ETF，多(duō)只云计算(suàn)、大数据、人工智能(néng)主题ETF涨幅超过30％。

　　公募基金也早(zǎo)已布(bù)局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软(ruǎn)件通达信推出(chū)了英伟(wěi)达(dá)概(gài)念股，该(gāi)软(ruǎn)件信息显示，相关概(gài)念(niàn)股一(yī)共包含32家A股上(shàng)市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟(wěi)达在某些(xiē)方面有业务上(shàng)的合作。从公募基金一季度(dù)末的数据来看，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间(jiān)接持有(yǒu)英伟达公司(sī)股(gǔ)票的公募(mù)基金主要集中在能投资海外(wài)市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有英伟达(dá)且基金(jīn)规模最(zuì)高的是广(guǎng)发(fā)纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规模为147.59亿(yì)元，跟踪指数为纳斯达克100指(zhǐ)数，前(qián)十大重仓股(gǔ)中包括苹果、微(wēi)软、英(yīng)伟达和谷歌等多家全球科(kē)技公(gōng)司。

　　主动管理型基金中，持有英(yīng)伟达且规模最高(gāo)的(de)是广(guǎng)发全球(qiú)精选，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是其第二大重(zhòng)仓股，持有12.6万股，持(chí)仓(cāng)市值占净值比例(lì)为9.39％。除了英(yīng)伟(wěi)达，该(gāi)基金还(hái)持有(yǒu)微软、AMD、台(tái)积电、特(tè)斯拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑昕昊告(gào)诉《国际金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美股科技股年初至今(jīn)的大(dà)涨有(y甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女ǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年(nián)初(chū)以来，微软就在AI领域(yù)加大了投(tóu)资，先是宣布将ChatGPT整(zhěng)合入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将(jiāng)其整合进(jìn)Office办公套件中(zhōng)的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微(wēi)软还宣布向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模(mó)最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决方案的提(tí)供商，英伟达公司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮(cháo)中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司(sī)今(jīn)年(nián)一季(jì)度的业绩远超(chāo)预期，AI芯片所在数据(jù)中(zhōng)心(xīn)业务的营收创历史新高(gāo)，远好于市场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻(xún)求AI主(zhǔ)题(tí)投资机会的(de)投(tóu)资者(zhě)而言，英(yīng)伟(wěi)达(dá)和(hé)微(wēi)软在内的众多美股科技股公(gōng)司是其(qí)关(guān)注(zhù)的焦点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看，AI应用(yòng)已是科技(jì)革命最(zuì)新的突(tū)破口。能够率先建(jiàn)立(lì)起良好商业模式的公司与掌握AI应(yīng)用核(hé)心(xīn)竞争力的公司将会成为未来最有(yǒu)潜(qián)力的大(dà)赢(yíng)家(jiā)。显然，微软(ruǎn)、英伟(wěi)达(dá)已具备这些特质(zhì)，他们的中长期基本面有所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然(rán)AI产业未来(lái)的故(gù)事看(kàn)起(qǐ)来很美好，但(dàn)实际投资中还受诸(zhū)多因(yīn)素影响。

　　郑昕(xīn)昊(hào)认为(wèi)，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热(rè)度上(shàng)升，从3月中旬(xún)一直涨至4月(yuè)上(shàng)旬，涨幅接近30％。但其(qí)上涨并(bìng)未得(dé)到(dào)业绩的验证，半(bàn)导体行业一季(jì)度整体营收同(tóng)比下(xià)降2.9％，净利润同比大幅(fú)下(xià)降59.4％。

　　“根据对产业数据(jù)的跟踪(zōng)，目前全球半导体产业整体(tǐ)仍处于主动去库存阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的(de)情况(kuàng)下(xià)，4月中旬以来半(bàn)导体重回弱势。最近两(liǎng)周，半导体(tǐ)板(bǎn)块虽然有所企稳，但(dàn)也(yě)很难说行业(yè)已经迎(yíng)来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊表(biǎo)示。

　　金百临咨询首席分析师(shī)秦洪(hóng)告诉(sù)记者：“半导体板块回暖的驱(qū)动力主要来源于AI产业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股(gǔ)价(jià)表现以(yǐ)及(jí)背后的(de)产能扩张信息(xī)就是最好的例证甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女。而从(cóng)未(wèi)来的一(yī)段时间来看，AI产业(yè)发展仍(réng)然是(shì)强劲(jìn)有力，且空间不可小视。”

　　郑昕(xīn)昊也表示，尽管目前半导体产业周期尚(shàng)未反转(zhuǎn)，但在资金情绪、政策扶持(chí)和半导体(tǐ)设(shè)备(bèi)业绩高增长(zhǎng)等(děng)利好(hǎo)因素支撑(chēng)下，当前位(wèi)置也不(bù)悲(bēi)观。

　　站在(zài)投资的(de)角度(dù)考虑，秦(qín)洪认为(wèi)，虽然AI产业的发展(zhǎn)趋势值得期待，但投资(zī)需要(yào)仔细观(guān)察，“就A股的过(guò)去经验来看，大热必死、均值(zhí)回归(guī)的规律永不变(biàn)色，所以投资与(yǔ)产业发展之间存在着较大差异(yì)。在操作(zuò)中，不宜在股价高涨、人气亢奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定(dìng)程度(dù)后再买入。”

　　郑昕昊(hào)认为，投资者(zhě)除了(le)关(guān)注AI产业(yè)景气、资(zī)金情绪、政策等因素外(wài)，还需要关注业绩验证以及估值等因素。在具体投(tóu)资的时候要选择掌(zhǎng)握核心(xīn)技术、真正具有核心竞争力的投资标的(de)，确保产业景(jǐng)气能够反映在未(wèi)来的(de)业绩上，要避免没有业绩支(zhī)持的(de)跟风炒作。另外，好的投(tóu)资(zī)标的也(yě)要以(yǐ)合适的价(jià)格买入，否则(zé)很可能会赚了景气亏了钱(qián)。最后(hòu)，投资者(zhě)要做好分散配置，不要(yào)将资金(jīn)全押一个赛道。

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