今年以(yǐ)来基金(jīn)代销(xiāo)机(jī)构被基金公司解约的(de)情(qíng)形明显增多。

　　近日，又(yòu)有多(duō)家基金(jīn)公司发布与(yǔ)基金代销(xiāo)机(jī)构解约的公(gōng)告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来已有18家基金(jīn)公司宣(xuān)布(bù)与28家基(jī)金代销机(jī)构终止合(hé)作。而从(cóng)机(jī)构类型看，中小型独立基金销售机(jī)构居(jū)多(duō)，此外，也有银行和保险。

　　值(zhí)得(dé)一提(tí)的是，近年来由于经营(yíng)不善或违规，已(yǐ)有多家基金销售机构(gòu)主动或被(bèi)动注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与基金销(xiāo)售机构之间(jiān)的合作本就是双(shuāng)向选(xuǎn)择，在高质量发展背景(jǐng)下，基金公司(sī)严格筛选代销机构也是降本(běn)增效的主流(liú)选择(zé)。未(wèi)来，基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或(huò)将(jiāng)持(chí)续。

　　公(gōng)募密集终止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利(lì)得基金发布(bù)公告，自(zì)2023年6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理该公司(sī)旗下基金的(de)相关销售(shòu)业务。值得(dé)注(zhù)意的是，今年以来(lái)，还有方(fāng)正富邦基(jī)金(jīn)、平(píng)安基(jī)金，以及海富通基(jī)金停止了与浦领基金(jīn)的基(jī)金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛(shèng)基金发(fā)布公(gōng)告，经(jīng)与北京虹点基金(jīn)销售有限公司(sī)、上海凯(kǎi)石财富基金销(xiāo)售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起(qǐ)，上述(shù)基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)将不再代(dài)理销售(shòu)公司旗下所有(yǒu)公募基(jī)金。

　　就在此前的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告称，与方德保险代(dài)理有限(xiàn)公司、民(mín)商基(jī)金销售(shòu)（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一(yī)致，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金销(xiāo)售机构将不再代(dài)理公司旗下所(suǒ)有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办(bàn)理本公(gōng)司旗下基金的开户、认购(gòu)、申(shēn)购等基金买入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部利得基金、上银基金(jīn)也(yě)终止了与民商基(jī)金的基金(jīn)销售合作，上(shàng)银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的合(hé)作关(guān)系(xì)，但(dàn)也有宝盈基金(jīn)、万家基金新增与(yǔ)民商基金的销售合作。

　　据中国基金(jīn)报记者统计，截(jié)至6月1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。

　　其中(zhōng)，2项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求月(yuè)，有(yǒu)3家(jiā)基金公司(sī)终止合计7家独立基金销(xiāo)售机(jī)构(gòu)的合作；3月，有8家基金公(gōng)司终止了合计17家(jiā)独立基金销售机构的代销合作，其(qí)中(zhōng)包括1家(jiā)保险公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金公司终止了合计6家独立基金(jīn)销售机(jī)构的合作；5月以来(lái)，则已有9家基金公(gōng)司宣(xuān)布终止(zhǐ)了合计12家基金代销机(jī)构的(de)合(hé)作，这其中包括独立(lì)基(jī)金销售机构(gòu)、银行和(hé)保险。

　　目前这些代(dài)销机构中，正(zhèng)融基金解除(chú)合作关系(xì)的基(jī)金公司(sī)最多，年内已(yǐ)有5家；而基金(jīn)公司(sī)中，长(zhǎng)盛基金解除合作关系最为(wèi)频繁，3月以来(lái)几乎每月(yuè)都会和项数怎么求公式，等差数列的项数怎么求基金代销机构解除合作关系，目前(qián)已累计解约11家，海富通基金(jīn)今年(nián)2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家(jiā)合作关系，已累计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构

　　助推降(jiàng)本增效

　　整体来(lái)看，前述(shù)被解约的基金销售(shòu)机构多为中(zhōng)小型机(jī)构。

　　业内人士表示，随着代销机构数量增多及监管趋严(yán)，近几年公(gōng)募基金公司对于代销机(jī)构的选择标准也在提(tí)高。在高质量发展背景(jǐng)下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增(zēng)效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示，基金(jīn)公司终止与(yǔ)销售机构的合作(zuò)，无非是(shì)以下三种情况：一是基金销量(liàng)一(yī)直得不到有效增长，对基金公司整体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三(sān)是销售机构主(zhǔ)业(yè)发(fā)生(shēng)改变。

　　“实际上(shàng)，前(qián)两年就这样终(zhōng)止过一轮，理由(yóu)无非(fēi)就(jiù)是(shì)这些。”但该内部人员也坦言，今年以来权益(yì)市(shì)场低迷，基金销(xiāo)售困(kùn)难也加速了对尾部销售机构的(de)淘汰(tài)。“上(shàng)太多销售合作(zuò)机构(gòu)，没有太大意义，只是徒增后台工作量。”

　　华林(lín)证券董事(shì)总经(jīng)理贾志也表示，基金公司终止与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基(jī)金代销(xiāo)机构销售能(néng)力较弱，且又受到监(jiān)管的处罚，就(jiù)会很果断地解除(chú)合作关(guān)系。“基金公司与基金代销机构(gòu)的(de)合作(zuò)是市(shì)场(chǎng)化的，要考虑维护成(chéng)本与合作(zuò)的潜力，基金(jīn)公司会依据自身的发(fā)展状况有选择的与基(jī)金代(dài)销机构合(hé)作。”

　　北方一家公募公司渠(qú)道(dào)负责人透露，其所(suǒ)在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整的基金销售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金(jīn)销售保有规模、机(jī)构成立时间、综合能力，以及与哪些公司(sī)合(hé)作(zuò)等都是考核的要素，其中，要(yào)求其(qí)公募基金销售(shòu)保有规模排名排名(míng)前100，是(shì)硬性(xìng)指标。

　　“跟基金(jīn)销(xiāo)售机构合作(zuò)后(hòu)，需要对接系统，每年(nián)要付出(chū)系统维护成本，很(hěn)多销售公司一年的保有量也没(méi)有多少，甚至都覆盖不了成本。”据(jù)该负(fù)责人(rén)透露(lù)，即便(biàn)是前100名，也有相(xiāng)当一部分达不到(dào)标准。

　　在贾志看来(lái)，基金公司与(yǔ)基金代(dài)销(xiāo)机构的(de)合(hé)作是双向(xiàng)选(xuǎn)择，基金公司希望能有销(xiāo)售能力强的机构合作，头部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司(sī)的投研能(néng)力，管理规模，也有(yǒu)一定(dìng)的要(yào)求。

　　此外(wài)，另据某基(jī)金研究人士(shì)称，目前基金代(dài)销的机构主要分为(wèi)银(yín)行(xíng)、第三(sān)方(fāng)基金销售机构，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千秋，比(bǐ)如(rú)，银(yín)行(xíng)在渠道方面基础较强，更擅长(zhǎng)固收类产品的(de)服务(wù)，第三方销售渠道线(xiàn)上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台(tái)流量形成显著护城河，随着AI演进，领先地位将更加夯实(shí)，而券(quàn)商是以线下营业部为(wèi)抓手，对权(quán)益类(lèi)产品服务(wù)能力较强。

　　贾志表示，未来的基金销售市场(chǎng)，主(zhǔ)要(yào)还(hái)是在(zài)银行渠(qú)道和头(tóu)部(bù)互(hù)联网(wǎng)公司，券商作为后起之秀(xiù)，也(yě)是(shì)不容(róng)忽视的(de)力量。

　　马太效应(yīng)显(xiǎn)著

　　基金代销(xiāo)行业优胜劣汰或将持续

　　近年来，马(mǎ)太效应依然是基金销(xiāo)售行业(yè)所面临的(de)重要趋势。

　　中国(guó)基金业协(xié)会最新公布的公募基金销售保(bǎo)有量数(shù)据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销售增长最为明显，互联网流量优势继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而(ér)在第三方独立基金(jīn)销(xiāo)售渠道(dào)中，头部(bù)机(jī)构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截至今(jīn)年一季度末，公募(mù)基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模前100强中，21家独立(lì)基(jī)金销售机(jī)构保(bǎo)有2.81万(wàn)亿非货币(bì)市场(chǎng)公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂(mǎ)蚁基金、天天基(jī)金、腾(téng)安(ān)基(jī)金合计保有约2.06万亿，占(zhàn)比超73％；对(duì)比这21家中排(pái)在末(mò)位的泛华普益基金销(xiāo)售(shòu)有限公司，其(qí)非货币市场公(gōng)募基金保有规(guī)模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明显，未上榜的独立基金销(xiāo)售机(jī)构保有规模则更少。

　　另据Wind统计，截至6月1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基金(jīn)代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构的(de)代销(xiāo)基金(jīn)数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代销数量不(bù)足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代销不(bù)足白只。其中，还有(yǒu)6家(jiā)目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家(jiā)基金(jīn)公司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年来(lái)基金销售行业分化更(gèng)趋(qū)明显，不少中小型基金(jīn)销(xiāo)售机构在(zài)行业大洗牌中退(tuì)场。

　　今年4月18日，根(gēn)据证监会网(wǎng)站显示，近期(qī)深圳(zhèn)前海凯恩斯基金销售(shòu)有限公司向中(zhōng)国证券监督管理委员会提交了注销公募证券(quàn)投(tóu)资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法》《证券(quàn)投资(zī)基金法(fǎ)》《公开募集证券(quàn)投资基金销(xiāo)售机(jī)构监督管理办法》等(děng)有关规定(dìng)，中国(guó)证(zhèng)券监督管理委员会决定注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有限公(gōng)司公募证券投(tóu)资基(jī)金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂(guà)出了注销永鑫保(bǎo)险销(xiāo)售服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也(yě)是目(mù)前第一家主动注销(xiāo)基金销售牌照的保险代理公(gōng)司(sī)。

　　实际(jì)上(shàng)，近年(nián)来，有不少基(jī)金代(dài)销机构由于经营困(kùn)难等原(yuán)因，主动注销(xiāo)基金销(xiāo)售(shòu)牌照，退出竞(jìng)争(zhēng)行(xíng)业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下基(jī)金、植信(xìn)基(jī)金、唐(táng)鼎耀华(huá)基(jī)金等多家机(jī)构都选择主动注销基金(jīn)代销牌照。

　　不过，也(yě)有机(jī)构是由(yóu)于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上(shàng)海证监局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌(pái)照(zhào)。此前，泰诚财富、财(cái)路基(jī)金(jīn)、大泰金石基金(jīn)等(děng)第三(sān)方代(dài)销机构也(yě)被吊销(xiāo)了牌照。

　　业内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未来基金(jīn)代销行业(yè)优胜劣汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长

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